Объяснение облигаций простыми словами: инвестиционная стратегия дохода, которую должен знать каждый новичок

Вы ставили финансовые цели, но не уверены, с каких продуктов начать? Облигации вновь оказались в центре внимания на инвестиционном рынке в наши дни. Она набирает популярность среди инвесторов, стремящихся к безопасности срочных депозитов и при этом более высокой доходности по сравнению с акциями. В этой статье мы подвели итоги того, что должны знать новички — от определения связей до того, как использовать их на практике.

Сейчас подходящее время инвестировать в облигации?

Облигация — это финансовый контракт, в котором эмитент, такой как правительство, компания или государственное учреждение, занимает деньги у инвесторов, когда ему нужны средства, выплачивает проценты в течение определённого периода времени и обещает вернуть основной долг при погашении.

С точки зрения инвестора, покупка облигаций означает предоставление кредита эмитенту и получение процентов и право вернуть основной долг взамен.

По состоянию на 2025 год рынок облигаций достаточно привлекателен. Годовая доходность трёхлетних государственных облигаций Кореи составляет 3,3%, что является банковским фиксированным депозитом.(2,5~2,8%)При превышении её безопасность отличная, потому что государство гарантирует основную сумму. Средний дневной объём торгов на корейском облигационном рынке в первом квартале достиг около 25 триллионов вон, так что его можно обналичить в любой момент.

Давайте определим пять характеристик облигаций

Во-первых, относительно низкий риск Чем выше кредитный рейтинг облигации эмитента, тем меньше риск погашения основного долга. Казначейские облигации или корпоративные облигации с рейтингом AAA обладают уровнем безопасности, близким к депозитам.

Во-вторых, интерес, который поступает в определённое время Большинство облигаций выплачивают регулярные проценты ежеквартально или раз в два года. По состоянию на 2025 год трёхлетние государственные облигации предлагают процентные ставки на уровне 2,3~2,4%, и чем ниже кредитный рейтинг, тем выше доходность.(Корпоративные облигации 4~6%)в качестве награды.

В-третьих, вы можете продавать в любое время Вам не нужно ждать истечения срока годности. Её можно свободно торговать на облигационном рынке как на рынке, так и вне его, и если процентные ставки падают, можно ожидать роста рынка.

В-четвёртых, колебания цен из-за колебаний процентных ставок Когда рыночные процентные ставки растут, цена существующих облигаций падает, а когда снижается — растёт. Если использовать его правильно, можно получить прибыль от торговли.

В-пятых, налоговые льготы При прямом инвестировании налогом облагается только процентный доход, а прибыль от торговли не облагается налогом. Специализированные продукты, такие как ESG-облигации, могут даже получать дополнительные налоговые льготы.

Фиксированные депозиты против облигаций: что лучше?

На первый взгляд оба продукта приносят проценты, но на самом деле разница большая.

Срочный депозит — это метод, при котором вы доверяете свои активы банку и ждёте срока погашения, чтобы выплатить проценты по договорённой процентной ставке. В настоящее время Закон о защите вкладчиков гарантирует основную сумму до 50 миллионов вон, а в этом году планируется увеличение до 100 миллионов вон. Однако проценты уменьшатся, если вы отмените на середине.

С другой стороны, возможность возврата основного долга определяется кредитоспособностью эмитента, и его можно свободно покупать и продавать на рынке до истечения срока. Когда процентные ставки падают, вы даже можете получить прибыль от продажи. Вместо этого она не подпадает под защиту вкладчиков.

Сравнение характеристик и доходности по типам облигаций

Казначейство: Продукт с самым высоким рейтингом, выпущенный государством. Безопасность — самая высокая, но процент возврата — самый низкий(Уровень 3,3%).

Специальные облигации: Выпускается публичными компаниями, такими как KEPCO и Korea Expressway Corporation. Немного выше риск и доходность, чем у казначейских облигаций(Уровень 4,1%)Это представляет.

Местные облигации: Облигации, выпускаемые местными органами власти. Хотя это более рискованно, чем государственные облигации, это всё равно стабильная инвестиция.

Финансовые облигации: Выпускается банками и финансовыми учреждениями. У него высокая ликвидность, что делает его подходящим для краткосрочного управления фондом.

Корпоративные облигации: Выдано общей компанией. Поскольку ставка доходности сильно варьируется в зависимости от кредитного рейтинга, важно проверить кредитоспособность эмитента перед инвестированием(Диапазон 3~6%).

Зарубежные облигации: Глобальные активы-убежища, такие как казначейские облигации США. Она может пользоваться как диверсификацией активов в долларе, так и эффектом хеджирования валют, что делает её популярной среди международных инвесторов(Уровень 4,25%).

Для кого инвестируют в облигации, подходящие?

Инвесторы, которым нужен регулярный денежный поток: Регулярные процентные выплаты по облигациям позволяют получать предсказуемый доход.

Пенсионеры: Это хороший способ стремиться к лучшей доходности, чем депозиты без большой волатильности, как акции.

Инвесторы, чувствительные к волатильности: Если вам некомфортно из-за колебаний фондового рынка, вы можете включить облигации в свой портфель, чтобы эффективно снизить общий риск.

Инвесторы, ищущие экономию на налогах и глобальную диверсификацию: Существуют преимущества налогового освобождения от торговой прибыли и хранения долларовых активов через иностранные облигации.

3 риска, которые необходимо проверить перед инвестированием в облигации

Во-первых, цены облигаций снизились в период повышения процентных ставок Когда центральный банк повышает базовую процентную ставку, процентная ставка по недавно выпущенным облигациям на рынке растёт. Стоимость существующих облигаций с низкой доходностью затем падает, и цена падает. Если процентные ставки, вероятно, вырастут, 1~3-летние краткосрочные или плавающие облигации являются безопасными.

Во-вторых, потеря основного долга из-за ухудшения кредитной истории эмитента Если вы покупаете корпоративные облигации и компания обанкротится, вы можете не получить основной долг. Чем ниже ваш кредитный рейтинг, тем выше риск. Если вы консервативны, разумно начинать с облигаций с рейтингом AAA и AA.

В-третьих, риск колебаний валютного курса в зарубежных облигациях В случае долларовых облигаций, таких как казначейские облигации США, при изменении курса вон/доллар меняется и прибыль. Если доллар ослабнет, та же ставка будет потеряна в воне. Если вас беспокоят обменные курсы, можно безопасно рассмотреть вариант валютного хеджирования ETF или выделить только часть своих инвестиций.

Три способа начать инвестировать в облигации

Во-первых, покупайте облигации напрямую Вы можете напрямую покупать государственные облигации, специальные облигации, корпоративные облигации и т.д. у ценных бумаг, таких как HTS/MTS, банков и финансовых платформ. Взимается только налог на проценты, а прибыль от торговли освобождается от налогов.

Во-вторых, облигационные фонды Присоединяйтесь к фонду, где управляющая компания диверсифицирует инвестиции в несколько облигаций. Небольшие инвестиции могут обеспечить диверсификацию, но взимаются комиссии за фонды.

В-третьих, облигационные ETF Он торгуется в реальном времени на фондовой бирже, как и акции. Низкие комиссии, высокая ликвидность и диверсификация — его сильные стороны.

Чек-лист инвестиций в облигации для начинающих

Основные проверки перед инвестированием

• Вы проверяли кредитный рейтинг эмитента?
• Вы читали рейтинг риска продукта и проспект?
• Правильны ли сроки погашения и мой финансовый план?
• Когда обычная дата выплаты процентов?
• Если вы планируете продать до срока погашения, достаточно ли ликвидности?
• Если это зарубежная облигация, существуют ли какие-либо меры против колебаний валютного курса?

Советы по созданию портфолио

Облигации и акции имеют низкую корреляцию, поэтому их объединение может снизить общий риск и обеспечить стабильную доходность. Если это период колебаний процентных ставок, правильное смешанное распределение особенно эффективно.

Если вы впервые здесь, мы рекомендуем начать с безопасных продуктов, таких как государственные облигации и облигационные ETF, и постепенно расширять портфель до корпоративных и зарубежных облигаций.

Часто задаваемые вопросы

Вопрос: Являются ли облигации на 100% гарантированной основной суммой, как и депозиты? Ответ: Нет, это не так. Поскольку облигации не подлежат защите вкладчиков, если эмитент обанкротится, основной капитал может быть потерян. В частности, субординированные облигации более опасны из-за их рейтинга погашения, поэтому вам следует тщательно изучить свой кредитный рейтинг и структуру продукта.

В: На что следует обращать внимание при сравнении доходности облигаций? О: Имеет смысл сравнивать облигации с похожими кредитными рейтингами и сроками погашения. Вы можете проверить доходность различных продуктов в таких местах, как Информационный центр облигаций Ассоциации финансовых инвестиций. Смотрите не только на процентные ставки, но и на реальные торговые условия и рыночную ликвидность.

Вопрос: Действительно ли мои облигации будут терять деньги, если процентные ставки вырастут? Ответ: Когда рыночные процентные ставки растут, цена продажи существующей облигации снижается. Однако, если вы удержите его до погашения, вы получите обещанные проценты и основной долг, поэтому реального ущерба нет. Если вы планируете продавать до срока погашения, следите за тенденциями процентных ставок.

Вопрос: Что делает ESG-облигации особенными? Ответ: Эти облигации выпускаются с целью устойчивого развития, таких как экологическая чистота, социальная ответственность и прозрачное управление. Помимо осознания социальной ценности, вы можете получить дополнительные налоговые льготы или государственную поддержку. Это стало глобальной тенденцией и оценивается как обладатель высокого долгосрочного потенциала роста.

Вопрос: Какой выбрать — облигационный фонд или облигационный ETF? Ответ: Фонды управляются профессионально, что делает выбор менее громоздким, но есть комиссии. ETF имеют низкие комиссии и высокую ликвидность, но вам нужно решать, когда торговать. Вы можете выбирать в зависимости от своего инвестиционного стиля и интересов.