Как выбрать золотые слитки и другие инструменты для инвестиций в золото? Полный анализ 5 основных способов с рисками и доходностью

В условиях обострения геополитических конфликтов и продолжающейся инфляции всё больше инвесторов обращают внимание на золото как средство защиты активов. Однако способы приобретения золота разнообразны — от физических слитков до производных контрактов, и каждый из них отличается по стоимости, рискам и доходности. В этой статье мы подробно сравним различные каналы инвестирования в золото, чтобы помочь вам выбрать наиболее подходящий способ приобретения или инвестирования в золото в соответствии с вашим уровнем риска и инвестиционными целями.

Стоит ли входить в инвестиции в золото? Анализ последних рыночных тенденций

Рынок золота за последние два года пережил сильные колебания. В 2022–2023 годах цена колебалась в диапазоне от 2000 до 1700 долларов за унцию, под влиянием геополитической напряженности и политики повышения ставок Федеральной резервной системы. В 2024 году ситуация изменилась — ожидания снижения ставок в США усилились, мировые центральные банки рекордными объемами покупали золото (чистая покупка за год составила 1045 тонн, уже третий год подряд превышая тысячу тонн), что напрямую подтолкнуло цену к уровню выше 2700 долларов. К сентябрю 2025 года международная цена на золото поднялась выше 3700 долларов, а аналитики прогнозируют, что к середине 2026 года она может попытаться преодолеть отметку в 4000 долларов.

Однако важно понимать, что цена на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные колебания предсказать сложно. Поэтому ключ к успеху в долгосрочном владении золотом — найти правильную точку входа, а не гнаться за ростом цен.

В зависимости от целей инвестирования, стратегии инвестирования в золото также должны различаться:

Сохранение и приумножение стоимости — подходит для покупки физических слитков, золотых счетов или ETF на золото, ориентировано на долгосрочную диверсификацию.

Краткосрочная торговля — если у вас есть навыки анализа рынка и вы готовы к волатильности, то фьючерсы и контракт на разницу цен (CFD) на золото позволяют с помощью кредитного плеча увеличить прибыль, но требуют умения управлять рисками.

Полное сравнение пяти основных каналов инвестирования в золото

Инвестиции в физические слитки: классический способ защиты

Покупка физического золота включает слитки, монеты, памятные медали и т.п. Хотя это самый очевидный способ владения золотом, он не всегда является наиболее эффективным с точки зрения инвестиций.

Основная проблема физического золота — это то, что оно не приносит дохода (не является активом, генерирующим прибыль). Также хранение требует дополнительных затрат (сейфы, страховка, банковское хранение), ликвидность ниже, а процесс продажи зачастую сложнее и дороже из-за комиссий, износа и необходимости поиска покупателя. Кроме того, изделия из золота и памятные монеты часто включают в цену стоимость обработки, а при продаже — комиссию и износ, что съедает часть прибыли.

Налоговые аспекты тоже важны — в Тайване при продаже физического золота свыше 5万元 необходимо задекларировать доход по ставке 6% от чистой прибыли.

Тем не менее, физическое золото сохраняет свою ценность: низкий риск, простота сделок, эмоциональная ценность. Для инвесторов, ориентированных на долгосрочное сохранение капитала и диверсификацию, разумно выделить 10~20% портфеля под физическое золото.

При покупке слитков предпочтительнее обращаться в банки — там качество гарантировано, а стоимость обработки ниже. Приобретение небольших партий золота лучше делать в ювелирных магазинах, обязательно проверяя стандарт чистоты. Главное — избегать заманчивых «фантазийных» слитков, которые часто имеют большую переговорную цену и невыгодны.

Золотой счет: удобство бумажного золота

Золотой счет (бумажное золото) — это компромиссное решение: вы владеете правом собственности на золото, а банк отвечает за его хранение, не нужно самостоятельно заботиться о хранении. Покупка и продажа осуществляется через учетные записи, что значительно проще, чем приобретение слитков.

Многие крупные банки предоставляют услуги по открытию золотых счетов, включая Тайбэйский банк, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank и др. Есть три способа покупки: за тайваньские доллары, за иностранную валюту и двойной валютный счет (выгода от колебаний курса и цен на золото).

Стоимость обслуживания — средняя. Вне зависимости от метода, комиссии примерно одинаковы, при покупке за тайваньские доллары нужно учитывать валютный риск, за иностранную валюту — расходы на обмен. Частая торговля увеличивает издержки, поэтому этот канал лучше подходит для долгосрочного и низкочастотного инвестирования.

Налоговые особенности — прибыль от сделок с золотым счетом считается доходом от имущественной сделки и должна декларироваться в следующем году. Убытки можно зачесть, а если не удалось полностью компенсировать прибыль — в течение 3 лет можно продолжать декларировать.

Золотой ETF: входной билет для мелких инвесторов

Золотой ETF — это индексный фонд, инвестирующий в золото, а не физический актив. На рынке представлены тайваньские ETF (например, 00635U) и американские (GLD, IAU) — выбор широк.

Преимущества очевидны: низкие издержки (управляющие сборы 0.25%~1.15% в год, плюс комиссии), минимальный порог входа, высокая ликвидность и простота сделок. Недостатки — нельзя зарабатывать на падении цены (нет коротких позиций), ежегодные издержки по управлению, а торговля ограничена рабочим временем бирж.

ETF отлично подходит новичкам и розничным инвесторам, является хорошим инструментом для долгосрочной диверсификации.

Золотые фьючерсы: кредитное плечо для краткосрочной торговли

Фьючерсы на золото — это контракты, основанные на международной цене золота, прибыль или убыток зависит от разницы цен при входе и выходе. Основные особенности — двунаправленная торговля (можно покупать и продавать), длительность торгов — до 4–6 часов в Тайване, а также низкая стоимость владения.

Используя залог (маржу), инвесторы могут применять кредитное плечо для торговли. Это привлекательно для краткосрочных и волновых трейдеров, поскольку небольшие суммы позволяют контролировать большие позиции. Но кредитное плечо — острый меч: оно увеличивает как прибыль, так и убытки.

Важно помнить, что у фьючерсных контрактов есть дата истечения. В этот момент необходимо либо перекладывать позицию (роллинг), либо осуществлять поставку, что влечет дополнительные расходы. В случае несвоевременного закрытия — риск принудительного закрытия позиции.

Налоговая ставка — относительно благоприятна: налог на прибыль по фьючерсам на золото отменен, взимается только налог на торговлю фьючерсами (0.0000025‰).

CFD на золото: минимальные издержки и высокая гибкость

CFD (контракт на разницу цен) — это контракт, отслеживающий цену спот-золота, сочетающий особенности фьючерсов и других деривативов. В отличие от фьючерсов, CFD не имеют фиксированного размера контракта, не имеют срока истечения, позволяют выбрать любой уровень кредитного плеча и требуют меньших гарантийных взносов.

Инвестор не владеет физическим золотом, а зарабатывает на разнице цен, анализируя рыночные тренды. Минимальный депозит — всего 18 долларов у некоторых платформ, что делает его очень доступным для мелких инвесторов. Основные издержки — спреды и плата за перенос позиций (overnight), что прозрачнее, чем у фьючерсов.

Управление рисками — важно. Новичкам рекомендуется начинать с низкого или нулевого плеча, постепенно набирая опыт.

Налоговые особенности — доходы от CFD считаются зарубежным доходом, при превышении 1000000 тайваньских долларов в год подлежат налогообложению.

Фьючерсы vs CFD: ключевые отличия двух краткосрочных инструментов

Как выбрать способ инвестирования в золото?

Если ваша цель — сохранение и долгосрочный рост капитала, лучше выбрать физические слитки (при достаточной покупательной способности), золотой счет (подходит для небольших сумм) или ETF (самый удобный). Главное — правильно выбрать точку входа и не гнаться за ростом цен.

Если вы хотите зарабатывать на краткосрочных колебаниях — необходимо обладать навыками анализа рынка и управлять рисками. Фьючерсы и CFD — хорошие инструменты, но важно помнить о двойственной природе кредитного плеча: оно увеличивает как прибыль, так и убытки. Новичкам рекомендуется начинать с небольших сумм и практиковаться в демо-режиме, прежде чем переходить к реальным сделкам.

Почему золото остается популярным долгие годы?

Золото — один из самых универсальных и признанных инструментов сохранения стоимости. Его история превышает 5000 лет, и оно стало классическим средством хранения ценности.

В периоды инфляции, девальвации валют и геополитической нестабильности золото выступает как «тихая гавань». После начала войны между Россией и Украиной в 2022 году цена взлетела до 2069 долларов, а недавно — превысила 3700 долларов, что связано с ростом резервов центральных банков и усилением геополитических рисков.

Практически все крупные инвестиционные организации рекомендуют включать золото в портфель — обычно не менее 10%. Это не столько для получения высокой доходности, сколько для обеспечения безопасности и устойчивости.

Рынок золота обладает высокой ликвидностью и прозрачностью — его объемы, история торгов и множество участников делают его трудно манипулируемым, а цены быстро отражают важные экономические события. Поэтому золото — популярный инструмент как для долгосрочных инвестиций, так и для краткосрочной торговли.

В целом, золото заслуженно считается важной частью инвестиционного портфеля, и выбор конкретных способов инвестирования зависит от ваших финансовых возможностей, уровня риска и торговых навыков.