Механизм шортинга в медвежьем рынке криптовалют: риски, доходы и подробное руководство

Почему короткие позиции становятся основной стратегией торговли в медвежьем рынке

За последние два года на фоне глобального повышения ставок волатильность различных активов усилилась. В сравнении с традиционными рынками фиатных валют, криптовалюты из-за своей более резкой ценовой динамики создают больше возможностей для краткосрочной торговли. В медвежьем рынке короткие позиции становятся ключевым способом получения прибыли для инвесторов, но при этом это одна из самых рискованных операций.

Основная логика коротких позиций очень проста: когда вы предполагаете, что актив скоро упадет в цене, сначала берете его в долг и продаете, а затем, когда цена снизится, выкупаете его и возвращаете заем, зарабатывая на разнице. Эта идея применима на рынках акций, валют, фьючерсов и других, но в области криптовалют благодаря их двойственной природе (и как валюты, и как финансового инструмента) доступных инструментов и стратегий гораздо больше, чем в традиционных рынках.

Что означает короткая позиция в виртуальных валютных рынках и какова ее основная цель

Короткая позиция в виртуальных валютах — это торговая стратегия, основанная на прогнозе снижения цены криптовалюты, при которой используются различные финансовые инструменты (опционы, фьючерсы, контракты и т.д.) для получения прибыли на падении цены.

В корне, цели открытия коротких позиций в криптовалютах делятся на два типа:

Первый — получение прибыли. Инвесторы, основываясь на своих рыночных прогнозах, создают короткие позиции при ожидании снижения цены, зарабатывая на разнице.

Второй — хеджирование и защита от рисков. Крупные институциональные инвесторы (например, биржевые маркетмейкеры, крупные фонды и т.п.) при владении определенными криптоактивами используют короткие позиции по другим связанным валютам для хеджирования рисков. Например, если биржа выпускает финансовые инструменты, предполагающие снижение курса определенной криптовалюты, и эти инструменты покупают инвесторы, сама биржа должна открыть короткую позицию по этой валюте, чтобы избежать ценовых рисков. Таким образом, биржа зарабатывает только на комиссиях и не участвует в движении цены.

Насколько реально прибыльна торговля короткими позициями в криптовалютах

Волатильность рынка криптовалют значительно превышает традиционные финансовые рынки, что является и риском, и возможностью.

Например, в 2022 году при падении биткоина:

• В начале мая за 8 дней — снижение на 22%
• В начале июня за 10 дней — снижение на 35%

При использовании кредитного плеча 10x при таких падениях:

• 22% снижение превращается в 220% прибыли
• 35% снижение — в 350% прибыли

В то время как на традиционном валютном рынке можно использовать более высокое кредитное плечо, волатильность там значительно ниже, а направление тренда зачастую менее очевидно. Тренды на рынке криптовалют более четкие и длятся дольше, что дает трейдерам, использующим короткие позиции, лучшие возможности для следования за трендом.

Основные риски при торговле короткими позициями в криптовалютах

Несмотря на привлекательность прибыли, риск при коротких позициях очень велик:

Риск платформы: неправильный выбор платформы может привести к потере капитала. Рекомендуется использовать регулируемые, надежные и соответствующие нормативам торговые площадки. Не стоит поддаваться соблазну бонусов за регистрацию или высоким процентам по депозитам на малых платформах. На рынке есть много мошеннических бирж, используемых для обмана пользователей.

Риск направления: неправильный прогноз ведет к убыткам. Необходимо строго соблюдать стоп-лоссы, так как торговля с использованием кредитного плеча или опционов увеличивает как прибыль, так и убытки. Особенно это касается опционных контрактов с ограниченным сроком действия: если к моменту истечения цена не достигнет целевого уровня, придется закрывать позицию заранее.

Риск манипуляций: многие криптовалюты сильно концентрированы у небольшого числа крупных держателей. Если крупные игроки начнут распродавать или, наоборот, объявят о бычьем или медвежьем настроении через соцсети, это может вызвать резкие колебания цены. Поэтому перед входом в позицию важно установить четкие уровни стоп-лосса и тейк-профита и постоянно следить за рынком.

Основные инструменты для коротких позиций в криптовалютах: сравнение

1. Опционы и фьючерсы

Опционы характеризуются тем, что дают право, но не обязательство, продать биткоин по определенной цене. Покупая пут-опцион (право на продажу), инвестор получает возможность продать биткоин по фиксированной цене. Если цена упадет ниже этой цены, опцион становится прибыльным; если нет — максимальный убыток — цена покупки опциона. Такой инструмент с ограниченными рисками и потенциально неограниченной прибылью очень привлекателен для консервативных инвесторов.

Недостаток опционов — наличие временной стоимости. Даже если цена не движется в ожидаемом направлении, стоимость опциона со временем уменьшается, что называется “тайм-эрозией”.

Фьючерсы — это обязательные контракты. Инвестор обязан в установленную дату по оговоренной цене осуществить поставку или принять актив. Преимущество — высокая кредитная нагрузка, которая значительно увеличивает прибыль, но и риски, и убытки. Теоретически, убытки по фьючерсу могут быть неограниченными.

2. Контракты на разницу цен(CFD)

Контракты на разницу цен — это договор с торговой платформой, по которому инвестор зарабатывает на разнице цен в течение времени удержания позиции. В отличие от фьючерсов и опционов, CFD имеют уникальные преимущества:

Отсутствие срока истечения: можно держать позицию долго, без ограничения по времени.

Ограниченные риски: так как не приобретается сам актив, максимальный убыток — это сумма депозита.

Высокая гибкость: инвестор вкладывает в разницу в стоимости в фиатной валюте, не владея реальной криптовалютой, что удобно для большинства.

Малые суммы: минимальный объем сделки может быть очень мал.

Однако у CFD есть издержки: при длительном удержании необходимо платить за ночь (процент за заем), что делает их более подходящими для краткосрочной торговли.

Какие подготовительные шаги необходимо предпринять перед открытием короткой позиции

Первый — выбрать регулируемую платформу. Перед началом торговли на реальном счете необходимо тщательно изучить ее репутацию, наличие лицензий и регуляций, отзывы пользователей. Не стоит доверять только рекламным заявлениям — проверяйте информацию через независимые источники.

Второй — пройти тестирование на демо-счете. Большинство уважаемых платформ предоставляют возможность торговать виртуальными средствами для отработки стратегий. Перед вложением реальных денег рекомендуется провести достаточное количество тестовых сделок, чтобы ознакомиться с правилами платформы, торговым процессом и механизмами контроля рисков. В процессе — совершенствуйте свою стратегию.

Третий — разработать четкий план управления рисками. Включая установление максимальных убытков по каждой сделке, уровней стоп-лосса и тейк-профита, размера позиции. Строго придерживайтесь плана, не меняйте его под влиянием эмоций.

Четвертый — постоянно изучать рыночную информацию. Понимать фундаментальные показатели различных криптовалют, влияние макроэкономики, методы технического анализа — все это основы повышения эффективности коротких позиций.

Итог

Торговля короткими позициями в криптовалютах в медвежьем рынке действительно может приносить значительную прибыль, но это высокорискованный способ заработка. Для успеха необходимы правильное рыночное понимание, строгий риск-менеджмент, выбор подходящих инструментов и хорошая подготовка.

И профессиональные трейдеры, и розничные инвесторы должны подходить к коротким позициям с осторожностью. Используйте надежные платформы, разрабатывайте детальные торговые планы, устанавливайте разумные уровни стоп-лосса и тейк-профита — это необходимые условия для долгосрочного успеха на финансовых рынках. Помните: в криптовалютном рынке выигрывают не те, кто предсказывает точнее, а те, кто управляет рисками наиболее строго.