APY и APR в криптоиндустрии: выбирайте правильно, сначала нужно понять разницу

При входе в мир криптовложений два слова — APR и APY — часто вызывают путаницу у новичков. Оба термина связаны с доходностью, но механизмы их расчёта существенно различаются. Неправильное понимание может привести к упущенным возможностям получения прибыли или к лишним расходам.

Основные различия между APY и APR: что это такое

APR (Annual Percentage Rate) — это обычная процентная ставка, рассчитываемая только на сумму первоначальных вложений, без учёта сложных процентов. В то время как APY (Annual Percentage Yield) — это реальная доходность, которая включает эффект сложных процентов, что обычно делает число APY выше при одинаковой процентной ставке.

Это различие особенно важно в криптоиндустрии, поскольку сложные проценты могут начисляться ежедневно или даже ежечасно.

APR в крипто: значение и применение

APR в контексте цифровых активов означает сумму процентов, полученных за стейкинг или заём токенов за год.

Например, если вы вложили 10 Bitcoin (BTC) в кредитный пул с APR 6% и зафиксировали на 1 год, то по окончании срока получите дополнительно 0.6 BTC. В итоге ваш капитал станет 10.6 BTC.

Преимущество APR в крипто — отсутствие скрытых комиссий: проценты рассчитываются только от суммы внесённых средств. В отличие от традиционной финансовой системы, где могут взиматься различные комиссии.

APR делится на 2 типа

Фиксированный APR (Fixed): процентная ставка не меняется в течение срока действия договора, что позволяет инвестору точно планировать доход.

Переменный APR (Variable): ставка меняется в зависимости от рыночных условий и политики платформы. При высокой волатильности рынка APY может увеличиваться или уменьшаться.

APY в крипто: сила сложных процентов

APY учитывает эффект сложных процентов, то есть вы получаете проценты не только на первоначальную сумму, но и на уже начисленные проценты.

Вернёмся к тому же примеру: при вложении 10 BTC с APR 6%, но с ежедневным начислением сложных процентов, реальная доходность за первый год составит 6.18%, и вы получите 0.618 BTC вместо 0.6 BTC.

Разница кажется небольшой, но со временем она становится значительной. Вот пример:

Чем чаще происходит сложное начисление процентов:

• Полугодовое: 6.09% APY
• Квартальное: 6.14% APY
• Месячное: 6.17% APY
• Ежедневное: 6.18% APY

Как рассчитывать APR и APY

Формула для расчёта APR

APR — это простая формула:

APR = P × T

где:

• P — ставка за период (например, за месяц)
• T — срок (в годах)

Пример: если ставка за месяц 0.5%, то APR = 0.5% × 12 = 6%.

Формула для расчёта APY

APY учитывает эффект сложных процентов:

APY = ((1 + r/n)^n - 1)

где:

• r — ставка за период в виде десятичной дроби
• n — число начислений в год

Пример: при ставке 6% с ежедневным начислением:

APY = (1 + 0.06/365)^365 - 1 ≈ 0.0618 или 6.18%.

Применение APR и APY в криптоиндустрии

( Стейкинг: получение дохода за удержание токенов

Стейкинг — это залог ваших токенов в блокчейн для поддержки процесса подтверждения транзакций )Proof-of-Stake( и получения процентов в виде награды.

Например, стейкинг Ethereum )ETH### с APR 4% на DeFi платформе даст вам годовой доход. Некоторые платформы позволяют собирать проценты ежедневно, что означает, что вы получаете APY, превышающий APR.

( Yield Farming: предоставление ликвидности и получение наград

Yield Farming — пассивная инвестиционная деятельность, при которой вы вносите токены в пул ликвидности на DeFi-протоколе, чтобы обеспечить работу платформы, и за это получаете награды в виде APR или APY.

Обычно APY в Yield Farming выше, чем при простом стейкинге, но и риск выше, например, риск проскальзывания )slippage( или риска протокола.

Кто выигрывает больше: APY или APR?

Для инвестора: APY обычно даёт более высокий доход благодаря эффекту сложных процентов. Например, при вложении 10 000 рублей с APY 5% с ежедневным начислением за 3 года доход составит примерно 1 576.25 рублей.

Для заёмщика: APR предпочтительнее, так как обычно ниже, и он платит меньшие проценты.

**В крипто: ** из-за высокой доходности инвесторы должны учитывать и риски. Высокий доход ≠ отсутствие риска.

Пример сравнения APR и APY в реальных условиях

Ситуация: вложение 100 000 рублей под 5% годовых.

При использовании только APR:

• 1 год: доход 5 000 рублей → итог 105 000
• 2 года: ещё 5 000 → 110 000
• 3 года: ещё 5 000 → 115 000

При использовании APY ≈ 5.12% с ежемесячным сложением:

• 1 год: доход ≈ 5 120 рублей → итог 105 120
• 2 года: ≈ 5 252 рублей → итог 110 372
• 3 года: ≈ 5 388 рублей → итог 115 760

Разница примерно 760 рублей за 3 года, но с увеличением срока преимущества APY становятся всё заметнее. Чем чаще происходит начисление сложных процентов, тем больше итоговая доходность:

• Полугодовое: 6.09%
• Квартальное: 6.14%
• Ежемесячное: 6.17%
• Ежедневное: 6.18%

Предупреждение: высокий процент — высокий риск

В криптоиндустрии ставки APR и APY свыше 10% в год требуют особой осторожности. Необходимо проверять:

• Надёжность платформы
• Риски протокола
• Волатильность токенов

Выбор между APR и APY зависит от ваших целей, но важно понимать их различия, чтобы не попасться на заманчивые, но нереальные обещания высокой доходности.