Что такое Yield: руководство, которое инвесторы должны знать для принятия разумных инвестиционных решений

Инвестиции для достижения успеха требуют понимания ключевых финансовых инструментов, одним из которых является “Yield” — основной концепт, который должны понять как новичок, так и профессионал для точной оценки доходности инвестиций.

Что такое Yield

Yield или “доходность” — это число, показывающее предполагаемый доход, который инвестор ожидает получить от владения активом за определённый период времени. Обычно выражается в процентах годовых.

Доходность варьируется в зависимости от типа инвестируемого актива: акций, облигаций, недвижимости или паевых фондов. Важность Yield в том, что он помогает систематически сравнивать возможности получения прибыли между разными активами.

Как рассчитывать Yield

Основная формула расчёта Yield:

Yield = ((Текущая цена – Цена покупки() / Цена покупки) × 100%

Однако, расчёт Yield зависит от типа актива. Например:

• Дивидендная доходность )от акций(: рассчитывается как годовой дивиденд, делённый на цену акции. Например, акция стоит 100 рублей, выплачивает дивиденд 10 рублей, тогда Dividend Yield = )10/100( × 100% = 10% в год.

• Доходность облигации )от облигаций(: рассчитывается как процент по облигации, делённый на её номинальную стоимость. Например, облигация номиналом 1 000 рублей с доходом 50 рублей — это 5% в год.

• Доходность по прибыли )от акций(: рассчитывается как чистая прибыль на акцию, делённая на текущую цену акции.

Факторы, влияющие на Yield

) 1. Тип инвестируемого актива

Выбор активов влияет на уровень доходности. Долговые инструменты обычно дают меньшую доходность, но и меньший риск, тогда как акции — более высокую доходность с большим риском.

2. Состояние рынка и экономики

Процентные ставки, общее состояние экономики и политическая нестабильность влияют на ожидаемую доходность. В периоды роста экономики доходность обычно увеличивается, а в рецессии — снижается.

3. Срок инвестирования

Долгосрочные инвестиции обычно приносят более высокий доход благодаря сложным процентам или росту стоимости активов.

4. Уровень риска

Инвестиции с высоким риском, такие как технологические акции или рынки развивающихся стран, требуют более высокой доходности для компенсации риска.

5. Политика компании

Политика дивидендных выплат, инвестиции в инфраструктуру или использование прибыли влияют на доходность, которую получает инвестор.

Важные виды Yield на фондовом рынке

Дивидендная доходность

Ключевой показатель для оценки стабильных доходов от владения акциями. Например, компания A с ценой акции 100 рублей и дивидендами 10 рублей в год имеет Dividend Yield = 10%. Инвесторы, ищущие текущий доход, обращают на неё особое внимание.

Доходность по прибыли

Показывает способность акции генерировать прибыль. Например, компания B с чистой прибылью 5 рублей на акцию и ценой акции 50 рублей имеет Earnings Yield = 10%. Этот показатель помогает инвесторам оценить реальную стоимость акции.

Доходность облигаций

Доходность по инвестициям в долговые инструменты определяется как годовые проценты, делённые на текущую цену облигации. Облигации с низким риском обычно дают меньшую доходность, но обеспечивают большую уверенность.

Доходность паевых фондов

Показатель, основанный на дивидендах акций и процентах по облигациям, входящим в портфель фонда. Например, фонд с доходом 100 рублей и чистой стоимостью 1 000 рублей имеет Yield = 10%, что способствует диверсификации рисков.

Различия между Yield и Return

Yield и Return — термины, вызывающие путаницу, но имеющие разные значения:

Yield — ожидаемый доход, который будет получен, без учёта изменения стоимости актива. Включает дивиденды, проценты и другие регулярные доходы.

Return — фактический доход, полученный на практике, включая доходы, а также изменение стоимости актива. Включает дивиденды, проценты и прибыль или убыток от изменения цены.

Пример: инвестор покупает акцию за 100 рублей, ожидая дивиденд 10% ###Yield = 10%(. В конце года цена акции выросла до 120 рублей, и он получил дивиденды 10 рублей. Тогда фактический доход )Return( = )(120-100) + 10(/100 = 30%.

Какой актив приносит самую высокую доходность

Выбор подходящей Yield зависит от целей, допустимого риска и срока инвестирования:

Акции: дают высокий доход в долгосрочной перспективе, но с высоким риском в краткосрочной. Подходят для долгосрочных инвесторов. Акции технологических компаний или компаний с высоким ростом часто имеют высокую Yield.

Недвижимость: приносит среднюю или высокую доходность в долгосрочной перспективе, требует значительных вложений и затрат на содержание.

Долговые инструменты: дают меньшую доходность, но с меньшим риском, подходят для консервативных инвесторов.

Паи фондов: обеспечивают диверсификацию и могут иметь разную доходность в зависимости от стратегии.

Золото: обеспечивает среднюю доходность, считается надёжным активом для диверсификации.

Криптовалюты: могут приносить очень высокую доходность, но и риск очень велик. Подходят для опытных инвесторов, готовых к высокой волатильности.

Итог

Yield — важный инструмент для оценки возможностей получения прибыли от инвестиций в акции, облигации, недвижимость и другие активы. Понимание и правильный расчёт Yield помогают инвестору принимать обоснованные решения.

Выбор подходящей Yield зависит от финансовых условий, целей, уровня риска и срока инвестирования. Правильный подбор Yield позволяет создать сбалансированный портфель и достигать финансовых целей с высокой эффективностью.