Что такое доходность и почему инвесторам важно понимать расчет доходности

เมื่อพูดถึง Yield или перевод Yield на тайский язык — это «อัตราผลตอบแทน», что является важным показателем, указывающим, какую доходность мы можем получить от инвестиций за определённый период. Многие путают Yield с Return, хотя оба связаны с инвестиционной доходностью.

Основные различия: Yield vs Return

Прежде чем углубляться, нужно понять, что Yield означает ожидаемую доходность от инвестиций, не учитывая изменение стоимости активов, например, дивиденды или проценты, выплачиваемые регулярно.

В то время как Return — это фактическая полученная доходность, включающая дивиденды, проценты и прибыль или убытки от изменения цены при продаже актива.

Простой пример: если вы купили акцию за 100 бат и получили дивиденды 5 бат, это (Yield), а если цена акции выросла до 120 бат, то ваша доходность при продаже составит (5 + 20) / 100 = 25%.

Что такое Yield и как его рассчитывать

Yield — это числовой показатель ожидаемой доходности от различных активов, таких как акции, облигации, паевые фонды или другие активы. Обычно выражается в процентах годовых.

Основная формула Yield:

Yield = (((Текущая цена – Цена покупки)) / Цена покупки) × 100%

Однако расчет Yield зависит от типа инвестируемого актива.

Виды Yield, которые должен знать инвестор

1. Дивидендная доходность: доходность от дивидендов

Если вы держите акции компании, которая получает прибыль, она может выплачивать дивиденды. Dividend Yield — это отношение дивиденда на акцию к текущей цене акции, умноженное на 100%.

Пример: Компания ABC платит дивиденды 10 бат на акцию, а текущая цена акции — 100 бат. Тогда Dividend Yield = (10 / 100) × 100% = 10%.

Это означает, что при инвестировании в эту акцию вы получите 10% дохода за год в виде дивидендов.

2. Доходность по прибыли (Earnings Yield): доходность от прибыли компании

Помимо дивидендов, Earnings Yield — это еще один способ оценки доходности, рассчитываемый как чистая прибыль на акцию (EPS), деленная на текущую цену акции.

Пример: Компания XYZ имеет чистую прибыль на акцию 5 бат, а цена акции — 50 бат. Earnings Yield = (5 / 50) × 100% = 10%.

Это означает, что на каждый вложенный бат компания зарабатывает 10% прибыли в год.

3. Доходность по облигациям: доходность от облигаций

Инвестируя в облигации, эмитент платит вам проценты регулярно. Bond Yield рассчитывается как годовые проценты, деленные на текущую рыночную цену облигации.

Пример: Вы покупаете облигацию номиналом 1000 бат с процентной ставкой 5% в год. Bond Yield = (50 / 1,000) × 100% = 5%.

Это означает, что ежегодно вы будете получать 50 бат дохода при инвестиции в 1000 бат.

4. Доходность по акциям (Stock Yield): общая доходность акций

Stock Yield — это общий показатель доходности для держателя акций, включающий дивидендную доходность и доходность по прибыли.

5. Доходность паевых фондов (Mutual Funds Yield): доходность от инвестиций в паевые фонды

Паи фондов приносят доход за счет дивидендов от инвестируемых акций и процентов по долговым инструментам.

Пример: Фонд A получил доход 100 бат при стоимости активов 1,000 бат. Тогда Mutual Funds Yield = (100 / 1,000) × 100% = 10%.

Факторы, влияющие на Yield

Тип активов

Тип инвестиций влияет на уровень Yield. Обычно облигации имеют низкую доходность, но и меньший риск. Акции и другие активы — более рискованные, но с более высокой доходностью.

Рыночные условия

Процентные ставки, состояние экономики и другие рыночные факторы влияют на ожидаемую Yield. В периоды высоких ставок доходность активов обычно увеличивается.

Срок инвестирования

Длительные инвестиции часто связаны с более высокой Yield благодаря сложным процентам.

Уровень риска

Инвестиции с высоким риском требуют более высокой доходности для компенсации потенциальных потерь.

Политика компании

Распределение дивидендов, инвестиции в развитие и другие корпоративные решения влияют на Yield акций.

Какие активы дают наибольшую доходность

Нет универсального ответа, так как всё зависит от личных целей и ситуации инвестора.

Акции: высокая доходность в долгосрочной перспективе, но и высокий риск. Подходят для тех, кто готов терпеть ценовые колебания.

Недвижимость: долгосрочная доходность, умеренный риск, требует больших вложений.

Облигации: средняя доходность, низкий риск, подходит для стабильных инвесторов.

Золото: средняя доходность, низкий риск, хорошая диверсификация.

Криптовалюты: очень высокая доходность, но и очень высокий риск. Подходит для опытных инвесторов.

Как сравнивать Yield для принятия инвестиционных решений

При выборе активов сначала сравнивайте их Yield. Например, сравнивайте дивидендную доходность акций или доходность облигаций разных стран.

Однако, полагаться только на Yield недостаточно. Нужно учитывать риск, срок инвестирования и личные цели.

Итог

Yield — важная концепция в инвестициях, которая помогает понять и оценить доходность своих вложений. Знание, что такое Yield, как его рассчитывать и какие бывают виды, поможет принимать более обоснованные решения.

Помните, что высокая доходность — не единственный критерий. Важно учитывать риск, срок и цели. Хорошо понимая Yield, вы сможете сбалансировать портфель между доходностью и рисками.