Обесценивание новозеландского доллара продолжится? Анализ тенденций новозеландского доллара с точки зрения товарной валюты

Новозеландский доллар (NZD), широко известный как “нюба”, является одним из основных мировых торговых валют, а валютная пара NZDUSD занимает девятое место по объему глобальных торгов. Эта пара означает покупку новозеландского доллара за доллары США — например, при цене 1.50 потребуется потратить 1.5 доллара, чтобы купить 1 новозеландский доллар. В связи с колебаниями курса многие инвесторы также обращают внимание на изменения курса обмена новозеландского доллара к юаню.

Насколько сильно снизился новозеландский доллар?

С момента достижения исторического максимума 0.88 в 2014 году, новозеландский доллар по отношению к доллару снизился примерно до 0.5 долларов, что составляет падение более чем на 30%. За этим стоят глубокие экономические причины. Новая Зеландия — типичная экспортно-ориентированная экономика, где сельскохозяйственная продукция, молочные продукты, шерсть и другие товары составляют две трети общего объема экспорта. Именно из-за такой структуры экономики новозеландский доллар классифицируют как “товарную валюту” — его стоимость тесно связана с ценами на международных товарных рынках.

Аналогично новозеландскому доллару ведет себя австралийский доллар. Эти валюты часто рассматриваются как индикаторы глобального экономического роста, и обычно их курсы движутся синхронно. С начала пандемии мировая экономика столкнулась с рецессионными рисками, и обе валюты по отношению к доллару снизились более чем на 10%.

Почему новозеландский доллар продолжает обесцениваться?

Цены на сельскохозяйственную продукцию снижаются — это основная причина. Экспорт сельскохозяйственной продукции в Новой Зеландии занимает очень большую долю, и при падении цен на молочные продукты, шерсть и другие сельскохозяйственные товары спрос на новозеландский доллар напрямую снижается.

Спад в туристической отрасли — второй фактор давления. Туризм был одним из столпов экономики Новой Зеландии, но после пандемии этот сектор сильно пострадал, что снизило приток валюты.

Повышение ставок Федеральной резервной системы США — третий фактор. Повышение ставок укрепляет доллар США, а разница в процентных ставках между ФРС и Резервным банком Новой Зеландии увеличивается. В результате доллар США укрепляется относительно NZD, и курс NZDUSD может продолжать снижаться.

Глобальные чрезвычайные ситуации — также оказывают влияние. Как экономика, ориентированная на экспорт, Новая Зеландия очень чувствительна к глобальным рискам. От пандемии до геополитических конфликтов — все это напрямую влияет на экспортную торговлю.

Как будет вести себя новозеландский доллар в будущем?

По прогнозам инвестиционных банков, в краткосрочной перспективе курс NZDUSD может продолжить снижение. Предполагаемые уровни:

• Через 6 месяцев: 0.594
• В течение 1 года: 0.5934
• В течение 2 лет: 0.5885
• В течение 3 лет: 0.5834

Эти прогнозы отражают пессимистичные ожидания рынка по поводу новозеландского доллара. Однако существуют и оптимистичные мнения — при усилении глобальных рисков и восстановлении спроса на товары, Новая Зеландия как страна-экспортёр товаров может выиграть и повысить стоимость своего валютного курса. Особенно это актуально, когда инвесторы ищут активы с высокой доходностью — спрос на новозеландскую продукцию растет, внутренний ВВП увеличивается, что поддерживает рост курса.

В краткосрочной перспективе важно следить за двумя ключевыми переменными: политикой Федеральной резервной системы и решениями Резервного банка Новой Зеландии. Изменения в ставках этих центробанков напрямую влияют на разницу курсов и динамику NZD.

Основные валютные пары с участием новозеландского доллара

NZD/USD — самая популярная пара с высоким уровнем ликвидности, небольшим спредом, подверженная влиянию политики и экономических данных обеих стран.

GBP/NZD — второстепенная пара, с меньшей ликвидностью, большим спредом и высокой волатильностью.

EUR/NZD — также второстепенная пара, на которую влияет политика Европейского центрального банка через инфляцию и процентные ставки.

Кроме того, есть валютные пары с австралийским долларом, японской иеной и другими валютами.

Как инвестировать в новозеландский доллар? Четыре подхода — сравнение

Первый: банковский вклад
Обменять деньги на новозеландский доллар в банке и размещать на депозите, получая проценты по текущему курсу. Этот способ низкорискованный и простой, но доходы минимальны, а колебания курса требуют учитывать риск разницы во времени обмена.

Второй: валютный фонд
Профессиональные управляющие создают фонды, отслеживающие курс NZD. Доходность и риск выше, чем у депозита, но требуют понимания структуры фонда и затрат.

Третий: фьючерсные контракты
Фьючерсы на новозеландский доллар торгуются на Чикагской товарной бирже (CME), код NE, минимальный шаг 0.0001, стоимость контракта — 10 долларов, осуществляется физическая поставка. Фьючерсы — маржинальные инструменты, позволяют открывать позиции как в сторону роста, так и падения, но есть риск маржин-коллов и ликвидации, требуют строгого управления рисками.

Четвертый: контракт на разницу цен (CFD)
CFD — это договор между покупателем и продавцом о разнице в цене актива, без владения реальным активом. Позволяет участвовать в движениях курса с меньшими затратами и высоким использованием капитала, реализовать стратегию “с маленьким капиталом — большой потенциал”. Отсутствие срока поставки позволяет держать позиции долго, а возможность торговать как в сторону роста, так и падения — очень гибко. Для товарной валюты, такой как NZD, поведение курса достаточно предсказуемое, и краткосрочные сделки с использованием CFD позволяют лучше ловить рыночные возможности.

Итоги: ключевые моменты инвестирования в новозеландский доллар

Новозеландский доллар как товарная валюта сильно зависит от глобальных экономических циклов и цен на сырье. В текущих условиях — глобальный спад, укрепление доллара, давление на цены на сельскохозяйственную продукцию — эти факторы снижают его курс. В будущем, при восстановлении мировой экономики, росте спроса на товары и прекращении повышения ставок ФРС, возможен рост NZD.

Основная стратегия — следить за глобальными трендами: изменениями в политике центробанков, ценами на сырье и глобальными рисками. При выборе инструмента инвестирования важно учитывать собственную толерантность к рискам и торговый горизонт. Для обмена валюты на юань или участия в валютных спекуляциях потребуется открыть соответствующий торговый счет и постоянно отслеживать важные экономические новости и календарь событий.