Хотите инвестировать и зарабатывать? Сначала выучите значение и расчет ROI — статья, которая охватывает основные навыки определения доходности инвестиций

Почему инвесторы обращают внимание на ROI?

Независимо от того, новичок вы в акциях или опытный трейдер, вы услышите один термин: доходность инвестиций. Этот термин в финансовом мире имеет несколько значений — он может означать процент прибыли от ваших личных инвестиций или же использоваться в рекламной индустрии при обсуждении эффективности продаж. Многие неправильно понимают смысл ROI, что может вводить в заблуждение при принятии инвестиционных решений. Сегодня мы разберёмся с этим понятием в корне и покажем, как использовать его для оптимизации собственной инвестиционной стратегии.

Значение ROI: основное определение доходности инвестиций

Доходность инвестиций (Return on Investment, сокращённо ROI) — это финансовый показатель, оценивающий прибыльность инвестиций, выраженный в процентах. Проще говоря, он отвечает на вопрос: сколько процентов прибыли вы получили от вложенных денег?

Область применения ROI очень широка. В личных финансах он помогает определить, стоит ли конкретная инвестиция; в корпоративных решениях — сравнить эффективность различных проектов; в рекламной индустрии — оценить, оправдали ли маркетинговые расходы ожидаемый рост продаж.

Формула расчёта ROI

Методика расчёта довольно проста:

ROI (%) = (чистая прибыль ÷ общий вложенный капитал) × 100%

где чистая прибыль = доходы от инвестиций — затраты на инвестиции

Рассмотрим пример. Предположим, вы купили акцию за 1000000 рублей, а через год продали за 1300000 рублей. Тогда ROI = (1300000 - 1000000) ÷ 1000000 = 30%. Всё кажется простым, но в реальности расчёты могут быть гораздо сложнее, поскольку доходы и расходы часто включают множество элементов.

Как рассчитывать ROI в акциях

Расчёт ROI по акциям требует учёта нескольких факторов. Например, вы купили 1000 акций по 10 долларов за штуку, через год продали по 12,5 долларов, получив дивиденды в размере 500 долларов, а также заплатили комиссию в 125 долларов.

В этом случае:

• Общий доход = (12.5 × 1000) + 500 = 13 000 долларов
• Общие затраты = (10 × 1000) + 125 = 10 125 долларов
• Чистая прибыль = 13 000 — 10 125 = 2 875 долларов
• ROI = (2 875 ÷ 10 000) × 100% = 28,75%

Обратите внимание: важен учёт всех скрытых затрат, включая комиссии, налоги и прочие расходы, иначе ROI может быть искусственно завышен.

Применение ROI в электронной коммерции и рекламе

В сфере электронной коммерции и маркетинга ROI рассчитывается по другим принципам. Например, себестоимость товара — 100 долларов, цена продажи — 300 долларов, через рекламу продано 10 единиц, рекламные расходы — 500 долларов:

ROI = [300 × 10 — (100 × 10 + 500)] ÷ (100 × 10 + 500) = 100%

На практике многие маркетологи используют показатель ROAS (возврат на рекламные расходы).

ROI и ROAS: два понятия, которые легко перепутать

Формула ROAS: ROAS = доход, полученный от рекламы ÷ расходы на рекламу

Различия в следующем:

• ROI показывает прибыль, включает все затраты
• ROAS показывает доход, учитывает только расходы на рекламу

Например, при тех же данных: ROAS = (300 × 10) ÷ 500 = 600%

Это выглядит гораздо привлекательнее, чем ROI в 100%, поэтому многие рекламодатели предпочитают указывать ROAS.

Важность временного фактора: годовая доходность инвестиций

Одна из главных проблем ROI — игнорирование временного аспекта. Годовая доходность решает эту проблему:

Годовая доходность(%) = [(Общая доходность + 1)^(1/количество лет) - 1] × 100%

Пример сравнения двух вариантов:

• Вариант А: за 2 года доходность 100%
• Вариант Б: за 4 года доходность 200%

Расчёт годовой доходности:

• А: [(1 + 1)^(1/2) - 1] × 100% ≈ 41,4%
• Б: [(2 + 1)^(1/4) - 1] × 100% ≈ 31,6%

Результат показывает, что вариант А с более высокой годовой доходностью — более выгодный.

ROI, ROA, ROE: три ключевых показателя для компаний

Для личных инвестиций важен ROI, а для оценки эффективности бизнеса — три показателя:

Например, у компании активов на 1000000 рублей (из них 500000 — заемные средства, 500000 — собственный капитал), проект инвестирован на 100000 рублей, доход — 200000 рублей:

• ROI проекта = (200000 — 100000) ÷ 100000 = 100%
• Годовая прибыль — 150000 рублей, ROA = 150000 ÷ 1000000 = 15%
• ROE = 150000 ÷ 500000 = 30%

Как повысить ROI инвестиций

Из формулы видно, что увеличить ROI можно двумя способами:

• Повысить прибыль
• Снизить затраты

Конкретные шаги в акциях:

• Выбирать акции с высоким дивидендом
• Использовать брокеров с низкими комиссиями
• Минимизировать частоту сделок

Однако такие микро-меры дают ограниченный эффект. Самый надёжный способ — выбирать инвестиционные инструменты с высоким ROI. Обычно порядок доходности таков:

Криптовалюты и форекс > акции > индексы и фонды > облигации

Высокий ROI часто сопряжён с высоким риском. При инвестировании в криптовалюты или акции, если их волатильность — 7:3, можно скорректировать доли в портфеле до 3:7 для балансировки риска и дохода. Также важно учитывать показатели оценки, например, P/E-приоритет, выбирать недооценённые активы.

Сравнение способов инвестирования с высоким ROI

( CFD-контракты

CFD — внебиржевой инструмент, славится низким маржином и гибкостью. Требование по марже для акций — 20%, что позволяет торговать позициями в 10 раз больше вложенных средств. При прибыли в 500 долларов ROI достигает 25%, что весьма привлекательно.

) Валютная маржинальная торговля

Рынок Форекс — крупнейший финансовый рынок мира, с двухсторонней торговлей, 24/7, доходность иногда превышает 30%. Но и риск выше, требуется хорошая рыночная интуиция и умение управлять рисками.

Инвестиции в золото

Золото — средство сохранения и приумножения капитала, важный инструмент хеджирования. В 2019 году цена выросла на 18,4%, достигнув рекордных за 8 лет показателей. В периоды экономической нестабильности золото показывает стабильность.

Инвестиции в акции

За почти 200 лет рынок США приносит среднюю годовую доходность свыше 12%, славится разумной оценкой и стабильными дивидендами. Постоянное освобождение от политических и экономических рисков делает его привлекательным для долгосрочных инвесторов.

Важные нюансы при использовании ROI

Несмотря на широкое применение, у ROI есть свои ограничения.

Проблема временного аспекта: проект X с ROI 25% и проект Y с ROI 15% кажутся равнозначными. Но если X реализуется за 5 лет, а Y — за 1 год, итоговые выводы будут совершенно разными. Поэтому при сравнении инвестиций лучше использовать годовую доходность.

Риск и доходность: высокий ROI обычно означает высокий риск. Игнорирование волатильности и фокус только на цифрах может привести к потере в первый же год и панике при выходе из позиции.

Скрытые издержки: при расчёте ROI в недвижимости важно учитывать ипотечные проценты, налоги, страховки, расходы на содержание. Их игнорирование — искажение реальной доходности.

Недооценка нефинансовых выгод: ROI фокусируется только на денежной прибыли, не учитывает социальные или экологические преимущества, что важно при оценке некоторых проектов.

Понимание истинного смысла и методов расчёта ROI — базовая задача каждого инвестора. Но не забывайте, что за цифрами скрываются риски. Реальные ожидания, тщательная оценка рисков и грамотное управление портфелем — залог долгосрочного и стабильного успеха.