Глобальные финансовые рынки колеблются: уровень безработицы в США достиг четырехлетнего максимума, энергетические и технологические акции переживают взлеты и падения

就業數據令市場憂慮加劇，美股漲跌互見

Американский департамент статистики опубликовал новые данные: в ноябре число внеплановых занятостей увеличилось на 64 000 человек, превысив ожидаемые 50 000. Однако внимание рынка сосредоточено на уровне безработицы — в этом месяце он вырос до 4.6%, достигнув нового максимума с сентября 2021 года, превысив ожидаемые 4.4%. Эти данные отражают интересный феномен: компании не массово сокращают штат и не активно нанимают, а придерживаются консервативной стратегии найма. Аналитики отмечают, что за этим стоит часть оптимистичных ожиданий относительно перспектив применения искусственного интеллекта.

Под влиянием данных по занятости три основных индекса США показывают разнонаправленную динамику. Индекс Dow Jones снизился на 0.62%, S&P 500 — на 0.24% (три дня подряд падения), а Nasdaq немного вырос на 0.23%. Европейские рынки в целом снизились: FTSE 100 в Великобритании — на 0.68%, CAC 40 во Франции — на 0.23%, DAX 30 в Германии — на 0.63%. В Гонконге индекс Hang Seng вечером закрылся на уровне 25219 пунктов, снизившись на 32 пункта по сравнению с предыдущим днем торгов.

Особое внимание привлекает рост акций Tesla более чем на 3%, что стало новым закрывающим ценовым рекордом и позволило компании войти в топ-7 по рыночной капитализации в США. В тот же день технологические акции США показали разнонаправленную динамику: Nvidia выросла на 0.81%, Apple — на 0.18%, Microsoft — на 0.33%, Meta — на 1.49%, а поисковая компания — упала на 0.54%.

Ожидания по монетарной политике меняются, облигации и сырьевые товары под давлением

Данные рынка фьючерсов на федеральные фонды показывают, что вероятность снижения ставки в январе остается низкой — около 24%. Доходность 10-летних государственных облигаций США составляет примерно 4.14%, снизившись на 4 базисных пункта по сравнению с предыдущим днем. Ведется редкая ситуация: доходность 10-летних облигаций, цены на нефть и индекс доллара США одновременно снижаются, что свидетельствует о росте опасений инвесторов по поводу рецессии в США.

Рынок сырья испытывает давление. Цена WTI снизилась на 2.66%, до 55.17 долларов за баррель, достигнув недавнего минимума. Цена золота немного снизилась на 0.06%, до 4302 долларов за унцию. Индекс доллара снизился на 0.04%, до 98.21, курс доллара к йене — на 0.31%, евро к доллару — на 0.05%.

В сегменте цифровых активов биткоин за последние 24 часа вырос на 1.42%, до 91953 долларов, продолжая сильную динамику. Эфириум за тот же период вырос на 0.60%, до 3220 долларов. В сравнении с общей слабостью традиционных финансовых активов рынок криптовалют демонстрирует относительную устойчивость.

Перспективы экономического роста вызывают сомнения, торговые трения усиливаются

Генеральный секретарь OECD заявил, что несмотря на рост инвестиций в искусственный интеллект, поддерживающий мировой рост, в следующем году глобальный рост замедлится до 2.9%, что ниже ожидаемых 3.5% в этом году. Организация предупреждает, что торговые ветры могут усилиться, тарифные барьеры еще не полностью проявили свой эффект, а экономика сталкивается с несколькими структурными давлением.

Правительство США занимает жесткую позицию по поводу цифровых налогов ЕС. Офис торгового представителя США объявил, что если ЕС продолжит дискриминационные меры, ограничивающие конкуренцию американских сервисов, США применят все доступные инструменты — включая введение сборов или ограничений на иностранные услуги. Основные споры связаны с регулированием и налоговой политикой ЕС в отношении крупных технологических компаний, а также с недавними штрафами на сотни миллионов долларов для нескольких компаний.

Назначение руководства ФРС близко, Трамп выступит с национальной речью

Министр финансов США заявил, что на этой неделе пройдут один-два собеседования с кандидатами на пост председателя Федеральной резервной системы, а президент планирует объявить о выборе в начале января. По сообщениям СМИ, в числе фаворитов — глава Национального экономического совета при Белом доме и бывший член ФРС, оба высоко оцениваются как «квалифицированные».

Президент выступит в среду вечером с речью в прайм-тайм, что станет важным моментом в завершении первого года его второго срока. В это время рейтинг поддержки снижается, а экономическая политика сталкивается с противодействием. Ожидается, что речь сосредоточится на достижениях прошедшего года, планах на будущее и возможных направлениях политики на новый год. Также речь может содержать предварительный анонс планов на следующий год, в преддверии промежуточных выборов в Конгресс в ноябре.

Корпоративные новости: технологические гиганты ускоряют расширение

OpenAI объявила о найме бывшего финансового чиновника Великобритании для руководства глобальным расширением дата-центров. Компания достигла соглашений с Великобританией и одной из стран Ближнего Востока и ведет переговоры с 50 странами о развитии суверенного искусственного интеллекта. Этот шаг последовал за назначением в октябре одного из конкурентов на пост советника бывшего премьер-министра Великобритании.

Морган Стэнли опубликовал новый отчет, в котором прогнозирует значительное расширение парка беспилотных такси Tesla. Банк ожидает, что по мере развития технологий и запуска новых моделей к 2026 году число беспилотных автомобилей Tesla увеличится с нескольких сейчас до примерно 1000 к тому времени. Тестирование с участием без присутствия оператора безопасности в Остине считается ключевым подтверждением этой стратегии и одним из важнейших недавних катализаторов.

Обзор экономических данных

Розничные продажи в США в октябре остались на уровне предыдущего месяца, ожидаемый рост — 0.1%. Исключая автомобили, продажи выросли на 0.4%, чуть лучше ожидаемых 0.3%. Средняя почасовая оплата труда в ноябре выросла на 3.5% в годовом выражении, чуть ниже ожидаемых 3.6%. Индекс деловых условий в сфере услуг США за декабрь предварительно составил 52.9, не дотянув до ожиданий рынка — 54. Индекс PMI в целом — 53, ниже ожидаемых 53.9. Индекс PMI в производственном секторе — 51.8, чуть ниже ожидаемых 52.1.

ФРС также скорректировала данные по занятости за октябрь: число внеплановых рабочих мест было значительно пересмотрено в сторону уменьшения — на 105 000, что стало крупнейшим снижением с конца 2020 года, главным образом из-за сокращения государственных должностей на 162 000. Аналитики считают, что в ближайшие месяцы рынок труда продолжит испытывать корректирующее давление.