Облигации, которые следует рассматривать в 2567 году, что они и какова их польза?

В периоды неопределенности на финансовых рынках многие ищут более безопасные способы защиты своих средств — будь то акции с высокой волатильностью, золото, цены на которое достигли рекордных уровней, или банковские вклады с очень низкими процентными ставками. В таких ситуациях долговые инструменты могут стать сбалансированным выбором между хорошей доходностью и защитой инвестиций.

В этой статье объясняется, что такое долговые инструменты, полезны ли они в 2024 году и какой вариант — они или акции — более подходит для инвестирования.

Простое понимание: что такое долговые инструменты

Если сравнить просто, долговые инструменты — это как договор займа с четкими условиями. Когда вы покупаете долговой инструмент, вы становитесь кредитором компании или правительства. Компания обязана регулярно платить вам проценты, а по окончании срока — вернуть основную сумму.

Что делает долговые инструменты привлекательными — это более высокая доходность по сравнению с банковскими вкладами, но вместе с этим приходит риск.

Что может стать препятствием: риск долговых инструментов

Риск, который нужно учитывать, — 5 пунктов

1. Компания может не выплатить деньги
Если у компании, выпустившей долговой инструмент, возникнут финансовые проблемы, по окончании срока погашения она может не выплатить вам всю сумму или вообще не выплатить.

2. Процентные ставки могут измениться
Если вы держите долговой инструмент, а рыночные ставки растут, вы можете упустить возможность получить более высокую доходность.

3. Трудности с продажей
Долговые инструменты не имеют такого широкого рынка, как акции. Если вам нужно продать их раньше, найти покупателя может быть сложно.

4. Инфляция съедает доходность
Высокая инфляция уменьшает покупательную способность получаемых процентов. Если инфляция превышает процентную ставку, реальная доходность может оказаться отрицательной.

5. Проблемы с реинвестированием
Когда долговой инструмент погашается, вам нужно искать новые инвестиции, а в текущих условиях это может быть не так просто.

Важные скрытые особенности

Помимо указанных рисков, некоторые долговые инструменты имеют «привилегии», скрытые за условиями:

• Право на досрочное погашение (Callable): компания может выкупить долг раньше срока, и вам придется прекратить получать проценты.
• Право на выкуп (Puttable): вы можете продать долг компании до срока по согласованной цене.
• Конвертация в акции (Convertible): вы можете перевести долговой инструмент в обыкновенные акции, чтобы потенциально получить большую прибыль.

Виды долговых инструментов

Классификация по эмитенту

Государственные облигации
Риск минимален, так как гарантированы государством, но и доходность невысока.

Облигации государственных агентств
Риск чуть выше, чем у государственных облигаций, но все еще относительно безопасны.

Корпоративные облигации
Риск выше, зато доходность больше. Компании стараются привлечь инвесторов, предлагая привлекательные ставки.

Классификация по праву на получение платежей

Облигации с приоритетом
Погашаются после других кредиторов — более рискованные.

Облигации без приоритета
Погашаются одновременно с обычными кредиторами — более безопасные.

Классификация по способу выплаты процентов

Постоянные выплаты
Проценты платятся регулярно, например, каждые полгода, что удобно для планирования денежных потоков.

Купонные выплаты
Проценты не платятся в течение срока, а по окончании — вместе с возвратом основной суммы.

Безпроцентные
Покупка по цене ниже номинала, доходность формируется за счет разницы при погашении.

Классификация по типу процентной ставки

Фиксированная ставка
Процент не меняется, что обеспечивает стабильность и предсказуемость.

Плавающая ставка
Процент меняется в зависимости от рыночных условий, что может быть как выгодно, так и рискованно.

Способы инвестирования и получения прибыли

Простая формула расчета доходности

Допустим, вы покупаете долговой инструмент по номинальной стоимости 10 000 рублей, с купонной ставкой 8% годовых, выплачиваемой дважды в год, на 4 года.

Вы получите:

• Каждая выплата = 10 000 × 8% ÷ 2 = 400 рублей
• За год = 800 рублей
• За 4 года = 3 200 рублей
• По окончании — 13 200 рублей (основная сумма + проценты)

Где покупать и продавать долговые инструменты

Первичный рынок (Primary Market)
Покупка напрямую у компании или правительства через финансовые институты. Необходимо внимательно изучать условия.

Вторичный рынок (Secondary Market)
Покупка и продажа у других инвесторов через фондовую биржу (BEX в России). Более ликвиден, сделка по системе T+2.

Стоит ли инвестировать в долговые инструменты в 2024 году?

Преимущества инвестирования сейчас

Разнообразие сроков
От 1 дня до 20 лет — выбирайте по своим целям.

Постоянный доход
Проценты платятся регулярно, не нужно ждать конца срока.

Доходность выше вкладов
Банки платят мало, а долговые инструменты — больше.

Допустимый риск
Ниже, чем у акций, так как держатели долговых инструментов имеют приоритет при выплатах.

Ликвидность
Вторичный рынок обеспечивает возможность быстро продать активы, не оставаясь с ними до погашения.

Долговые инструменты или акции: что выбрать?

Важные различия

Выбор по характеру личности

Если вам еще: важен рост и вы готовы к неопределенности → Инвестируйте в акции

Если вы старше: нужен надежный доход и не терпите волатильность → Долговые инструменты более подходят

Если балансируете: хотите и рост, и стабильность → Комбинируйте акции и долговые инструменты (Диверсификация портфеля)

Смешивание этих вариантов помогает снизить волатильность и обеспечить сбалансированную доходность.

Итог

Долговые инструменты — это не только выбор для пенсионеров или консервативных инвесторов. В современном мире они считаются важным инструментом для балансировки портфеля. Более того, удобство инвестирования делает их доступными для каждого.

Главное — четко понять, что такое долговые инструменты, какие риски они несут и подходят ли они под ваши инвестиционные цели. После этого долговые инструменты могут стать надежным партнером в построении финансового благополучия.