Из падения Tencent: технический сигнал головы и плеча, который говорит сам за себя

Задумывались ли вы, что инвесторы, купившие Tencent на пике 415 юаней в 2023 году и вышедшие только на уровне 360 юаней, упустили безопасную возможность выхода из позиции? Ключ к решению этой проблемы заключается в техническом паттерне, называемом голова и плечи.

История Tencent — это учебниковый пример паттерна голова и плечи: отскок конца 2022 года → формирование левого плеча в ноябре → достижение головы в конце января 2023 года → формирование правого плеча в конце марта. Когда цена пробила линию шеи (уровень поддержки) в апреле, опытные инвесторы уже полностью вышли из позиций. За более чем год после этого цена никогда не превысила уровень 360, и в итоге упала ниже 200 юаней.

Почему так происходит? Потому что паттерны голова и плечииголова и плечи перевёрнутые сообщают нам о смене психологии рынка.

Рыночные сигналы, скрытые в голове и плечах

Голова и плечи — это история трёх относительных пиков: левого плеча, головы и правого плеча. Говоря просто, цена растёт, некоторые фиксируют прибыль, приходят новые покупатели, цена растёт снова, но без обновления максимума, затем формируется третье плечо.

Разберём процесс:

Когда формируется левое плечо, приходит первая волна интереса покупателей, объём растёт, кто-то продаёт, кто-то занимает позицию. Цена немного падает до определённого минимума — это называетсялинией шеи, первый уровень поддержки.

Когда формируется голова, новые покупатели верят в дальнейший рост и продолжают поднимать цену. Но чем выше, тем слабее интерес (все хотят продать на пике). В конце продажи превышают покупки, цена разворачивается. Эта точка разворота — голова.

Правое плечо — это настоящий сигнал тревоги. Цена восстанавливается, но не может превысить предыдущую голову. Те, кто не продал на пике, теперь застряли на уровне своей стоимости. Чтобы не понести убытки, они начинают выходить при восстановлении цены до их уровня. Недостаточная энергия этого восстановления становится нормой.

В этот момент линия шеи меняется с поддержки на сопротивление. Как только цена пробивает её вниз, психология полностью разворачивается, и каждый отскок становится возможностью «спасаться».

Как определить момент выхода

Есть два сигнала, на которые стоит обратить внимание:

Во-первых, когда правое плечо формируется и цена пробивает линию шеи, следует немедленно рассмотреть выход. Это самый ясный сигнал выхода.

Во-вторых, если вы не вышли вовремя, следите за вторым восстановлением. Если оно вернёт цену выше линии шеи, нужно переоценить формирование новых паттернов. Если новые паттерны не подтверждаются, стоит всё равно выходить при восстановлении.

Для шорт-операций точка входа — это пробитие линии шеи вниз. Выход нужно тщательно контролировать — была ли линия шеи пробита вверх. При шортировании доход зависит от падения, поэтому при пробитии линии шеи вверх нужно немедленно выходить, независимо от прибыльности или убыточности позиции.

Одновременно рекомендуется установить «целевую точку». Расчёт: расстояние от точки входа до головы равняется целевому падению. Например, если вы вошли в шорт на 360, голова на 415, то 55 пунктов — это ваша цель, выход на 305. С Tencent: вход в апреле, цель достигнута в мае, не нужно ждать более низких цен.

Противоположный сигнал: голова и плечи перевёрнутые — это возможность

Если голова и плечи — сигнал к падению, то голова и плечи перевёрнутые — сигнал к росту. Представьте голову и плечи вверх ногами — это означает ослабление давления продавцов и приток новых покупателей.

Левое плечо перевёрнутого паттерна — это последняя волна восстановления в процессе падения. Многие хотят купить по дешевке, но никто не знает, где дно. По мере увеличения стоп-лоссов и притока новых покупателей цена начинает восстанавливаться. Если это восстановление не может превысить предыдущий максимум и объём сжимается, пока не сформируется минимум — это голова перевёрнутого паттерна.

На уровне головы продавцы практически полностью вышли, а покупатели не торопятся. Небольшой объём покупок может значительно поднять цену. Как только цена пробивает сопротивление линии шеи, это классический V-образный разворот. Если первый раз не получилось, формируется правое плечо.

При формировании правого плеча минимумы выше, чем в предыдущей волне — здесь защищают позицию. Эти люди скорее всего оптимистичны или закрывают шорты. В любом случае, это снижает давление продавцов и усиливает движение вверх. Как только пробивается линия шеи, она меняется с сопротивления на поддержку — многие люди покупали на этом уровне и будут продолжать покупать при возврате.

Два сигнала для входа на покупку

Первый сигнал — покупать после подтверждения формирования правого плеча. По логике «минимумы выше, максимумы выше» тренд подтверждается. Точка входа относительно дешёвая, риск выше, но потенциал доходности большой.

Второй сигнал — покупать после пробития линии шеи вверх. Тренд роста подтверждён, рыночное давление меньше, риск относительно ниже. Минус: возможно, вы упустили самые низкие цены.

Установка стоп-лоссов и целевых уровней прибыли

Если входить на уровне линии шеи, рекомендуется установить стоп-лосс на уровне правого плеча. Если цена упадёт ниже правого плеча, может сформироваться новое дно. Если входить на уровне правого плеча, стоп-лосс можно установить на уровне головы.

Целевые уровни прибыли индивидуальны. Трейдеры краткосрочных движений обычно устанавливают целевую прибыль в 2–3 раза больше размера стоп-лосса. Таким образом, даже при проценте побед только 30%, средняя прибыльность остаётся положительной.

Когда техническая форма перестаёт работать

Технические паттерны — это лишь вспомогательный инструмент для повышения процента успешных сделок, не гарантирующий 100% прибыль. Есть два типичных случая «отказа паттерна»:

Резкие изменения фундаментальных факторов. Эффективность паттернов основана на стабильности фундамента. Когда Tencent готовился к восстановлению в конце 2023 года, в конце декабря неожиданно появилась новость о вмешательстве правительства в борьбу с онлайн-игровой индустрией, цена упала на 12,3% в один день, весь паттерн был разрушен. Такие крупные события напрямую делают техническую аналитику неэффективной.

Активы с очень малым объёмом торговли. Техническая форма основана на статистике — чем больше выборка, тем надёжнее результат. На акциях с редкими торговцами цена не следует техническим графикам. Как правило, крупные акции более надёжны, чем небольшие, а индексы более надёжны, чем отдельные акции.

Главное, что нужно помнить

Голова и плечи и голова и плечи перевёрнутые — это только справочные индикаторы, указывающие на то, что статистически при появлении этих паттернов с высокой вероятностью произойдёт падение или рост. Но не следует слепо верить, что эти фигуры обязательно дадут определённый результат.

Кроме того, обратите внимание на два практических момента: левое и правое плечи не обязательно одинаковой высоты, они просто должны быть ниже головы; линия шеи не обязательно горизонтальна, она может быть наклонной — это просто относительная линия поддержки или сопротивления.

Комбинируя другие методы анализа, исследование фундаментальных показателей и оценку рыночной ситуации, можно действительно повысить процент успешных сделок.