В январе ритм рынка золота четко прослеживается — после отката к 4426 происходит сильный отскок, максимум достигает 4500, в настоящее время цена колеблется в диапазоне 4485-4500. На дневном графике рост с последовательными свечами показывает, что быки еще сильны, но для настоящего наступления необходимо пробить уровень 4500-4524.

Технические индикаторы дают интересные сигналы. RSI держится около 60, что указывает на достаточную мощь движущей силы; красная гистограмма MACD увеличивается, усиливая восходящий импульс; средняя линия полосы Боллинджера на 4-часовом графике стабильно держится, золотой крест KDJ расходится вверх, а система скользящих средних также выглядит бычьей. На часовом графике уже пробит предыдущий диапазон консолидации, уровни поддержки при откате находятся в районе 4470-4480, а сопротивление сверху — 4495-4500, что создает краткосрочные препятствия. Детализируя, ключевой диапазон сильного давления — 4500-4524, важная поддержка — 4450-4470. Если цена опустится ниже 4420, структура краткосрочного роста ослабнет.

Фундаментально, рост геополитической напряженности и ожидания снижения ставок ФРС в 2026 году, а также тренд глобальных центральных банков на покупку золота поддерживают средне- и долгосрочный тренд. Но на этой неделе стоит быть осторожным с двумя вещами: ребалансировка индекса Bloomberg Commodities может вызвать технические распродажи, а приближение данных по занятости (非农) усилит осторожность рынка.

Торговые рекомендации таковы: если цена удержится на уровне поддержки 4470-4480, можно рассматривать длинные позиции с целью 4500-4512, при пробое — 4520-4524. В обратном случае, при сопротивлении в районе 4515-4520 и наличии давления, можно открыть короткие позиции с целью 4490-4480, при пробое вниз — 4470-4460. Главное — при пробое 4524 или падении ниже 4420 отказаться от контртрендовых операций, дождаться подтверждения и затем следовать за трендом, объем позиции не более 10%.

Суть текущего рынка — это сильная консолидация в рамках бычьего тренда, средне- и долгосрочный рост сохраняется, а краткосрочно цена колеблется между ключевыми уровнями сопротивления и рисками данных. Основная стратегия — в начале дня ориентироваться на откат и покупки при снижении, а при отскоке — продажи. Важно внимательно следить за пробоями ключевых уровней, обязательно ставить стопы и избегать слепых сделок перед выходом важных данных. Гибко корректировать тактику в зависимости от ситуации на рынке.