ETH сталкивается с ловушкой двунаправочной ликвидации: 1,438,000,000 шортов против 1,217,000,000 лонгов, куда пойдет цена

Согласно последним новостям, если ETH пробьёт уровень 3,428 долларов, совокупная интенсивность ликвидации коротких позиций на крупных CEX достигнет 1,438 млн долларов; напротив, если упадёт ниже 3,104 доллара, интенсивность ликвидации длинных позиций составит 1,217 млн долларов. Это означает, что Эфириум в текущей ценовой позиции сталкивается с огромными рисками ликвидности как вверх, так и вниз.

Истинное значение интенсивности ликвидации

Сначала необходимо понять, что такое «интенсивность ликвидации». Это не означает, сколько контрактов ожидают ликвидации, а отражает, насколько сильной будет реакция рынка при достижении ценой определённого уровня из-за волны ликвидности. Более высокие столбцы ликвидации указывают на более острую реакцию рынка после достижения ценой этого уровня.

Согласно информации, интенсивность ликвидации по существу является показателем измерения концентрации кредитного плеча на рынке — когда множество трейдеров устанавливают стоп-лоссы или точки принудительного закрытия позиций по близким ценам, при достижении ценой этих уровней это запускает каскадные ликвидации, создавая удар ликвидности.

Конкретное сравнение двусторонних рисков

Почему интенсивность ликвидации растёт

По сравнению с данными от 6 января в информации интенсивность ликвидации коротких позиций ETH на уровне 3,300 доллара составляла всего 809 млн долларов. За один день интенсивность ликвидации выросла с 809 млн до 1,438 млн, рост превысил 75%. О чём это говорит?

Концентрация кредитного плеча на рынке быстро растёт. Всё больше трейдеров держат плечевые позиции в близких ценовых диапазонах, это означает, что расхождение мнений рынка относительно направления цены сужается, но объёмы ставок растут. При запуске ликвидации последующая цепная реакция будет намного сильнее.

Деликатная позиция текущей цены

ETH в настоящее время торгуется около 3,265 долларов, находясь ровно в середине между двумя точками высокой интенсивности ликвидации. Эта позиция весьма чувствительна:

• Прорыв вверх через 3,428 долларов требует роста на 5% и запустит ликвидацию 1,438 млн коротких позиций
• Падение ниже 3,104 доллара требует снижения на 5% и запустит ликвидацию 1,217 млн длинных позиций
• Расстояние в обе стороны составляет 5%, двусторонние риски относительно сбалансированы

Судя по последним показателям, ETH за последние 7 дней вырос на 10,11%, за последние 24 часа на 1,19%, рынок сохраняет восходящий импульс. Однако такая высокая интенсивность ликвидации означает, что прорыв в любом направлении может вызвать резкие колебания.

Глубокий анализ значения рынка

Эта симметричная высокая интенсивность ликвидации отражает две характеристики рынка:

Первая — обе стороны, быки и медведи, применяют плечо. Не только короткие спекулянты разместили большое количество стоп-лоссов выше уровня 3,428 доллара, но и длинные позиции установили плотную защиту ниже 3,104 доллара. Это говорит о том, что участники рынка не согласны в отношении последующих тенденций цены.

Вторая — повышение концентрации ликвидности. По сравнению с предыдущей интенсивностью ликвидации 809 млн долларов, нынешние 1,438 млн означают, что плечевые позиции на рынке более концентрированы. Эта концентрация обычно не проявляется в спокойные времена, но при резких изменениях цены легко может запустить домино-подобную ликвидацию.

На что обратить внимание в дальнейшем

Исходя из этих данных, необходимо следить за несколькими моментами:

• 3,428 долларов — это ключевое сопротивление краткосрочного периода, его прорыв запустит волну ликвидации коротких позиций
• 3,104 доллара — это ключевая поддержка краткосрочного периода, прорыв ниже этого уровня запустит волну ликвидации длинных позиций
• Диапазон в 324 доллара между двумя уровнями — это относительно безопасная зона
• Если цена колеблется в этом диапазоне, интенсивность ликвидации постепенно будет рассеиваться

Заключение

ETH в настоящее время находится в интересной ситуации: это не однозначный бычий тренд и не однозначный медвежий тренд, а обе стороны усеяны минами. Интенсивность ликвидации коротких позиций в 1,438 млн долларов и интенсивность ликвидации длинных позиций в 1,217 млн долларов показывают, что рынок уже готовится к большому движению, только направление пока не определено.

В краткосрочном периоде любые колебания цены в диапазоне 3,104–3,428 доллара относительно умеренны. Однако при прорыве этого диапазона, вверх или вниз, можно ожидать резкую реакцию, вызванную волной ликвидности. Для трейдеров ключевое значение имеет осознание существования этих уровней ликвидации и соответствующая корректировка стратегии управления рисками.