Новая волна инфляции? Графики нефти подают мощный сигнал

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Новая волна инфляции? Графики нефти подают мощный сигнал Оригинальная ссылка:

Рынки нефти привлекают вновь внимание, поскольку долгосрочная техническая структура указывает на то, что текущий цикл может быть далеко не завершен.

Согласно анализу долгосрочных графиков, сырая нефть, по-видимому, формирует многолетнюю бычью нисходящую клинчатую модель, которая может указывать на значительно более высокие цены в ближайшие годы.

Основные выводы

• WTI сырая нефть формирует многолетний бычий нисходящий клин на долгосрочных графиках.
• Прогнозируемая целевая цена по этой модели достигает $369 за баррель.
• Эта структура соответствует ожиданиям возобновления инфляционной фазы и продолжительного бычьего рынка товаров.

Анализ сосредоточен на модели нисходящего клина, которая развивается примерно уже четыре с половиной года на месячном графике WTI. В классической технической терминологии нисходящие клинья, формирующиеся после значительных движений, часто выступают как модели продолжения, а не разворота. Если эта структура действительно только наполовину завершена, предполагаемый рост цен указывает на то, что цены на нефть могут значительно превысить недавние уровни.

Долгосрочная модель с большими последствиями

На графике выделена «бычья нисходящая клинчатая модель», встроенная в гораздо более крупный секулярный бычий рынок сырья. Исходя из измеренных целей по аналогичным историческим сценариям, целевая цена, связанная с этой моделью, достигает $369 за баррель. Это значительно превышает ранее ожидаемые диапазоны, которые предполагали верхнюю границу цикла около $250-$300.

Такая перспектива укладывается в более широкую гипотезу о том, что бычий рынок сырья, начавшийся после предыдущего минимума цикла почти шесть лет назад, все еще имеет значительный запас для роста. С этой точки зрения нефть — не исключение, а часть более широкого инфляционно-связанного движения по сырьевым товарам.

Риски инфляции вновь выходят на передний план

Ключевой элемент аргумента — макроэкономический, а не только технический. Анализ предупреждает, что в ближайшем будущем может начаться вторая инфляционная фаза, вызванная структурными факторами, такими как недоинвестирование в энергетический сектор, геополитические риски и долгосрочная денежно-кредитная динамика. В такой среде цены на энергоносители обычно выступают как сигнал и катализатор, усиливая инфляционное давление, а не ослабляя его.

Исторический контекст также важен. Предыдущие крупные вершины в нефти, включая крупные модели «голова и плечи», сформировавшиеся перед крахом COVID-эпохи, реализовались почти по учебнику после подтверждения. Этот опыт служит доказательством того, что крупные технические модели на долгосрочных графиках могут давать значимые ориентиры при согласовании с макроэкономическими трендами.

Почему нефть важна помимо энергетических рынков

Если нефть войдет в новую взрывную фазу роста, это повлияет далеко за пределами энергетических трейдеров. Постоянное повышение цен напрямую скажется на транспортных, производственных и продовольственных расходах, что может усложнить работу центральных банков по стабилизации инфляции. Для инвесторов такой сценарий также усилит аргументы в пользу продолжения сильных позиций сырья относительно финансовых активов.

Хотя $369 цена нефти остается долгосрочной проекцией, а не краткосрочным прогнозом, послание ясно: текущая фаза консолидации может не означать завершение цикла, а быть паузой перед следующим крупным ростом.