14 января утро, золото по-прежнему демонстрирует сильный рост, каждое откатное движение — возможность войти в позицию.

Много факторов поддерживают этот цикл. Геополитическая напряженность продолжается — США активизируют действия в Венесуэле и Иране, конфликт между Россией и Украиной застрял в тупике, тема Гренландии также вызывает нервозность на рынке. Всё это поднимает спрос на активы-убежища, крупные потоки капитала идут в рынок драгоценных металлов. Что касается глобальных центральных банков, то покупка золота продолжается без остановки. Центральный банк Китая за 14 месяцев подряд увеличивал свои запасы, сейчас он держит 74,15 миллиона унций, за первые 7 дней января глобальные ЦБ чисто покупали 62 тонны. С точки зрения спроса, уровень поддержки цен на золото очень прочен.

Рассмотрим ситуацию в Федеральной резервной системе — здесь высокая неопределенность. Пауэлл подвергся уголовному расследованию, рынок начал опасаться за независимость ФРС; внутренние мнения о снижении ставки разрозненны, данные фьючерсов CME показывают вероятность снижения ставки в марте всего 40,7%. Политика колеблется, инвесторы предпочитают держать золото для хеджирования рисков. В декабре индекс потребительских цен (CPI) в США вырос всего на 2.6% в годовом выражении, что ниже ожиданий, направление инфляции явно снижается, что поддерживает ожидания мягкой политики. Индекс доллара 12 января закрылся с падением на 0.225 до 98.675, продолжение ослабления напрямую снижает привлекательность других активов и освобождает пространство для роста цен на золото.

Финансовая ситуация также реагирует. ETF на золото продолжают поступать в чистом виде, такие как Guotai и E Fund Gold ETF увеличили свои доли более чем на 13 тысяч единиц за неделю. Хотя краткосрочные позиции по фьючерсам колеблются, долгосрочные инвестиции продолжают входить на рынок.

Техническая картина такова: уровень 4568 можно рассматривать как точку входа в длинную позицию, это верхняя граница предыдущего диапазона колебаний 4 часов назад, а также средняя линия Боллинджера на 1-часовом графике, которая выступает в роли поддержки, формируя "трендовая опора + структурный резонанс" — сигнал к покупке.

Если хотите дополнительно нарастить позицию, ключевым уровнем является 4550. На 4-часовом таймфрейме это важная поддержка в рамках восходящей волны коррекции, ранее в процессе роста она неоднократно подтверждалась, сила покупок здесь достаточно велика, что позволяет снизить среднюю стоимость.

Защитный уровень — 4535. Это зона пересечения 5-дневной скользящей средней и нижней границы восходящего канала, пробой этого уровня говорит о том, что коррекция превысила ожидаемые рамки, возможен временный разворот бычьего тренда, а этот уровень можно использовать как стоп-лосс для эффективного управления рисками.

В целом, вход в длинную позицию при 4568, докупка при 4550, защита при 4535, целевые уровни — в диапазоне 4630-4660.