ETH в условиях ликвидационной засады, риск быков превышает риск медведей более чем в 2 раза

Ethereum ETH в настоящее время сталкивается с интересной картиной ликвидаций. Согласно последним данным, если ETH опустится ниже 3 161 долларов, то совокупная ликвидация длинных позиций на основных централизованных биржах достигнет 14,42 миллиарда долларов; наоборот, при пробое уровня 3 489 долларов, ликвидация коротких позиций составит всего 6,29 миллиарда долларов. А текущая цена ETH около 3 325 долларов — между двумя ключевыми уровнями — что это означает?

Рыночные сигналы за дисбалансом в силе ликвидаций

Сравнение ликвидационной силы быков и медведей

Ликвидационная сила длинных в 2,3 раза превышает силу коротких, что отражает очевидный рыночный феномен: текущие позиции быков крупнее, с большим плечом. Такой дисбаланс обычно означает, что при нисходящей волне цепная реакция ликвидаций будет более интенсивной.

Значение текущего ценового уровня

Текущая цена ETH — 3 325 долларов, что оставляет буфер в 164 доллара до уровня ликвидации 3 161 долларов, примерно 4,9% от текущей цены. Этот запас кажется достаточным, но в условиях высокой волатильности рынка он не гарантирует безопасности. Особенно учитывая недавний общий откат рынка — сектор RWA за 24 часа снизился на 3,51%, а ETH за тот же период вырос на 7,23%, однако такой рост в условиях высокой волатильности может быть недостаточно устойчивым.

Рыночный фон и поддерживающие факторы

Постоянное увеличение институциональных позиций

По последним данным, BitMine уже заложил более 119 000 ETH, что примерно равно 33,6 миллиардам долларов. Такие крупные институциональные покупки обычно оказывают поддержку ценам, по крайней мере, психологически укрепляя доверие участников рынка. Связанный с Vitalik адрес пополнил Paxos на 330 ETH — масштаб небольшой, но он показывает активность ключевых игроков.

Последующие катализаторы

15 января (завтра) BitMine проведет голосование акционеров, и если будет одобрено увеличение эмиссии акций (с 5 миллиардов до 500 миллиардов), компания получит дополнительные средства для покупки ETH, что может стать краткосрочным позитивным фактором. Также Сенат США по банковским делам планирует проголосовать по законопроекту «CLARITY», регулирующему криптовалюты, что может повлиять на общее настроение рынка.

Баланс рисков и возможностей

Важные факторы риска

• Ликвидационная сила длинных значительно превышает короткие, что усиливает эффект цепных ликвидаций при падении
• Общий рынок демонстрирует откат, сектор разделился
• У многих длинных позиций высокий уровень плеча (например, крупный кит держит 10 800 ETH с 25-кратным плечом), при срабатывании ликвидации возможен ускоренный спад

Возможные источники поддержки

• Постоянное увеличение институциональных позиций и залоговых активов
• Ожидания по политическим и корпоративным событиям 15 января
• Уровень ликвидации длинных в 3 161 долларов сам по себе может привлечь защитные средства

Итог

ETH сейчас занимает достаточно деликатную позицию. Ликвидационная сила длинных значительно превышает короткие, что увеличивает риски снизу. Но одновременно — активное увеличение институциональных позиций, предстоящие события-катализаторы и уровень ликвидации 3 161 долларов могут обеспечить поддержку ценам. В краткосрочной перспективе важно наблюдать, сможет ли рынок оставаться стабильным перед и после 15 января. Если цена опустится ниже 3 161 долларов, цепные ликвидации могут стать очень мощными; если же удастся удержаться и пробить вверх уровень 3 489 долларов, давление на коротких ликвидаторов значительно снизится. Текущие участники рынка должны ясно осознавать эту асимметрию в ликвидационных сценариях.