Как покупать на дне в 2026 году в белом банке? Реальные активы, ETF или торговля с кредитным плечом

Серебро из «бедного золота» превратилось в короля привлечения капитала

Цены на серебро к 2025 году уже не являются простым восстановлением. За этим резким ростом стоит настоящая буря дисбаланса спроса и предложения — глобальная солнечная индустрия за год съедает 6000 тонн серебра, полупроводники и электромобили активно его используют, а мировое ежегодное производство составляет всего 25 000 тонн, из которых более 70% — сопутствующие руды, и увеличить добычу практически невозможно. Запасы LBMA за пять лет упали на 35%, достигнув десятилетнего минимума.

Не только промышленный спрос тянет цены вверх. Ожидания снижения ставок ФРС вызывают поток капитала из золота в серебро в поисках более высокой доходности. Только ETF на серебро iShares уже держит более 1,6 тысяч тонн, а чистый приток в американский рынок за год составил 2 миллиарда долларов. Соотношение золота к серебру с более чем 100 в начале года упало ниже 60, приближаясь к историческому минимуму.

Это не просто очередной тренд, а переоценка активов.

Три инструмента, три совершенно разные логики заработка

Перед лицом этой редкой за десятилетия возможности возникает главный вопрос: покупать ли физические серебряные слитки? Или безопаснее участвовать через ETF? Или использовать кредитное плечо для краткосрочного взрыва? Три варианта, и доходность у них существенно различается.

Покупка серебряных слитков: приоритет — сохранение стоимости, доход — вторичен

Ключевое преимущество физического серебра — одно слово: «реальное». В случае краха финансовой системы оно останется у вас в руках; в экстремальных кризисных ситуациях его ценность никогда не станет нулевой. В некоторых регионах при выполнении условий владения физическим серебром можно освободиться от налогов, что является скрытым плюсом для долгосрочного сохранения стоимости.

Но цена? Очень высокая. В вершине бычьего рынка цена на физические серебряные монеты зачастую превышает международную спотовую цену на 20% и более. Покупая, вы платите премию, а при продаже — скидку, и разница между ними съедается дилерами.

Самое проблемное — хранение. Объем серебра в 80 раз больше золота при той же стоимости, и хранить его дома занимает много места. Обработка в ювелирных мастерских стоит дорого, а качество сертифицировать сложно. Хранение в банке — по годовой плате, при этом нужно учитывать рабочие часы банка, что неудобно. Профессиональные склады взимают разные сборы: в Тайване годовая плата за сейф может варьироваться от нескольких тысяч до десятков тысяч тайваньских долларов, иногда требуют страховку и комиссию. Эти расходы ежегодно съедают часть вашей прибыли.

К тому же, защита от краж, огня и окисления. Серебро со временем темнеет, хотя это не влияет на чистоту, но ухудшает внешний вид и снижает цену при перепродаже. Физическое серебро подходит скорее как «страховой актив» в сейфе, а не как инструмент для заработка. В портфеле его доля не должна превышать 5%.

ETF: стандартный способ участия с умеренными рисками

iShares Silver Trust (SLV) и Sprott Physical Silver Trust (PSLV) — самые популярные варианты. Покупаете серебро так же, как акции, и в любой момент можете продать на бирже — вход и выход очень быстрый.

Стоимость — лишь небольшая часть стоимости слитка — управленческие сборы 0,5%-1%, без затрат на хранение, страховку и транспорт. Минимальный вход — 50 долларов, что удобно для инвестирования через брокерский счет или пенсионный фонд.

Проблема в том, что ETF — пассивное отслеживание цен на серебро, а кредитное плечо 1:1 означает, что при росте серебра на 10% вы заработаете всего 10%. В условиях бычьего рынка этого недостаточно для существенного накопления богатства. Еще один скрытый риск — ограниченность времени торгов: биржевые часы США с 9:30 до 16:00 (по восточному времени), а рынок серебра работает почти 24 часа. В результате ночью серебро может резко расти или падать, а инвесторы ETF вынуждены ждать открытия биржи.

Кроме того, доходы от ETF облагаются налогом на прибыль от ценных бумаг. Невозможно коротко продать — при коррекции цены придется держать убыточную позицию. Профессиональные советники рекомендуют держать долю ETF в портфеле не более 5-8% для разумного риска.

CFD: оружие для охотников за кредитным плечом

CFD на серебро отслеживают международную спотовую цену (XAG/USD), без концепции «истечения» как у фьючерсов. Самое привлекательное — высокий уровень кредитного плеча — 1:10, 1:20 и даже выше.

Пример: при росте серебра на 10% с плечом 10x ваш капитал удваивается. Для тех, кто хочет быстро увеличить доходность в бычьем рынке, это очень заманчиво.

CFD позволяют короткую продажу. Когда серебро растет, оно часто сопровождается сильными откатами — с помощью CFD можно зарабатывать на падениях, а также хеджировать длинные позиции. Гибкость выше, чем у ETF.

Вход — всего 50 долларов, в отличие от фьючерсов, где требуется несколько тысяч залога. Для новичков это проще, не нужно разбираться с переносами контрактов.

Но кредитное плечо — острый меч. Рынок серебра менее ликвиден, чем золото, и при входе с крупным капиталом дневная волатильность может превышать 5%, а крупные скачки — норма. Даже при правильных прогнозах короткое «втыкание» может ликвидировать вашу позицию. Риск принудительной ликвидации очень реален.

Держать позиции на ночь дорого, особенно при долгосрочной торговле. Расходы на перенос позиций на следующий день накапливаются. Лучшее применение — краткосрочные взрывы или арбитражные операции.

Как выбрать? Всё зависит от ваших целей

Если нужен максимальный хедж и защита от кризиса — серебряные слитки, но будьте готовы к затратам. Банковские сейфы, домашние сейфы — это реальные расходы.

Для умеренного участия и спокойного владения — ETF. Следит за ценой серебра, низкая стоимость, высокая ликвидность. Но и доходность у него ограничена.

Если хотите быстро разбогатеть на бычьем рынке и готовы к рискам — CFD. При подтвержденном тренде с использованием разумного плеча можно значительно увеличить краткосрочную прибыль. Но новичкам нужно соблюдать правила: начинать с демо или очень низкого плеча, дробить позиции, ставить стоп-лоссы. В практике накапливать опыт и дисциплину, а затем — увеличивать риск.

Пять важных ловушек перед торговлей

1. Волатильность убьет сердце. Колебания серебра в 2-3 раза сильнее золота. Это и защитный актив, и промышленный товар — двойной фактор, вызывающий ежедневные «бунты». Новичкам с полным портфелем или высоким плечом лучше не лезть, даже малейшие коррекции могут выбить из позиции.

2. Не только «защита», промышленный спрос важнее. Рост золота зависит от геополитики и ставок, а половина спроса на серебро — промышленный. В рецессию золото может расти как актив-убежище, а серебро — падать из-за снижения заказов. Следите за PMI, субсидиями на солнечные панели, запасами AI-чипов — за реальными спросовыми индикаторами.

3. Соотношение золото/серебро — долгосрочная игра. Многие покупают серебро, когда соотношение высоко, ожидая быстрого восстановления. Но исправление может занять годы или даже десятилетия. Дешевое — не значит сразу вырастет, не попадайтесь на ловушку.

4. Скрытые издержки физического серебра. 50 тысяч тайваньских долларов в серебре требуют профессионального хранения, ежегодные расходы на сейф — от нескольких тысяч до десятков тысяч. Эти издержки постепенно съедают прибыль.

5. Стоп-лоссы — спасательный круг. Быстрый «обвал» серебра — очень опасен. Обязательно ставьте жесткие стопы. Без них кредитное плечо может сыграть против вас и уничтожить депозит.