Понимание инфляции: что инвесторам нужно знать, чтобы защитить активы

Как инфляция влияет на ваши инвестиции

В текущих условиях экономики цены на товары и услуги постоянно растут. Это сигнал о глобальной инфляции. Инфляция — это экономическое явление, при котором стоимость денег снижается, что приводит к уменьшению покупательной способности населения. Например, если в прошлом году 100 бат могли купить 10 предметов, то сегодня та же сумма может купить всего 8-9 предметов.

Для инвесторов это не всегда означает проигрыш. Напротив, если вы понимаете механизмы инфляции и планируете разумно, вы можете получать прибыль.

Важнейшие факторы, движущие инфляцию в современном мире

Спрос на товары снова вырос после спада экономики, но производство не успевает за этим, что называется «revenge spending». Люди тратят больше, чем раньше, что резко повышает спрос.

Кроме того, значительно выросли издержки производства, особенно на нефть, природный газ, сталь и медь. Глобальные цепочки поставок продолжают сталкиваться с проблемами — от нехватки контейнеров до дефицита чипов.

Данные Международного валютного фонда (IMF) показывают, что мировая экономика ожидает роста на 3.1% в 2024 году и 3.2% в 2025 году, однако уровень инфляции остается выше целевых показателей центральных банков.

Кто выигрывает и кто проигрывает

Группы, получающие выгоду

Предприниматели и владельцы бизнеса могут повышать цены в условиях инфляции. Кредиторы (, такие как банки и заёмщики), выигрывают, потому что сумма долга со временем обесценивается. Акционеры крупных компаний имеют хорошую переговорную позицию.

Пример: компания ПТТ (PTT Public Company Limited) получила чистую прибыль в размере 64,419 млрд бат за первую половину года, что на 12.7% больше по сравнению с прошлым годом, благодаря росту цен на нефть.

( Группы, терпящие убытки

Работники с фиксированной зарплатой страдают, поскольку рост цен зачастую превышает рост их доходов. Кредиторы, которые взяли деньги в долг ), должны возвращать сумму, которая со временем обесценивается, но проценты остаются высокими.

Важные исторические периоды инфляции в Таиланде

В 1974 году экономика Таиланда столкнулась с инфляцией до 24.3% из-за нефтяного кризиса. В 1980 году инфляция достигла 17.8% из-за ирано-иракской войны. В 1997 году — экономический кризис привёл к обесцениванию батта и инфляции 7.89%. В 2008 году инфляция превысила 5.51% на фоне роста цен на товары.

Последний пик — май 2022 года, когда инфляция достигла 7.10% из-за ситуации на Украине и войны в Европе.

Как изменялись цены на основные товары за последние четыре года

Эта таблица ясно показывает, что инфляция значительно влияет на базовые товары: цены на мясо выросли почти вдвое, а цены на топливо продолжают расти.

Чем отличается инфляция от дефляции

Дефляция ###Deflation( — это противоположное явление, при котором цены на товары и услуги снижаются. Снижается спрос, уменьшается денежная масса, производители не спешат создавать товары, экономика замедляется.

Оба явления опасны, если они затягиваются и становятся сильными.

Как инфляция влияет на страну и повседневную жизнь

) Влияние на население

Стоимость жизни растёт, покупательная способность падает, зарплаты не успевают за ростом цен, люди сокращают расходы и экономят.

( Влияние на бизнес

Товары дорожают, продажи падают, издержки растут, некоторые компании замедляют расширение, сокращают рабочие места, увеличивается уровень безработицы.

) Влияние на экономику страны

Производительность замедляется, при сильной инфляции реальные ставки по кредитам могут стать отрицательными, люди начинают спекулировать на рискованных активах, формируются пузырьки на рынке недвижимости и фондовом рынке, растёт уровень долгов населения.

Как защитить себя в эпоху инфляции: эффективные инвестиционные стратегии

( 1. Инвестиции в плавающие облигации )Floating Rate Bonds###

Обычно облигации имеют фиксированную ставку, при высокой инфляции она снижается, а стоимость облигации падает. Облигации с плавающей ставкой корректируют доходность в соответствии с базовой ставкой, что делает их более выгодными.

2. Золото — классический актив защиты от инфляции

Цена золота растёт вместе с инфляцией. В периоды высокой инфляции инвесторы часто покупают золото как убежище. Торговля CFD на золото позволяет зарабатывать на росте и падении цен.

3. Банковские акции

Когда центральный банк повышает ставки, коммерческие банки получают дополнительную прибыль за счёт разницы между процентами. Это обычно ведёт к росту стоимости их акций.

4. Энергетические компании

Компании, связанные с нефтью и газом, выигрывают при росте цен на сырье. В периоды высокой инфляции цены на нефть обычно растут.

( 5. Недвижимость

Арендная плата увеличивается вслед за инфляцией, что повышает доходность от аренды. Недвижимость может расти в цене )capital appreciation###, поэтому это хороший вариант при наличии свободных средств.

6. Акции пищевой промышленности

Питание — необходимость, и компании могут корректировать цены. Рост издержек передаётся потребителям, что делает акции пищевых компаний устойчивыми к инфляции.

( 7. Вклады с высокой процентной ставкой

Банки, предлагающие высокие ставки по депозитам, позволяют получать доход выше обычных вкладов при инвестировании на 12 месяцев и более.

Как измеряется инфляция

Каждый месяц Министерство торговли собирает цены на 430 товаров и услуг, рассчитывая индекс потребительских цен )CPI###. Рост CPI по сравнению с прошлым годом — это уровень инфляции, который используют в Банке Таиланда как основной показатель.

Последние данные ###январь 2024(: индекс потребительских цен 110.3, рост на 0.3% по сравнению с прошлым годом )база 2562 = 100###. Общий уровень инфляции YoY снизился до 1.11%, что является минимальным за последние 35 месяцев, благодаря снижению цен на энергоносители и росту цен на свежие продукты питания.