Стоимость золота и серебра корректируется: быки сталкиваются с критической технической конфигурацией серебра

На американских биржах в среду 7 января как золото, так и серебро зафиксировали значительные потери в послеобеденное время. Нисходящее движение было в основном вызвано фиксацией прибыли трейдерами фьючерсов в краткосрочной перспективе. Техническое давление, исходящее от исторических максимумов, подтолкнуло держателей длинных позиций по обоим драгоценным металлам к более осторожной позиции в середине торговой недели.

Колебания цен и текущие данные

Цена унции золота резко снизилась: фьючерсный контракт на февральский срок опустился до 4467,2 доллара за унцию, потеряв 28,9 доллара. Серебро показало еще более значительное снижение по мартовскому контракту, достигнув 78,22 доллара за унцию с падением на 2,819 доллара. Эти снижения отражают волатильность, характерную для рынка драгоценных металлов в этот период года.

Технический анализ и медвежьи сигналы для серебра

График дневных цен мартовского контракта COMEX показывает потенциально тревожную картину для тех, кто ставит на рост: ценовое движение за неделю, особенно резкое сегодняшнее снижение, может указывать на формирование разворотной модели double top (двойная вершина). Эта медвежья структура представляет собой реальную угрозу для быков, если она подтвердится последующими движениями.

Согласно традиционному техническому анализу, подтверждение этой медвежьей модели наступит, когда цена опустится ниже промежуточного минимума между двумя максимумами. Для серебра это означает снижение ниже 69,255 доллара за унцию. При достижении этого уровня могут активироваться многочисленные стоп-ордера, что дополнительно усилит давление на снижение.

Критические технические уровни для серебра и золота

Наблюдая за фьючерсами на мартовский срок серебра: следующая техническая сопротивляемость находится на уровне 79,00 доллара за унцию, затем 80,00 доллара за унцию, в то время как исторический максимум в 82,67 доллара остается значительной целью для роста. С другой стороны, первый уровень поддержки — 75,70 доллара за унцию, затем 75,00 доллара за унцию.

Для февральского контракта на золото основная сопротивляемость остается на уровне исторического максимума в 4584,00 доллара за унцию. Первый уровень сопротивления — вчерашний максимум в 4512,40 доллара за унцию. Основной технический уровень поддержки — 4200,00 доллара за унцию, а ближайший уровень поддержки — сегодняшний минимум в 4432,90 доллара за унцию.

Динамика центральных банков и спрос на золото

Одним из факторов поддержки стоимости унции золота является продолжение цикла накоплений со стороны Народного банка Китая. В январе центральный банк Китая увеличил свои золотые резервы на 30 000 унций, продолжая политику укрепления уже 14-й месяц подряд. С ноября 2024 года, когда начался цикл покупок, общий объем накоплений составил около 1,35 миллиона унций золота, что эквивалентно 42 тоннам.

Этот постоянный официальный спрос подчеркивает геополитический аппетит к золоту именно в момент достижения ценами исторических максимумов. Эта динамика контрастирует с недавней волатильностью, однако годовая доходность золота остается впечатляющей, являясь лучшей за почти полвека (с 1979).

Более широкий рыночный контекст

Индекс доллара США немного укрепился в течение этой недели. Нефть снизилась, торгуясь около 56,50 доллара за баррель, а доходность 10-летних казначейских облигаций США составляет примерно 4,15%.

Краткосрочные перспективы

Дневное движение серебра, вероятно, продолжит служить ориентиром для движений золота в ближайшие дни. Инвесторы остаются разделены между геополитическими опасениями, поддерживающими стоимость унции золота, и техническими медвежьими факторами, которые могут вызвать дальнейшие коррекции. Конфигурация разворота двойной вершины на серебре представляет собой важную точку поворота: подтверждение приведет к значительному давлению на снижение, а отскок даст новую энергию быкам.

Обратите внимание: рынок золота функционирует через два отдельных механизма формирования цен: спотовый рынок, где происходит обмен для немедленной поставки, и рынок фьючерсов, где цена фиксируется для будущих поставок. В связи с корректировками в конце года наиболее активным фьючерсным контрактом на CME в настоящее время является контракт с декабрьской датой истечения.