«Низкая точка» рынка криптовалют с низким соотношением цены и качества — это золотая возможность для покупки на спаде

За последние несколько месяцев глобальные рынки капитала демонстрируют поляризацию — на фондовом рынке можно покупать по низким ценам, а криптовалютный рынок сталкивается с частыми колебаниями. За этим огромным контрастом скрывается важное окно возможностей. Участники, ориентирующиеся на международные рынки, всё больше осознают, что глобализированный подход к распределению активов может стать незаменимым в будущем.

Бычий рынок A-акций всё ещё продолжается, но сигналы заслуживают внимания

С точки зрения данных, A-акции уже показывают явные признаки роста. Текущий объём торгов превысил 3 трлн юаней, что составляет 2.54% от общей рыночной капитализации, по сравнению с 3.37% во время бычьего рынка 2015 года, есть потенциал для дальнейшего роста. В таком темпе, как только объём торгов превысит 4 трлн юаней, появится возможность поймать момент выхода сверху.

Баланс маржинальных сделок (рычаг рынка) сейчас достиг рекордных 2.6 трлн юаней, что составляет 2.53% от обращающейся рыночной стоимости. В сравнении с пиковым уровнем более 4.5% во время бычьего рынка 2015 года, ясно, что текущий рост обладает характерными признаками продолжения, капитал продолжает поступать, а рыночное настроение всё ещё накапливается. После 16 последовательных дней роста возможна резкая коррекция на 1-2 дня, и в такие моменты решительные действия — разумный выбор. Горячие сектора, такие как аэрокосмическая промышленность, интерфейсы мозг-компьютер, AI-приложения — это качественные активы, в которые стоит входить при падениях.

Быстрое снижение давления на крипторынке и первые признаки ценового преимущества

Ситуация на крипторынке кардинально отличается. В целом, в последнее время активность рынка невысока, но давление на продажи быстро снижается — это сигнал, заслуживающий глубокого анализа.

Самое важное данные связаны с изменениями в очереди вывода ETH из стейкинга. В начале января эта очередь практически достигла нуля, по сравнению с пиковым значением в 2.6 миллиона ETH, можно понять, насколько снизилось давление на продажу. Это означает, что большое количество “плохих новостей” — крупных ордеров на продажу — скоро исчезнет, и давление на снижение рынка постепенно ослабевает.

В настоящее время в целом на рынке отсутствуют явные признаки притока капитала, но и новых давлений на выход нет — эта “вакуумная” ситуация создаёт особую возможность для участия. В этом положении любые падения не следует воспринимать как риск, а скорее как расширение зоны для регулярных инвестиций. С точки зрения ценового соотношения, в данный момент затраты на вход относительно низки, а потенциал роста в будущем недооценён рынком.

Возвращение институциональных средств — лишь вопрос времени

Сравнивая рыночные данные, можно отметить, что годовой объём торгов Binance к 2025 году достигнет порядка 34 трлн долларов, что уже сопоставимо с 58 трлн долларов A-акций и 50 трлн долларов американского рынка. В разрезе пользователей Binance насчитывает 300 миллионов, A-акции — 250 миллионов, американский рынок — 200 миллионов. Эти показатели ясно показывают, что криптовалютный рынок превратился в относительно зрелый и ликвидный активный пул.

Логика институционального распределения активов очевидна — когда ценовое соотношение какого-либо актива становится всё менее привлекательным, капитал ищет следующую точку входа. Когда возможности покупать по низким ценам на A-акциях постепенно исчезают, а их ценовое соотношение снижается, криптовалютный рынок, долгое время остававшийся в стороне, становится ключевым получателем потоков капитала. Такой переход происходит на фоне растущих рисков на фондовом рынке, когда инвесторы начинают рассматривать криптовалюты как средство диверсификации и защиты капитала.

Настоящие “умные деньги” пока ещё зарабатывают на фондовом рынке, кто же рискнёт войти в этот волатильный рынок и столкнуться с частыми колебаниями? Но именно это и подтверждает, что каждое участие в падениях сейчас — это потенциальная подготовка к будущему входу институциональных инвесторов. Зона для регулярных инвестиций уже сформирована, остаётся только набраться терпения и дождаться этого момента.