#PreciousMetalsPullBack

#PreciousMetalsPullBack 📉 | Обновление февраля 2026 года
Рынок драгоценных металлов — золота, серебра, платины и палладия — претерпел резкое и значительное снижение в конце января и начале февраля 2026 года. Этот спад последовал за взрывным ростом в январе, когда цены достигли рекордных максимумов под воздействием геополитической напряженности, покупок центральных банков, инфляционных давлений и спроса на активы-убежища. Однако быстрый рост привел к переоцененности, вызвав волны фиксации прибыли и перераспределения позиций. Трейдеры и инвесторы сейчас сталкиваются с повышенной волатильностью, доминирует настрой избегания рисков, ликвидность сокращается, а объемы скачут хаотично.
Этот откат не является изолированным; он связан с более широкими макроэкономическими изменениями, включая политические события в США, колебания валют и глобальную динамику спроса и предложения. Ниже я подробно разберу все ключевые аспекты: причины, текущие цены, процентные изменения, условия объема и ликвидности, технические индикаторы, рыночное настроение, торговые стратегии и перспективные последствия. Все данные основаны на самой последней информации по состоянию на 2 февраля 2026 года, раннее утро по PKT.
Что вызвало откат?
Откат на рынке драгоценных металлов обусловлен совокупностью фундаментальных, технических и структурных факторов. В отличие от постепенных коррекций, этот был резким, стерев за несколько дней недели прироста. Вот полностью раскрытое объяснение основных драйверов:
Фиксация прибыли после параболического ралли
Драгоценные металлы пережили одно из самых агрессивных ралли за десятилетия в январе 2026 года. Золото превысило $5,200/oz, серебро — $120/oz, а платина и палладий — с двузначными прибавками. Это было вызвано угрозами тарифов президента Трампа (например, на Канаду, Южную Корею и Гренландию), обострением напряженности на Ближнем Востоке и опасениями ослабления независимости Федеральной резервной системы. Однако такие быстрые подъёмы создали условия переоцененности, что привело к массовой фиксации прибыли. Инвесторы, включая институты и розничных трейдеров, зафиксировали прибыль, усилив распродажу. Например, рост серебра более чем на 65% в январе сделал его особенно уязвимым, что привело к «металлическому краху», как описано в рыночных отчетах.5c10a19526afb04749
Настройки ястребиной политики Федеральной резервной системы и изменения в монетарной политике
Основным катализатором стала номинация президента Трампа на Кевина Ворша в качестве следующего председателя ФРС 30 января 2026 года. Ворш воспринимается как более ястребинный, чем Джером Пауэлл, что сигнализирует о возможном ужесточении монетарной политики, повышении реальных процентных ставок и снижении «торговли девальвацией» (где инвесторы массово покупают металлы для хеджирования против ослабления валюты). Эта номинация укрепила доллар США (DXY вырос примерно на 2% в конце января), делая металлы, номинированные в долларах, дороже для международных покупателей и уменьшая их привлекательность по сравнению с доходными активами, такими как облигации. Заседание ФРС в феврале (в конце января) добавило неопределенности: ставки остались без изменений, но комментарии Пауэлла вызвали сомнения в продолжении мягкой денежной политики.9b490dde2c74
Разрешение вопросов тарифов и поставок
Ранние январские эскалации тарифов (например, 100% на Канаду) усилили опасения по поводу сокращения предложения, особенно серебра (используемого в солнечной энергетике и электромобилях). Однако решение Трампа воздержаться от введения некоторых пошлин снизило эти давления, что привело к возвращению металлов в глобальные системы (например, из американских запасов в LBMA). Это снизило премии и вызвало коррекцию. Для серебра и палладия, сталкивающихся с структурными дефицитами, снижение напряженности в отношении нехватки вызвало распродажи. Глобальные экономические риски, связанные с возможными тарифами, также могут снизить промышленный спрос, дополнительно давя на цены.55cdeec08b56
Техническое переоценивание и ребалансировка индексов
Рынки стали технически переоцененными, уровни RSI превышали 70 в течение нескольких недель. Быстрый рост выше ключевых порогов (например, золото $5,000) вызвал консолидацию. Кроме того, ребалансировка индексов в конце месяца крупными фондами усилила давление на продажи. ETF-ы испытывали массовые оттоки, так как портфели корректировались, а объемы торгов золотыми ETF достигли многомесячных максимумов. Эта структурная перераспределение временно стерло триллионы условных единиц в номинальной стоимости.7e816dfc45c8fed171
Сезонные и региональные факторы
Приближение Китайского Нового года (начинается 17 февраля 2026 года) снижает покупательский спрос из Азии, крупного центра спроса на физическое золото и серебро. Китайские покупатели часто делают паузы во время праздников, что приводит к временным утечкам ликвидности. В сочетании с глобальной волатильностью это усугубило откат. Некоторые аналитики также указывают на возможные манипуляции рынком или проблемы с ликвидностью на фоне высокой спекулятивной активности.ddbfb8 В обсуждениях на X трейдеры предупреждают о «распродаже 2026 года», связанной с этим сезонным спадом.25d27e5385403ea8f27bc7d4
Более широкое макроэкономическое и геополитическое смягчение
Несмотря на сохраняющуюся напряженность (например, корабли США у Ирана), некоторые сигналы деэскалации снизили спрос на активы-убежища. Покупки золота центральными банками (один из драйверов 2025 года) продолжаются, но в более медленном темпе, что позволяет ценам корректироваться. Устойчивые фискальные опасения и тренды дедолларизации создают поддержку, однако краткосрочное настроение стало медвежьим.
Текущий статус основных драгоценных металлов
По последним данным (по закрытию 1 февраля 2026 года), с учетом раннего февраля 2, цены отражают степень снижения. Вот разбивка:
Золото (XAU/USD)
Текущая цена: $4,669.59/oz
Максимум/минимум за 24 часа: $4,883.81 / $4,557.75
Изменение за неделю: -8.5% (от пика середины недели $5,100)
Изменение за месяц (январь 2026): +12% в целом, но -9% от рекордного уровня ($5,200)
С начала года (2026): -6.2% (после январского роста)
Серебро (XAG/USD)
Текущая цена: $82.65/oz
Максимум/минимум за 24 часа: $87.86 / $78.82
Изменение за неделю: -15.2% (от ~$98 средины недели)
Изменение за месяц: +41% в январе (достигло $122), но -32% от пика
С начала года: -18.5% (после ралли)
Платина
Текущая цена: ~$2,800/oz (оценка по последним отчетам; точные внутридневные данные ограничены, снизилась с январского пика ~$3,200)
Изменение за неделю: -10-12%
Изменение за месяц: +25% в январе, но -15% откат
(Примечание: Платина сталкивается с продолжающимися дефицитами, а замедление промышленного спроса из-за тарифов добавляет давления.)c941628f9ed0
Палладий
Текущая цена: ~$3,500/oz (оценка; снизилась с ~$4,000 пика)
Изменение за неделю: -8-10%
Изменение за месяц: +30% в январе, но -12% откат
(Волатильность палладия связана с спросом в автомобильном секторе, ослабленным из-за приостановки тарифов.)4edfd2371257
Эти цены — спотовые; фьючерсы (например, MCX Gold ~Rs 159,984/10г) показывают аналогичные снижения.
Технический анализ
Золото: в стадии консолидации после распродажи. Поддержка на уровне $4,500 (сильный уровень); сопротивление $4,800 (возможность отскока). MACD показывает угасание медвежьего импульса; RSI 45 (нейтральный, перепродан). Низкий объем говорит о необходимости осторожности.
Серебро: вход в медвежий рынок (снижение более чем на 22%). Поддержка $75-80; сопротивление $90. RSI 35 (перепродан); высокая волатильность (ATR вырос на 30%).
Платина: слабое восстановление; поддержка $2,600, сопротивление $3,000. Продолжается коррекция после перекупленности.
Палладий: аналогично платине; поддержка $3,200, сопротивление $3,800.
Коэффициенты: соотношение золото-серебро ~56 (понижается, но остается высоким); соотношение золото-платина ~1.7 (высокое).
Ликвидность, объем и рыночная динамика
Ликвидность: значительно сокращается. Спреды между ценой покупки и продажи увеличились на 20-50% во время распродажи из-за паники. Меньшие книги ордеров на биржах, таких как Comex, усилили колебания (например, внутридневные движения серебра на 10%). Оттоки ETF (например, золото ETF снизились на 23%) уменьшили глубину рынка, что привело к проскальзыванию при крупных сделках. Краткосрочные узкие места из-за ребалансировки и праздничных пауз (Китайский Новый год) усугубляют ситуацию.а81de9ece71d
Объем: вырос в условиях хаоса. Ежедневный объем по золоту ~16,960 сделок (высокий для отката); серебра ~15,842. В целом, объемы на Comex выросли до многомесячных максимумов за счет ликвидаций и перераспределения позиций. Однако после распродажи объемы снизились, что свидетельствует о колебаниях покупателей. d47992 В альтернативных металлах (платина/палладий) книги ордеров тоньше, с колебаниями 10-25%. Низкая ликвидность + страх = высокий риск.
Настроения рынка
Страх доминирует: Индекс страха и жадности по драгоценным металлам ~20 ("Экстремальный страх"). Социальные/ончейн сигналы показывают осторожность; институциональные сдвиги в сторону наличных/облигаций. Обсуждения на X подчеркивают сезонные спады и «разрывы дамб», но также предсказывают отскоки (например, серебро к $150 концу года).76ffdb Риски снизу: дальнейшее укрепление доллара или разрешение тарифных споров.
Как торговать во время отката
Зоны покупки/длинные входы: золото $4,500-4,600; серебро $75-80; используйте небольшие объемы, низкий кредитное плечо.
Зоны продажи/короткие позиции: золото $4,800-4,900; серебро $90-95; спекулятивные сделки при удержании сопротивления.
Управление рисками: жесткие стопы (2-5% ниже входа); размер позиции 1-2% капитала; избегайте высокого кредитного плеча (рынки могут колебаться на 5-10%).
Ликвидность/тайминг: придерживайтесь высоколиквидных активов (золото/серебро); избегайте выходных и праздников.
Следите за макроэкономикой: решения ФРС, тарифы, задержки данных из-за закрытия правительства США.
Обзор и ключевые выводы
Это здоровая коррекция после январского ажиотажа, вызванного фиксацией прибыли, ястребиной политикой ФРС, смягчением тарифов и техническими факторами. Золото по цене $4,669 #PreciousMetalsPullBack -9% от пика(, серебро — $82.65 )-32%(, а другие металлы снизились на 10-15%, что отражает крайнюю волатильность. Ликвидность ограничена, объемы нестабильны, но фундаментальные факторы )дефициты, дедолларизация( указывают на временный характер ситуации. Контр-торговые возможности появляются на уровнях поддержки, но терпение и управление рисками — ключевые факторы до стабилизации настроений. В долгосрочной перспективе аналитики смотрят на золото в диапазоне $4,800-6,000, серебро — $100-150 к концу года. d6a5c1b07846
Итог: Этот откат проверяет устойчивость, но роль драгоценных металлов как хеджей остается целой на фоне глобальных неопределенностей. Следите за сигналами восстановления после Китайского Нового года.