Ethereum опустился ниже 2,100 долларов: краткосрочная коррекция или долгосрочная возможность? Анализ ключевых уровней поддержки

Цена Ethereum снова опустилась ниже важного психологического уровня в 2100 долларов, достигнув недавних минимумов в течение торгового дня. Этот уровень не только является важной технической поддержкой, но и разделяет рыночные настроения. Недавнее падение произошло на фоне более широкого отката рынка: основные криптовалюты в целом испытывают давление, однако данные on-chain показывают, что несмотря на краткосрочное давление цен, фундаментальная структура Ethereum претерпевает глубокие изменения, что дает иной взгляд на текущий рынок.

Текущая ситуация на рынке: Ethereum пробил ключевую поддержку

Недавние показатели Ethereum свидетельствуют о слабости: цена опустилась ниже важного технического уровня в 2100 долларов. Согласно данным Gate, по состоянию на 5 февраля цена Ethereum составляет $2,094.57, за последние 24 часа снизилась на 6.32%, объем торгов — 878.9M, рыночная капитализация — 253.2B, доля рынка — 10.01%. Этот тренд не является изолированным: Bitcoin также испытывает давление, опустившись около 71,000 долларов, что свидетельствует о общем откате на рынке криптовалют.

С технической точки зрения, уровень в 2100 долларов — это ключевая точка тестирования поддержки VWAP (средневзвешенной цены по объему), полученной из циклического минимума Ethereum. За последнюю неделю цена Ethereum снизилась на 15.10%, практически стерев большую часть ранних прибылей. Исторически Ethereum дважды находил поддержку в диапазоне этого VWAP и восстанавливался, однако текущая цена снова тестирует этот уровень. На недельном графике видно, что цена находится в критической точке тестирования, поведение очень хрупкое.

Давление на рынок: множественные факторы, вызывающие откат цен

Это снижение цены Ethereum обусловлено множеством факторов, начиная от макроэкономических условий и заканчивая регулированием отрасли, создавая сложное давление.

Во-первых, давление на традиционные финансовые рынки передается и на крипторынок. Недавние распродажи на американском рынке усилились: индекс Nasdaq за соответствующие дни снизился на 1.5%, а акции, связанные с криптоиндустрией, также падают. Общее снижение рискованных активов естественно влияет на волатильные криптовалюты.

Во-вторых, на институциональном уровне наблюдается бухгалтерическое давление. Согласно публичным данным, Tom Lee’s BitMine держит 4,285,125 ETH, текущая рыночная стоимость — около 8.42 млрд долларов. Влияние падения цены Ethereum ниже 2100 долларов привело к убыткам этого аккаунта более чем на 7 млрд долларов. Такое бухгалтерское давление на институциональном уровне неизбежно влияет на рыночные настроения.

Кроме того, изменения в регулировании увеличивают неопределенность рынка. В недавно опубликованном уведомлении в Бутео, провинция Ляншань, Сычуань, Китай, объявила о запрете деятельности по майнингу виртуальных валют, указав, что майнинг — это устаревшая технология, которая должна быть устранена.

Это уведомление запрещает все формы майнинга виртуальных валют, включая Bitcoin, Ethereum и другие, а также подчеркивает, что инвестиции в виртуальные валюты и связанные с ними деривативы являются недействительными с точки зрения гражданского законодательства.

Технический анализ: ключевая поддержка и возможные сценарии

С технической точки зрения, Ethereum сейчас находится на важном перекрестке. Пробитие поддержки в 2100 долларов по VWAP означает, что рынок сосредоточен на следующей потенциальной зоне поддержки. Если уровень в 2100 долларов полностью сломается, то, согласно предыдущим движениям, следующая важная цель — около 1800 долларов, что может ускорить ликвидации и дополнительно снизить рынок.

Еще один важный технический индикатор — 200-недельная скользящая средняя Ethereum, которая расположена ниже текущего уровня цены. В ретроспективном анализе эта долгосрочная метрика показывала себя как сильная поддержка во время коррекций, поэтому ее стоит внимательно отслеживать.

Также технические модели показывают медвежьи сигналы: после пробоя важной поддержки около 2800 долларов Ethereum снова сталкивается с давлением на продажу. Графические фигуры, такие как нисходящий треугольник и симметричный треугольник, указывают на возможное снижение к более низким целям. Индекс относительной силы (RSI) снизился с начала января с уровня около 60 до около 30, что свидетельствует о слабости восходящего импульса.

Долгосрочные фундаментальные показатели: институциональное принятие и сокращение предложения

Несмотря на краткосрочное давление на цену, долгосрочные фундаментальные показатели Ethereum претерпевают позитивные изменения. Самое заметное — фундаментальные изменения в структуре предложения.

На данный момент запасы Ethereum на биржах снизились до исторического минимума: только 8.7% общего предложения находится на торговых платформах — снижение с июля прошлого года на 43%. Это сокращение предложения связано с массовым переводом активов в стейкинг-протоколы, Layer-2 сети и долгосрочные хранилища, что фактически выводит их из обращения. Такой тренд отражает стратегическое накопление, а не спекулятивную торговлю.

Одновременно ускоряется институциональное принятие. Внутри цифровых активов начали активно увеличивать свои запасы ETH: только за прошлую неделю американский ETF на ETH привлек 1.8 млрд долларов инвестиций. Запасы SharpLink Gaming выросли до 361,000 ETH, а у BitMine за 16 дней объем ETH превысил 2 млрд долларов. Эти структурные покупки продолжают сокращать свободный объем ETH в обращении. Аналитики отмечают: «Мы становимся свидетелями самой напряженной ситуации с предложением Ethereum в истории».

Мнения рынка: сравнение аналитических взглядов

На фоне текущей ситуации разные аналитические центры дают разные оценки:

Citigroup недавно обновила прогноз по Ethereum: в базовом сценарии ожидается снижение цены до конца года до 4300 долларов, в медвежьем сценарии — до 2200 долларов, а в бычьем — рост до 6400 долларов.

Bernstein в своем последнем отчете заявил, что рынок криптовалют все еще находится в краткосрочном медвежьем цикле, но ожидает его разворота к 2026 году (или в первой половине). Tom Lee остается долгосрочно оптимистичным по Ethereum, прогнозируя его рост до 20,000 долларов к 2026 году, благодаря расширению использования в сфере токенизации реальных активов и участию крупных финансовых институтов, таких как BlackRock, JPMorgan и Citigroup.

Прогнозы на основе данных Gate

На основе данных Gate мы собрали долгосрочные прогнозы цен Ethereum от различных аналитических агентств.

Долгосрочные прогнозы цены Ethereum:

Из таблицы видно, что несмотря на краткосрочное давление, многие аналитики остаются оптимистичными по долгосрочной перспективе Ethereum. К 2031 году цена может колебаться в диапазоне от 3,936.12 до 7,074.38 долларов, со средней ценой около 5,319.08 долларов, что дает потенциальную доходность +153.00% по сравнению с текущими уровнями.

За последний месяц цена Ethereum снизилась на 28.59%, за год — на 23.22%, а за неделю — на 34.87%.

Данные on-chain показывают, что несмотря на краткосрочные сложности, структура предложения претерпевает фундаментальные изменения: запасы на биржах минимальны, а значительная часть ETH переводится в стейкинг и долгосрочные хранилища. В то же время институциональное принятие не останавливается: фонды и ETF продолжают привлекать инвестиции.

Рынок сейчас сосредоточен на уровне поддержки в 2100 долларов. Если он выдержит, это может стать основой для последующего восстановления; если же уровень будет сломан, рынок может потребовать тестирования более низких уровней поддержки. Как отмечают аналитики, текущий цикл — это краткосрочная коррекция, однако ожидается его разворот к 2026 году.