CME рассматривает возможность выпуска собственного токена? Как традиционные финансовые гиганты изменят правила криптовалютного рынка

«Мы работаем над различными инициативами, включая нашу собственную монету, чтобы потенциально развернуть её в децентрализованной сети для использования другими игроками нашей отрасли.» Терри Даффи, председатель и генеральный директор CME Group, раскрыл структуру криптовалюты компании во время последнего отчёта о прибыли.

Это краткое заявление отмечает первый случай, когда крупнейшая в мире биржа деривативов явно заявила о планах выпускать проприетарные токены. Тем временем CME готовится конвертировать все свои криптофьючерсы на круглосуточную торговлю во втором квартале 2026 года и запустить новые фьючерсные контракты на Cardano (ADA), Chainlink (LINK) и Stellar (XLM).

Стратегический сдвиг CME

Традиционные финансовые гиганты принимают цифровые активы с беспрецедентной скоростью. CME Group, один из важнейших поставщиков инфраструктуры на Уолл-стрит, тихо меняет правила игры.

CME, крупнейшая в мире торговля деривативами, недавно объявила, что рассматривает возможность запуска собственной криптовалюты. Эта новость привлекла значительное внимание в криптоиндустрии, поскольку любой шаг CME может изменить то, как институты взаимодействуют с криптовалютным рынком.

В ответ на вопросы аналитиков Morgan Stanley Даффи подтвердил, что компания работает над несколькими инициативами для «нашей собственной монеты», возможно, внедряя её в децентрализованных сетях.

Токенизированные деньги и собственные жетоны

Стратегическая структура CME разделена на два уровня: с одной стороны, токенизированное денежное решение в сотрудничестве с Google, а с другой — исследование возможности владения собственными токенами.

Проект с токенизированными наличными, разработанный в сотрудничестве с Google и ожидаемый запуск позже в 2026 году, включает помощь банка-кастодиана в проведении транзакции. Это институционально специфический продукт, разработанный для оптимизации процессов клиринга и маржирования, напрямую взаимодействующий с основной инфраструктурой деривативов CME.

Хотя «собственные токены» могут быть разными продуктами, компании могут «запускаться в децентрализованных сетях для использования другими игроками отрасли». CME не уточнила, будет ли «токен» существовать в виде стейблкоина, расчетного токена или другой формы.

Полное расширение криптопродуктов

Амбиции CME в криптопространстве выходят за рамки выпуска токенов. Компания переводит торговлю фьючерсами и опционами на криптовалюты на круглосуточную торговлю, запланированную на второй квартал 2026 года.

Начиная с 9 февраля 2026 года CME расширит свой набор регулируемых криптовалютных деривативов фьючерсными контрактами на Cardano, Chainlink и Stellar. Участники рынка могут торговать стандартными и микроконтрактами для удовлетворения потребностей различных размеров инвестиций.

Время появления этих новых продуктов совпало с сильным ростом объёма торговли криптовалютой CME. В 2025 году фьючерсы и опционы на криптовалюту CME достигли рекордного дневного объёма — 278 300 контрактов (номинальная стоимость $12 миллиардов).

Контроль рисков и качество эмитента

Несмотря на активное исследование инноваций, CME сохраняет осторожный подход к контролю рисков. Даффи ясно дал понять, что принятие любого токенизированного залога зависит от качества эмитента и соответствующей оценки рисков.

«Если вы дадите мне токен, выпущенный системно важным финансовым учреждением, я могу быть увереннее, чем токен, выпущенный банком третьего или четвёртого уровня для маржинальной торговли.» Даффи подчеркнул, что кредитоспособность эмитента является критическим фактором при оценке токенизированного залога.

Такой консервативный подход отражает то, как клиринговые агентства оценивают качество залога на традиционных рынках. CME готова рассматривать другие он-чейн-активы, включая стейблкоины и фонды токенизированных денежных рынков, при условии, что они соответствуют критериям риска биржи.

Влияние на криптоиндустрию

Шаг CME по изучению выпуска собственных токенов может иметь далеко идущие последствия для криптоиндустрии. Это знаменует новый уровень принятия криптотехнологий традиционными финансовыми институтами.

Шаг CME контрастирует с конкурентами с Уолл-стрит, такими как JPMorgan Chase. Citigroup и JPMorgan Chase выбрали токены и частные сети для более быстрого расчёта для институциональных клиентов.

Будучи мировым лидером на рынке деривативов, любое изменение маржинального расчета на платформе CME может иметь эффект волны. Токенизированные денежные инструменты могут снизить трение при расчетах, сократить время перевода залога и сделать мультиплексирование маржи между разными продуктами более удобным.

06 Новый ландшафт институциональной криптоторговли

По мере того как традиционные финансовые гиганты, такие как CME, всё глубже погружаются в криптопространство, ландшафт институционального участия на рынке криптовалют быстро меняется. CME внесла вклад в почти 3 триллиона долларов номинального объёма торговли криптовалютой в 2025 году, а динамика ускорилась в четвёртом квартале.

Помимо продуктовых инноваций, CME расширяет свою клиентскую базу, расширяя розничные бизнес-направления. Компания объединилась с FanDuel для запуска продукта прогнозного рынка, торгуя более чем 68 миллионами контрактов на события в течение шести недель после запуска.

Дэмиен отметил, что клиенты CME добились средней ежедневной экономии на марже в 80 миллиардов долларов по всем шести классам активов, что примерно на 20 миллиардов долларов больше, чем в 2024 году. Эти приросты по эффективности капитала являются ключевыми факторами для привлечения институциональных клиентов.

Будущее

По состоянию на 5 февраля цена Gate Token (GT) на платформе Gate составляет $7.24. С официальным появлением традиционных финансовых гигантов, таких как CME, профессиональные торговые платформы, представленные Gate, становятся ключевым мостом, соединяющим традиционные финансы и криптомир.

Когда на торговых экранах Уолл-стрит начали мелькать цены на криптовалюты в реальном времени, и крупнейшие в мире биржи деривативов задумались о выпуске собственных токенов, криптоиндустрия перестала быть испытательным полигоном для нишевых игроков.

Слияние традиционных финансов и мира криптовалют разворачивается с беспрецедентной скоростью в трёх измерениях: нормативная база, инновации в продуктах и институциональное участие. Это сближение приведёт к более сложной, эффективной и разнообразной финансовой экосистеме.