UBS выходит на рынок криптовалют: как традиционные финансовые гиганты открывают новую эру торговли биткоином и эфиром

4 февраля 2026 года один из крупнейших в мире институтов управления богатством — группа UBS — на конференции по финансовым результатам за четвертый квартал объявил, что строит ядро инфраструктуры, планируя предоставить клиентам доступ к криптоактивам для торговли, а также исследует варианты токенизации депозитов для корпоративных клиентов. Этот шаг швейцарского банковского гиганта ознаменовал кардинальные перемены в отношении традиционного финансового мира к цифровым активам. UBS управляет более чем 7 триллионами долларов активов, и его решения часто считаются ориентиром для глобальной индустрии управления богатством.

Стратегический поворот: от осторожного ожидания к активным действиям

Группа UBS, управляющая десятками триллионов долларов, долгое время проявляла осторожность или даже скептицизм по отношению к криптовалютам. Уже в 2017 году главный экономист UBS по всему миру Пол Донован публично поставил под сомнение функцию биткоина как средства хранения стоимости. Переломный момент произошел в 2023 году, когда банк открыл доступ к торговле криптовалютными ETF для своих клиентов с высоким уровнем дохода в Гонконге.

Теперь UBS активно продвигает более прямое подключение к криптовалютам. Генеральный директор Серхио Эльмоти ясно заявил: «Мы строим ядро инфраструктуры, исследуем такие услуги, как крипто-доступ для частных клиентов и токенизированные депозиты для корпоративных клиентов». За этим стоит двойной драйвер — потребности клиентов и конкуренция на рынке.

Постепенный путь: стратегия «быстрого следования» UBS

В отличие от агрессивных первопроходцев на рынке, UBS придерживается более осторожной стратегии «быстрого следования». Эльмоти подчеркнул, что UBS не станет «пионером» в применении блокчейн-технологий, а выберет более устойчивый путь развития.

Планируется, что в течение ближайших трех-пяти лет начальные этапы позволят определенным клиентам швейцарского частного банка торговать биткоином и эфиром. Такой ограниченный запуск даст возможность протестировать систему и доработать процессы перед более широким внедрением.

По информации агентства Bloomberg, UBS ищет внешних партнеров для поддержки ключевых аспектов — торговли, кастодиана и соблюдения нормативных требований. Эти переговоры ведутся уже несколько месяцев, и, скорее всего, партнеры займутся техническими задачами, в то время как UBS сохранит ключевую роль в отношениях с клиентами.

Движущие силы рынка: синергия потребностей клиентов и отраслевых трендов

Действия UBS отражают растущий спрос состоятельных клиентов на цифровые активы. По мере того, как криптовалюты становятся все более актуальной частью финансовой системы, инвесторы с высоким уровнем дохода ищут более безопасные способы владения криптоактивами через доверенные институты. Также нельзя игнорировать давление со стороны конкурентов с Уолл-стрит. Такие крупные игроки, как JPMorgan и Morgan Stanley, расширяют свои услуги в области цифровых активов в более благоприятной регуляторной среде Вашингтона. Меры UBS частично связаны с необходимостью противостоять этим расширяющимся конкурирующим предложениям.

Другие крупные финансовые учреждения, такие как Barclays, Morgan Stanley и Standard Chartered, за последние месяцы также обозначили планы расширения криптовалютных торговых и брокерских услуг для институциональных и состоятельных клиентов. Совокупность этих тенденций свидетельствует о том, что криптовалюты выходят из периферии и становятся частью мейнстримных финансовых сервисов.

В центре внимания: рыночные показатели биткоина и эфира

План UBS изначально сосредоточится на биткоине и эфире — двух крупнейших по рыночной капитализации и ликвидности криптовалютах. Такой подход отвечает основным потребностям клиентов и снижает операционные и репутационные риски.

По мере вовлечения все большего числа традиционных финансовых институтов в криптосферу, важно следить за рыночными данными по этим активам. Ниже — последние показатели рынка биткоина и эфира:

По прогнозам отраслевых аналитиков, средняя цена биткоина в 2026 году ожидается на уровне $78,559.7, колебания возможны в диапазоне от $58,134.17 до $85,630.07. К 2031 году цена может достигнуть $210,873.2, что даст потенциальную доходность +108.00% по сравнению с текущими значениями.

Эфир в 2026 году прогнозируется в среднем по цене $2,088.27, с возможными колебаниями от $1,399.14 до $3,007.1. К 2031 году цена может достигнуть $7,074.38, что даст потенциальную доходность +153.00%.

Исследование инфраструктуры: от торговых платформ к токенизации

Помимо предоставления клиентам доступа к торговле криптоактивами, UBS активно исследует более широкие возможности блокчейн-технологий. В частности, речь идет о «токенизированных депозитах», упомянутых Эльмоти.

Банк уже имеет практический опыт в области блокчейн. Ранее он реализовал пилотный проект по токенизации на базе Ethereum и совместно с SWIFT и Chainlink провел эксперимент по расчетам токенизированных фондов. В области платежей UBS сотрудничает с Ant Group, тестируя в Сингапуре на платформе UBS Digital Cash токенизированные депозиты для обеспечения мгновенных трансграничных переводов. Этот пилотный проект предполагает использование разрешенного реестра для фиксации прав требований по депозитам.

UBS также выступает в качестве раннего партнера по проекту Tempo — блокчейну для стабильных монет от Stripe. Эти разнообразные инициативы показывают, что банк строит полноценную экосистему услуг в области цифровых активов.

Регуляторные аспекты: уверенный шаг в рамках нормативной базы

Как системно важный банк, UBS обязан строго соблюдать регуляторные требования при запуске новых бизнесов. Эльмоти особо подчеркнул, что UBS будет осторожно внедрять услуги с учетом строгих правил Базель III. Эти стандарты требуют высокого уровня капитала для хранения криптоактивов, что является одним из главных препятствий для традиционных банков при входе в криптосферу.

Глава UBS Колм Келлах в январе 2023 года заявил: «Мы ищем нормативную основу, которая сможет принять это для наших клиентов». США активно выступают за пересмотр этих стандартов, и в ноябре 2025 года Базельский комитет заявил о намерении ускорить пересмотр правил по владению криптоактивами банками. По мере совершенствования регуляторной базы у таких традиционных институтов, как UBS, появится больше возможностей для реализации своих стратегий в области цифровых активов.

Перспективы: интеграция криптоактивов в мейнстрим финансов

Когда крупные платформы управления богатством расширяют услуги по торговле криптовалютами, они обеспечивают более стабильную ликвидность и привлекают более традиционную аудиторию инвесторов. Инициативы UBS знаменуют собой официальный вход криптовалют в мейнстрим финансовых услуг. Планируется, что сначала услуги появятся в Швейцарии, а затем — в Азиатско-Тихоокеанском регионе и США. Этот путь развития тесно связан с изменениями в регуляторной среде и потребностях клиентов.

Для всей индустрии важен не столько технологический прогресс, сколько инфраструктурные решения — кто сможет масштабировать, обеспечить безопасность и соблюдать нормативы при предоставлении криптосервисов. Со временем это может изменить статус этих цифровых активов по сравнению с золотом и другими традиционными средствами хранения стоимости.

Осторожный подход UBS отражает типичный настрой традиционных финансовых гигантов по отношению к цифровым активам: сочетание желания инноваций и осторожности в рисках. В день объявления о планах по криптовалютам акции UBS снизились на 5.8%, что свидетельствует о сложной реакции рынка на этот поворот. В течение ближайших трех-пяти лет постепенное внедрение услуг размывает границы между цифровым миром и традиционными финансами. На торговых терминалах банковских залов будет постоянно мелькать актуальная цена биткоина; при обсуждении активов с клиентами доля эфира станет стандартной темой. Криптовалютный рынок уже не только для техно-энтузиастов и хедж-фондов, а быстро превращается в стандартную часть активов крупнейших мировых институтов управления богатством.