#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

Почему акции золота и Биткоин
падают вместе?
Обычно Биткоин и золото считаются
«защитными активами» — безопасными гаванями, к которым обращаются, когда фондовый рынок рушится. Но недавно мы наблюдаем запутанную тенденцию: оба падают одновременно.
Если они должны быть
«безопасностью», почему происходит распродажа? Вот разбор:
1. Реальность «Долгосрочного повышения ставок» Это главный драйвер. И золото (, которое не приносит процентов), и Биткоин (, который является волатильным), — это активы «риска», по сравнению с наличными. Когда чиновники Федеральной резервной системы говорят о сохранении высоких процентных ставок для борьбы с инфляцией, облигации и сберегательные счета становятся более привлекательными. Инвесторы продают активы без доходности, чтобы перевести деньги в более безопасные, приносящие проценты инструменты, такие как казначейские облигации.
2. Сила доллара (DXY) Индекс доллара США неожиданно растет. И золото, и Биткоин оцениваются в долларах. Когда доллар укрепляется, для покупки унции золота или одного BTC требуется меньше долларов, что часто приводит к снижению цены в долларах. Сильный доллар вытесняет ликвидность из альтернативных активов.
3. Ликвидация для покрытия убытков Когда более широкий рынок акций (например, Nasdaq или S&P 500) падает, крупные фонды и институты сталкиваются с «маржинальными требованиями». Им нужны наличные немедленно, чтобы покрыть свои убытки. Часто они продают свои наиболее ликвидные выигрышные позиции — золото и Биткоин — чтобы получить эти деньги. Это создает временную корреляцию, когда все падает вместе.
4. Уменьшение рисков перед событиями Рынки не любят неопределенность. Будь то предстоящие выборы, заседание ФРС или геополитическая напряженность, крупные деньги часто уходят в «безопасную гавань» (наличные), пока ситуация не прояснится. Сейчас они продают волатильность и планируют выкупить ее позже.
🔭 Светлая сторона:
Корреляции не являются постоянными. Это одновременное падение, скорее всего, фаза макроадаптации, а не постоянный разрыв их фундаментальных основ. Как только начнется цикл снижения ставок или доллар ослабнет, оба актива — золото и Биткоин — исторически достигали новых максимумов.
‍#Gold #Bitcoin