Как гамма-сквиз спровоцировал падение золота в пятницу

SchrödingersNode · 2026-02-13T10:05:22+00:00

Данные пятницы выявили увлекательную динамику рынков золота, обусловленную гамма-сквизом, вызванным истечением опционов, что спровоцировало каскад автоматической торговли и значительно повлияло на цены. Аналитика поведения трейдеров показала, как стратегические ценовые уровни приводили к повышенной волатильности и быстрым ликвидациям.

SchrödingersNode

2026-02-13 10:05:22

Генерация тезисов в процессе

Данные пятницы раскрывают захватывающий сценарий масштабных корректировок на рынках золота, вызванных хорошо известным в секторе механизмом — гамма-сквизом. Согласно аналитикам PANews, это событие отлично иллюстрирует, как истечения контрактов фьючерсов создают каскады автоматизированных сделок, усиливающих ценовые движения.

Разбор гамма-сквиза и его влияния на позиции по опционам

Механизм гамма-сквиза работает по определенной логике: когда цены преодолевают уровни сопротивления, отмеченные крупными позициями по опционам, трейдеры, держащие короткие позиции, вынуждены быстро корректировать свои хеджирования. Эти корректировки проявляются в ускоренных покупках фьючерсов или долей ETF для нейтрализации своих экспозиций. В то же время, пятница показала, как снижение цен может вызвать быстрые ликвидации.

Эта динамика особенно ярко проявилась в пятницу на фоне крупных истечений контрактов SPDR Gold ETF по уровням 465 и 455 долларов — двум важным психологическим уровням. Трейдеры также учитывали крупные позиции по контрактам марта и апреля CME Group, сосредоточенные примерно на уровнях 5300, 5200 и 5100 долларов.

Уровни ценовых стратегических точек: случай SPDR Gold и CME Group

В пятницу эти уровни были не просто цифрами на графике — они представляли собой точки перелома, где интересы трейдеров заставляли пересматривать стратегии хеджирования. Участники рынка, сталкиваясь с крупными истечениями пятницы, должны были лавировать в условиях усиленной волатильности. ETF SPDR Gold, являясь одним из наиболее ликвидных продуктов на рынке золота, усиливал эти движения для всей экосистемы.

Роль трейдеров и реакция цепной реакции

Помимо технической механики, пятница показала, как поведение институциональных трейдеров взаимосвязано, создавая чрезмерные движения. По мере приближения пятницы накопление экспирационных позиций превращало каждую небольшую корректировку в сигнал общего рыночного тренда. Такое самоподдерживающееся усиление объясняет, почему умеренное снижение может быстро перерасти в ускоряющийся обвал.

Данные пятницы подчеркивают, что гамма-сквиз — это не отдельная аномалия, а структурный элемент современных рынков опционов. Понимание этого механизма помогает предвидеть, как подобные события будут разворачиваться в будущем, особенно во время массовых истечений контрактов на золото.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .