Марк Андриссен сделал тревожное предсказание о программном обеспечении 15 лет назад. Теперь это происходит так, как никто не мог представить

20 августа 2011 года легендарный венчурный капиталист Марк Андриссен опубликовал пост в блоге — и сопроводительное эссе в Wall Street Journal — которые впоследствии стали священными текстами бычьего рынка Кремниевой долины. Названное «Почему программное обеспечение поглощает мир», он утверждал, что глобальная экономика переживает «кардинальный и широкий технологический и экономический сдвиг», и что компании, занимающиеся программным обеспечением, готовы захватить большие части отрасли.

Рекомендуемое видео

Пятнадцать лет спустя, в феврале 2026 года, пророчество Андриссена сбылось так, как даже самые большие быки не могли предсказать. Действительно, программное обеспечение поглотило розницу (Amazon), видео (Netflix), музыку (Spotify) и телекоммуникации (Skype), как он и предсказывал, но рынок потряс на сумму более 1 трлн долларов в феврале, потому что что-то начало поглощать само программное обеспечение. Это «что-то», конечно, было искусственным интеллектом.

Аналитики Morgan Stanley по программному обеспечению, во главе с Китом Вайсом, на этой неделе сделали «проверку интуиции» в рамках крупного аналитического отчета, утверждая, что «ИИ — это программное обеспечение», но также что программное обеспечение растет настолько, что начинает поглощать саму работу. Основная стратегия a16z Андриссена — инвестиции в корпоративное программное обеспечение, включая облачные технологии, безопасность и SaaS, — однако распродажа более чем на 1 трлн долларов, получившая название «SaaSpocalypse», затрагивает саму суть этой модели. Кажется, что Андриссен был более прав, чем он сам думал, говоря о поглощении мира программным обеспечением.

Первое пророчество

Чтобы понять серьезность текущего сдвига, нужно вспомнить скептицизм, с которым боролся Андриссен в 2011 году. После травмы пузыря доткомов он заявил, что фондовый рынок «ненавидит технологии». В то время, когда Apple торговалась по соотношению цена-прибыль всего 15,2 и демонстрировала огромную прибыльность, инвесторы постоянно кричали: «Пузырь!»

Андриссен утверждал, что такие компании, как Amazon и Netflix, — это не просто спекулятивные ставки, а «реальные, быстрорастущие, с высокой маржой, высокозащищенные бизнесы», строящие полностью цифровую глобальную экономику. Он правильно отметил, что Borders передает свои ключи Amazon, что Netflix уничтожает Blockbuster, и что «программное обеспечение также поглощает значительную часть цепочки создания стоимости в отраслях… в физическом мире», таких как автомобили и сельское хозяйство.

На протяжении полутора десятилетий он был прав. «Творческое разрушение», которое он цитировал — экономист Джозеф Шумпетер — уничтожило устаревшие компании и создало триллионы долларов стоимости для программных новаторов. Однако революция ИИ 2022 года и SaaSpocalypse 2026 года показывают, что цикл творческого разрушения достиг самого программного сектора. Вайнс из Morgan Stanley писал о «троице страхов, связанных с программным обеспечением», которые в настоящее время снижают мультипликаторы акций на 33%, что вызывает фундаментальные вопросы о бизнес-модели программного обеспечения.

В то время как Андриссен видел, что программное обеспечение разрушает отрасли, Morgan Stanley видит, что ИИ разрушает сам труд. Аналитики отмечают, что генеративный ИИ расширяет возможности программного обеспечения «понимать неструктурированные данные в контексте», такие как электронные письма, презентации PowerPoint и устные коммуникации. Эти неструктурированные данные составляют более 80% информации в организациях сегодня.

Ранее программное обеспечение требовало человеческого оператора для ввода и обработки этих данных. Теперь Wall Street опасается, что программное обеспечение сможет делать это самостоятельно. «Генеративный ИИ представляет собой продолжающееся расширение типов работ и бизнес-процессов, которые программное обеспечение теперь может эффективно автоматизировать», — писал Вайс, возвращаясь к первоначальной оценке своей команды, что общий адресный рынок корпоративного программного обеспечения может вырасти на 400 миллиардов долларов к 2028 году. Три риска ставят это под сомнение, главный из которых — «по мере автоматизации генеративным ИИ более широкого спектра работ, рост производительности приведет к сокращению числа сотрудников, необходимых для выполнения этих задач».

Если программное обеспечение позволяет компании сократить штат вдвое, оно также сокращает необходимость в подписках на программное обеспечение вдвое. После того, как программное обеспечение поглотило мир, оно, похоже, начало поглощать доходы своих создателей, уничтожая рабочие места своих пользователей.

Угроза «сделай сам»

В 2011 году Андриссен предсказал, что «инструменты программирования… облегчают запуск новых глобальных стартапов на базе программного обеспечения», считая это благом для предпринимателей. Сегодня же инвесторы начинают рассматривать эту демократизированную легкость создания как угрозу для устоявшихся гигантов программного обеспечения.

Одна из главных опасений, озвученных Morgan Stanley, — рост «самодельного» программного обеспечения. Это так называемый «vibe coding», когда пользователь просит ИИ написать код в соответствии с определенной атмосферой или стилем, который он выбирает. Поскольку инструменты генерации кода на базе ИИ значительно снижают стоимость и требования к навыкам для написания кода, растет опасение, что «компании предпочтут разрабатывать больше программного обеспечения самостоятельно», а не платить дорогостоящим сторонним поставщикам.

Кроме того, существует угроза появления «поставщиков моделей» — создателей передовых моделей ИИ, — которые могут сделать традиционные приложения устаревшими. Опасение в том, что агент ИИ может выступать в роли «умного пользовательского интерфейса», объединяя данные и инструменты для автоматизации рабочих процессов на лету. В таком сценарии отдельное «приложение» исчезает, уступая место единой, всезнающей модели, которая становится операционной системой всей компании.

Ответят ли устоявшиеся игроки?

Как и другие аналитики (и несколько встревоженных руководителей SaaS), Morgan Stanley считает, что реакция рынка преувеличена, повторяя мнение Андриссена 2011 года о том, что инвесторы игнорируют «внутреннюю ценность», которая у них прямо перед глазами. Банк отметил, что «аргументы медвежьего сценария вокруг генеративного ИИ кажутся слишком недооценивающими способность устоявшихся поставщиков программного обеспечения участвовать в этом цикле инноваций».

Андриссен однажды предупреждал, что «устоявшиеся компании, такие как Oracle и Microsoft, все больше рискуют стать неактуальными». Однако в 2026 году Morgan Stanley назвал Microsoft, вместе с Salesforce и ServiceNow, «лучшими спортсменами», способными выиграть. Правда, Salesforce находится «в центре бури» в отношении рабочих процессов, которые, как ожидается, будут разрушены генеративным ИИ. Но Вайс отметил, что такие компании, как Salesforce, успешно переориентируются, становясь «быстрыми последователями», интегрируя ИИ для укрепления своих преимуществ, а не их потери. Например, годовой повторяющийся доход Salesforce, связанный с ИИ, вырос на 114% за год.

В целом Morgan Stanley видит «путь инноваций, который выглядит достаточно знакомым»: сочетание повышения производительности, более эффективного использования инструментов для автоматизации функций и ценности программного обеспечения, основанной на «замещении труда». Разница сейчас — в быстром темпе инноваций по сравнению с предыдущими циклами и в наличии лучших инструментов на рынке. Возьмем, к примеру, Amazon Web Services и переход в начале 2010-х к облачным вычислениям: даже с учетом 33% снижения стоимости акций и мультипликатора продаж с октября, группа торгуется примерно на 15% выше уровня начала эпохи облаков.

В продолжение знаменитого эссе Андриссена его собственная фирма выпустила новую серию аналитических материалов (как делает довольно регулярно). Стивен Синофски из a16z опроверг идею «смерти программного обеспечения» в начале этого месяца, утверждая, что «ИИ меняет то, что мы создаем и кто это создает, но не меняет того, сколько нужно создавать. Нам нужно гораздо больше программного обеспечения, а не меньше». Он сделал пять прогнозов, включая создание большего количества программ с помощью новых инструментов в гораздо более сложной форме, а также признание, что «безусловно, некоторые компании не выживут», и что бесконечное изобретение и переизобретение — это путь капитализма. Обратный взгляд в архивы Fortune 500 показывает, что это безусловно так.

В своем эссе 2011 года Андриссен завершил оптимистично, назвав революцию в программном обеспечении «глубоко позитивной историей для американской экономики». Он признавал существующие проблемы, в частности, что «многие работники в существующих отраслях останутся на неправильной стороне программного разрушения».

Именно здесь, возможно, ситуация станет по-настоящему страшной. Даже если программное обеспечение сможет восстановить свой мультипликатор и продолжить рост, аналитики все чаще предсказывают будущее с ростом ВВП и производительности без участия человеческого труда. Майкл Пирс из Oxford Economics недавно присоединился к группе, включающей Bank of America Research и Goldman Sachs, предупреждая, что экономика США приближается к точке, когда ей не потребуется создавать новые рабочие места для увеличения производства.

Недавно соучредитель DeepMind, обладатель Нобелевской премии Демис Хассабис, сказал редактору Fortune Алайсон Шонтелл, что он рад миру «радикального изобилия», даже «ренессанса», который, по его словам, наступит через 10–15 лет, — но до этого потребуется время для «перестройки» экономики и выяснения, что делать с тем трудом, который поглотило программное обеспечение.

Присоединяйтесь к нам на Саммите по инновациям в сфере труда Fortune 19–20 мая 2026 года в Атланте. Новая эпоха инноваций на рабочем месте уже наступила — и старые сценарии переписываются заново. На этом эксклюзивном, насыщенном событиями мероприятии соберутся самые инновационные лидеры мира, чтобы обсудить, как ИИ, человечество и стратегия вновь пересекаются, чтобы переопределить будущее труда. Регистрируйтесь сейчас.