Реакция рынка: поиск нового баланса между акциями и облигациями

Индекс核心CPI достиг четырехлетнего минимума, и его влияние на финансовый рынок сразу стало заметным. Акции обычно наиболее чувствительны к инфляционным ожиданиям и денежной политике, и в условиях умеренных данных по инфляции рискованные активы получили краткосрочный импульс. Особенно в секторе технологических компаний с ростом, где будущие денежные потоки очень чувствительны к ставкам, ожидание снижения ставок делает такие акции более привлекательными.
На рынке облигаций снижение核心CPI отражает ожидания по снижению инфляции и одновременно оказывает давление на доходность облигаций. Более низкая доходность означает более высокие цены на облигации, что является краткосрочным положительным фактором для инвесторов в фиксированный доход. Однако для инвесторов, ищущих доходность, дальнейшее снижение доходности может снизить привлекательность облигаций и спровоцировать поток капитала в акции или другие высокорискованные активы.
На валютном рынке также отражается эта тенденция. Корректировка инфляционных и процентных ожиданий может оказать давление на доллар, особенно по отношению к валютам стран с более стойкой инфляцией. В условиях низкой инфляции национальная валюта обычно сохраняет покупательную способность, но при международных поисках высокой доходности капитал может уходить из долларовых активов.
В целом, снижение核心CPI до нового минимума вызывает переоценку рынка в условиях глобального поиска “нового баланса” #美国核心CPI创四年新低