Palantir представляет фантастические квартальные результаты, превзошедшие ожидания рынка

Palantir Technologies завершила четвертый квартал с впечатляющими финансовыми результатами, значительно превзойдя прогнозы аналитиков Уолл-стрит. Опубликовав отчет о доходах, компания предоставила убедительные доказательства того, что внедрение искусственного интеллекта продолжает активно расширяться как в корпоративном секторе, так и в государственных структурах, опровергая опасения скептиков о насыщении рынка.

Рост выручки ускоряется значительно

Компания зафиксировала выручку в размере 1,40 миллиарда долларов, что составляет рост на 70% по сравнению с прошлым годом и 19% по сравнению с предыдущим кварталом. Скорректированная прибыль на акцию достигла 0,25 доллара, увеличившись на 79% в годовом выражении. Эти показатели превзошли ожидания аналитиков, которые прогнозировали выручку в 1,34 миллиарда долларов и скорректированную прибыль на акцию в 0,23 доллара, демонстрируя способность компании постоянно превосходить консенсусные оценки.

Результаты по финансовым метрикам свидетельствуют о здоровом операционном исполнении. Компания достигла показателя Rule of 40 в 127% — меры, используемой для оценки качества прибыли, — значительно превышающего порог в 40%, что указывает на финансовую устойчивость. Операционный денежный поток составил 777 миллионов долларов при марже 55%, а скорректированный свободный денежный поток достиг 791 миллиона долларов с маржой 56%. Эта способность генерировать наличные средства подчеркивает устойчивость бизнес-модели.

Коммерческий сегмент США становится движущей силой роста

Лидером по показателям стал коммерческий сегмент США, включающий флагманскую платформу искусственного интеллекта компании. Выручка в этом подразделении выросла на 137% по сравнению с прошлым годом, достигнув 507 миллионов долларов, а также увеличилась на 28% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 36% от общей выручки компании.

Не менее важными были показатели по контрактам. Компания заключила рекордный общий объем контрактов на сумму 4,26 миллиарда долларов, что на 138% больше по сравнению с прошлым годом. Только коммерческий сегмент США обеспечил 1,34 миллиарда долларов в виде общей стоимости контрактов (TCV), что на 67% больше. Возможно, наиболее показательным для будущего роста является оставшаяся стоимость сделок в этом сегменте — 4,38 миллиарда долларов, что выросло на 145% по сравнению с прошлым годом и на 21% по сравнению с предыдущим кварталом.

Эта цифра оставшейся стоимости сделок дает инвесторам представление о обязательствах, подписанных, но еще не выполненных, что свидетельствует о наличии импульса в будущем.

Руководство прогнозирует устойчивый рост

Генеральный директор Алекс Карп заявил, что результаты компании «снова превзошли даже наши самые амбициозные ожидания». Уверенность руководства распространяется и на будущие показатели, с прогнозом не менее 61% роста выручки в 2026 году после 56% в 2025 году. Это десятый подряд квартал с ускорением роста выручки, и тенденция, судя по всему, не показывает признаков замедления.

Прогноз отражает убежденность руководства в том, что внедрение искусственного интеллекта среди корпоративных клиентов находится на ранних стадиях, и впереди еще много возможностей для роста.

Рыночная оценка и риски

Торгуясь по мультипликатору 105 раз по прогнозной прибыли, оценка Palantir остается высокой по сравнению с среднерыночными показателями. Инвесторы, рассматривающие возможность вложений, должны учитывать, что этот премиум отражает рыночную ставку на устойчивое высокое темпы роста. Историческая волатильность акций указывает на возможные значительные колебания цен в связи с квартальными результатами, учитывая разногласия между бычьими и медвежьими ожиданиями относительно будущего роста компании.

Для тех, кто уверен в долгосрочной перспективе внедрения искусственного интеллекта, структурированные подходы, такие как усреднение стоимости позиции (доллар-кост-авериджинг), могут снизить риск временных колебаний при высоких оценках. Учитывая последовательную историю превышения целей, стратегия исполнения кажется надежной, хотя высокие мультипликаторы оставляют мало пространства для разочарований.