Мировые лидеры по добыче урана: понимание крупнейших в мире стран-производителей урана

Рынок урана находится в переломный момент. После достижения 17-летнего максимума в 106 долларов за фунт в начале 2024 года цены снизились примерно до 70 долларов за фунт к середине 2025 года, однако фундаментальные показатели рынка остаются бычьими из-за устойчивого дисбаланса между спросом и предложением. Понимание того, какие страны доминируют в мировой добыче урана, важно для инвесторов, энергетических стратегов и тех, кто следит за безопасностью ядерного топлива.

Динамика рынка и возрождение ядерной энергетики

Глобальная добыча урана за последние 15 лет прошла через значительные колебания. Пик сектора пришёлся на 2016 год, когда мировая добыча составила 63 207 тонн, после чего последовало длительное сокращение из-за избытка предложения и опасений по поводу ядерной энергетики после Фукусимы, что сделало многие предприятия экономически невыгодными. К 2022 году добыча сократилась до 49 355 тонн — на 22% ниже пика.

Однако с 2021 года произошли фундаментальные изменения. Возобновление глобальной приверженности ядерной энергетике как решению для декарбонизации, а также опасения по поводу поставок из крупных производящих регионов вызвали восстановление рынка. Сегодня ядерная энергия обеспечивает примерно 10% мировой электроэнергии, и прогнозируется значительный рост в связи с целями стран по достижению нулевых выбросов. Это возрождение подтолкнуло урановых добытчиков к возобновлению работы заброшенных предприятий и расширению существующих мощностей.

Казахстан: ведущий мировой поставщик урана

Казахстан безусловно является крупнейшей страной-производителем урана в мире, удерживая эту позицию с 2009 года. В 2022 году страна поставила 21 227 тонн урана, что составляет рекордные 43% мировой добычи. Ресурсная база страны впечатляет: по последним данным 2021 года, Казахстан обладает 815 200 тоннами известных извлекаемых запасов урана, уступая только Австралии.

Большая часть урана Казахстана добывается методом ин-ситу выщелачивания (ISL), который минимизирует экологический след и обеспечивает высокую эффективность. Государственная компания Казатомпром, крупнейший в мире производитель урана, реализует крупные проекты в нескольких юрисдикциях. Значительная часть портфеля Казатомпрома — это рудник Инкай, совместное предприятие с канадской компанией Cameco (доля 60/40). В 2023 году Инкай произвёл 8,3 миллиона фунтов концентрата урана (U3O8), однако в начале 2025 года производство было временно приостановлено из-за регуляторных задержек, которые затем были решены.

Новости 2024 года о возможном несоблюдении Казатомпром своих планов по добыче в 2024 и 2025 годах вызвали волну на мировых рынках, способствуя росту цен на уран выше отметки 100 долларов за фунт. В мае 2025 года дочерняя компания Казатомпрома получила финансирование в размере 189 миллионов долларов США для строительства завода по переработке серной кислоты мощностью 800 000 тонн в год в регионе Туркестан, запуск которого запланирован на первый квартал 2027 года. Эти инвестиции свидетельствуют о намерениях компании расширять возможности по переработке и цепочке добавленной стоимости.

Североамериканские и африканские активы урана

Восстановление производства в Канаде

Канада занимает второе место по объёму добычи урана, хотя её динамика резко отличается от стабильности Казахстана. В 2022 году добыча в Канаде составила 7351 тонну, значительно ниже пика 2016 года — 14 039 тонн, когда низкие цены вынудили закрыть многие рудники в Саскачеване и на севере страны. Восстановление началось в 2022 году и ускорилось в 2024.

Два ключевых предприятия в Канаде — это рудники Cigar Lake и McArthur River, оба расположены в Саскачеване и управляются компанией Cameco. Эти рудники считаются легендарными в отрасли: по данным базы данных MDO, концентрация руды на обоих объектах превышает мировой средний уровень в 100 раз. В 2018 году добыча на McArthur River была приостановлена из-за экономической ситуации, но в ноябре 2022 года производство было возобновлено. В 2023 году Cameco произвёл 17,6 миллиона фунтов урана (7 983 тонны), превысив показатели предыдущего года, но не достигнув целевого уровня в 20,3 миллиона фунтов. В 2024 году добыча выросла до 23,1 миллиона фунтов, превысив прогноз компании. На 2025 год Cameco планирует совокупный объём производства в 36 миллионов фунтов по обоим рудникам.

Регион Атабаска в Саскачеване, известный своими крупными урановыми месторождениями и благоприятной регуляторной средой, продолжает привлекать инвестиции в разведку. Долгая история добычи урана укрепляет его позиции как глобального лидера сектора.

Рост добычи в Намибии

Намибия заняла третье место с показателем 5613 тонн урана в 2022 году. После снижения до минимума 2993 тонны в 2015 году страна стабильно увеличивала добычу. Удивительно, что в 2021 году Намибия впервые превзошла Канаду и заняла второе место, а в 2022 году почти сравнялась с Канадой, опустившись на третью позицию.

Ключевые активы Намибии — это рудники Лангер Хайнрих, Рёссинг и Хусаб. Лангер Хайнрих, управляемый компанией Paladin Energy, был закрыт в 2017 году из-за слабых цен на уран. Однако после восстановления цен Paladin возобновил работу и достиг коммерческой добычи в первом квартале 2024 года. Прогнозы по добыче были волатильными: изначально компания планировала добыть 4–4,5 миллиона фунтов U3O8 в 2025 году, но в ноябре 2024 года снизила прогноз до 3–3,6 миллиона фунтов из-за проблем с запасами руды и водоснабжением. После сильных дождей в марте 2025 года Paladin полностью отказалась от прогноза и сейчас сталкивается с двумя исками о пересмотре своих планов.

Рудник Рёссинг, самый старый в мире открытый урановый рудник, перешёл под контроль китайской компании China National Uranium в 2019 году. Продление срока эксплуатации до 2036 года обеспечивает его работу. Рудник Хусаб, принадлежащий на 100% China General Nuclear, считается одним из крупнейших по объёму добычи урана в мире. В настоящее время там проводится пилотная программа по переработке низкосортной руды методом кучного выщелачивания, результаты которой ожидаются в 2025 году.

Азиатские производители и новые источники поставок

Стратегическое расширение Узбекистана

Узбекистан вошёл в пятёрку крупнейших производителей урана в 2020 году и в 2022 году занял пятое место с 3300 тонн. Внутреннее производство страны постепенно растёт с 2016 года благодаря участию японских и китайских совместных предприятий. В 2022 году было выделено отдельное предприятие Navoiyuran, которое управляет добычей и переработкой урана.

Международные партнёры признают стратегическую важность Узбекистана. Компания Orano (Франция) объявила о партнерстве в ноябре 2023 года, дополняя совместное предприятие Nurlikum Mining (доля 51/49), разрабатывающее проект Южный Дженгельды. В начале 2025 года японская компания ITOCHU приобрела миноритарную долю в этом проекте. Этот рудник мощностью 700 тонн в год, расположенный в пустыне Кызылкум, может увеличить свои запасы за счёт текущих разведочных работ — важный шаг для расширения региональных поставок.

Китайская компания China Nuclear Uranium также заключила партнёрство с Узбекистаном в марте 2024 года, реализуя стратегию обеспечения третьей части ядерного топлива за счёт внутренних ресурсов, третьей — через иностранные доли и совместные предприятия, и третьей — через спотовые закупки.

Россия и вторичные поставки из Азии

Россия произвела 2508 тонн урана в 2022 году, занимая шестое место. Производство остаётся относительно стабильным с 2011 года, колеблясь между 2800 и 3000 тонн в год. Государственная компания Росатом управляет рудником Приаргунский и разрабатывает месторождение Вершинное в Южной Сибири. В 2023 году Росатом превзошёл плановые показатели на 90 тонн, демонстрируя повышение эффективности. В 2028 году планируется запуск нового рудника — Шахта №6.

Китай занял восьмое место с 1700 тонн урана в 2022 году, показывая стабильный рост с 885 тонн в 2011 году. Единственный отечественный поставщик — China General Nuclear Power — активно расширяет соглашения по поставкам топлива в Казахстан, Узбекистан и на международные рынки. В 2025 году китайские учёные успешно продемонстрировали добычу урана из морской воды с помощью гидрогеля — пилотный завод планируется завершить к 2035 году, что потенциально откроет огромные запасы урана в океане для будущего расширения ядерной энергетики.

Индия (девятое место, 600 тонн в 2022 году) эксплуатирует 25 ядерных реакторов и строит ещё восемь. Правительство планирует достичь 100 гигаватт ядерной мощности к 2047 году, что потребует значительных объёмов урана.

Африканские поставки и геополитические риски

Нигер и политическая нестабильность

Нигер, ранее надёжный поставщик с 2020 года, поставлявший 2020 тонн урана, сталкивается с беспрецедентными геополитическими вызовами. Месторождения SOMAIR и COMINAK, управляемые дочерними компаниями Orano, ранее обеспечивали 5% мировой добычи урана. Уран Нигера составляет 15% ядерного топлива Франции и около одной пятой импорта Европейского союза — недавние политические события имеют серьёзные последствия.

В 2023 году произошёл военный переворот, который привёл к кардинальным изменениям в горнодобывающем секторе. Военные объявили о намерениях усилить государственный контроль над урановыми ресурсами, временно приостановили выдачу новых лицензий и пересмотрели существующие соглашения. К середине 2024 года Нигер отменил лицензию GoviEx Uranium на разработку месторождения Мадауэла и разрешение на эксплуатацию проекта Имураран. В то же время правительство выдало небольшую лицензию на разработку проекта Моради государственному предприятию COMIREX, утверждённую в феврале 2025 года, что стало шагом к укреплению суверенитета над урановыми активами.

Компания Global Atomic продолжает развитие проекта Dasa, планируя запуск в начале 2026 года, однако регуляторные риски остаются.

Инвестиционные перспективы и прогнозы рынка

Доминирование крупнейшей страны-производителя — Казахстана — показывает, как геополитическая стабильность, техническая экспертиза и богатство ресурсов формируют лидерство на рынке. Однако разнообразие топ-10 стран-производителей урана свидетельствует о необходимости диверсификации поставок для глобального расширения ядерной энергетики.

Аналитики сохраняют уверенность в долгосрочной силе рынка урана. Дисбаланс спроса и предложения, а также ускоряющиеся обязательства по расширению ядерных мощностей по всему миру поддерживают благоприятные ценовые тенденции. Недавние технологические прорывы — от эффективности добычи в Канаде до исследований по извлечению урана из морской воды в Китае — расширяют возможности будущих поставок.

В Южной Африке Sibanye-Stillwater и инвестиционная компания C5 Capital заключили стратегическое партнёрство для развития урановых проектов и поставок топлива для малых модульных реакторов, что свидетельствует о заинтересованности инвесторов в инфраструктуре ядерной энергетики.

Для участников рынка, отслеживающих динамику сектора урана, важно понимать географию добычи и операционные показатели. Страны с крупнейшей добычей урана определяют глобальную энергетическую безопасность и пути борьбы с климатическими изменениями на десятилетия вперёд.