5 главных аналитиков по AI: акции Nvidia "возможно, обгонят рынок во второй половине 2026 года"

Investing.com - Ниже представлены самые важные аналитические новости в области искусственного интеллекта (AI) за эту неделю.

Получайте свежие аналитические данные по AI с помощью InvestingPro

Голубая фишка рекомендует покупать акции Nvidia перед сильным ростом во второй половине года

Голубая фишка настоятельно советует инвесторам накапливать акции Nvidia (NASDAQ:NVDA) до того, как их цена превысит рыночные ожидания во второй половине 2026 года, благодаря сильным продуктовым позициям и улучшению видимости спроса в 2027 году.

Аналитик Atif Malik в предварительном отчёте заявил, что компания ожидает выручку за январский квартал в размере 67 миллиардов долларов, что превышает рыночные ожидания в 65,6 миллиарда долларов, а ориентир по продажам за апрельский квартал установлен на уровне 73 миллиарда долларов, в то время как консенсус рынка составляет 71,6 миллиарда долларов.

Этот бычий взгляд частично обусловлен циклом продуктов компании. Malik прогнозирует, что внедрение платформ B300 и Rubin будет способствовать ускорению продаж во второй половине 2026 года на 34% по сравнению с предыдущим кварталом, тогда как в первой половине ожидается рост на 27%.

Он отметил: «Большинство инвесторов уже вышли за рамки финансовых отчётов и сосредоточены на ежегодной конференции GTC, которая состоится в середине марта. Там компания, скорее всего, подробно расскажет о дорожной карте для inference с использованием низколатентной SRAM IP от Groq и даст ранние прогнозы по продажам AI в 2026/27 годах».

Что касается прибыльности, аналитик прогнозирует валовую маржу в 75% в финансовом году 2027, при этом предполагается рост операционных расходов более чем на 30%, что примерно соответствует тенденциям 2026 года.

Отвечая на опасения по поводу чрезмерных капиталовложений крупных облачных провайдеров, аналитик отметил, что по мере роста спроса на инфраструктуру AI доходы облачных сервисов продолжат расти, и эти инвестиции «обеспечат долгосрочную отдачу».

Он также признал усиление конкуренции в области inference, но ожидает, что Nvidia «продолжит лидировать в обучении и inference, сосредоточившись на inference workloads».

Голубая фишка сохраняет рекомендацию «Покупать» и целевую цену в 270 долларов, подытоживая, что акции «выглядят очень привлекательно, и по мере расширения видимости спроса до 2027 года, во второй половине 2026 года они могут превзойти рынок».

Morgan Stanley считает Amazon недооценённым победителем в области генеративного AI

Morgan Stanley выбрала Amazon (NASDAQ:AMZN) в качестве приоритетной акции, полагая, что AWS и розничный бизнес остаются недооценёнными выгодоприобретателями волны генеративного AI, что даст компании возможность стимулировать и захватить следующую волну революции, управляемой AI.

Несмотря на продолжающиеся дебаты о возврате инвестиций в крупные капитальные вложения в AI, аналитик Brian Nowak заявил, что он остаётся бычьим, подчеркивая два возможных катализатора, которые могут переоценить акции.

Первый — устойчивость роста AWS. Nowak отметил, что спрос остаётся сильным, а уровень заказов поддерживает рост более 30% «в течение довольно долгого времени». Однако он указал, что ускорение в настоящее время сдерживается запуском мощностей дата-центров.

Он использовал «анализ рентабельности капитальных затрат» для оценки отдачи от AI, который измеряет дополнительный доход относительно прошлогодних инвестиций. В его базовом сценарии внутренний показатель доходности примерно на 50% ниже долгосрочной средней, что указывает на потенциал роста доходов AWS при запуске новых дата-центров.

Nowak оценил, что увеличение доходности на 5% добавит около 130 базисных пунктов к росту AWS, а при достижении уровня около 0,45 доллара, рост AWS по сравнению с прошлым годом может превысить 30%.

«По мере открытия новых дата-центров AWS эта ‘рентабельность’ должна улучшиться, и рост AWS продолжит ускоряться», — написал он.

Второй катализатор — развитие агентских решений. По словам Nowak, расширение запасов на последней миле, рост инфраструктуры и постоянные технологические инвестиции позволяют Amazon занимать лидирующие позиции в вертикальной и горизонтальной сфере агентских покупок.

Он отметил, что платформа Amazon, включающая агентство Rufus, уже обеспечила около 140 базисных пунктов роста GMV в четвертом квартале 2025 года.

Amazon также признаёт необходимость «совместного поиска лучших клиентских впечатлений» и развития горизонтальных AI-агентов, заявляя, что «мы продолжаем диалог», что может привести к будущему партнерству.

«Мы ожидаем появления партнерских отношений с агентами Amazon, что повысит уверенность инвесторов в долгосрочной стратегии компании», — написал Nowak.

Evercore перед отчетом за квартал включила Dell Technologies в список тактических рекомендаций для опережения рынка

Evercore перед публикацией отчёта за январский квартал следующей недели включила Dell Technologies (NYSE:DELL) в список тактических рекомендаций для опережения рынка, отметив, что этот производитель аппаратного обеспечения способен превзойти текущие ожидания по выручке и прибыли.

Брокер прогнозирует, что Dell Technologies превзойдёт рыночные ожидания по выручке в 31,4 миллиарда долларов и прибыли на акцию в 3,52 доллара, благодаря «сильному спросу на традиционное оборудование (ПК/серверы) и AI-вычисления в последнее время».

Evercore также отметил недавние положительные тенденции в ценах на память. В связи с ростом опасений по поводу повышения стоимости памяти, аналитики считают, что Dell Technologies «выиграла от предварительного спроса на ПК и традиционные серверы, поскольку клиенты стремятся закупать их до повышения средней цены (ASP)».

В сегменте инфраструктурных решений спрос на AI-серверы остаётся ключевым фактором. За третий финансовый квартал у Dell было заказано AI-оборудования на 12,3 миллиарда долларов, а заказов на складе — на 18,4 миллиарда, при этом ранее прогнозировалось, что доходы от AI-серверов за 2026 год достигнут 25 миллиардов долларов. Evercore считает, что это означает, что выручка за январский квартал по AI превысит 9 миллиардов долларов.

В клиентском сегменте ранние данные IDC показывают, что Dell за четвертый квартал увеличила свою долю рынка примерно на 1 процентный пункт — впервые за более чем три года.

Тем не менее, Evercore ожидает некоторое давление на рентабельность в ближайшее время. Консенсус рынка предполагает снижение валовой маржи примерно на 90 базисных пунктов до 20,2%, что на 410 пунктов ниже по сравнению с прошлым годом, частично из-за начальных затрат на память.

Однако аналитики отмечают, что «Dell уже перешла к более динамическим ценовым стратегиям и сокращению сроков предложения, чтобы лучше защищать будущую рентабельность».

В долгосрочной перспективе Evercore ожидает, что руководство компании представит план достижения в 2027 году высоких двузначных темпов роста выручки и 10–15% роста прибыли на акцию, благодаря расширению валовой прибыли, операционному рычагу и обратным выкупам акций.

Особое внимание уделяется сегменту AI-серверов: аналитики прогнозируют «значительный рост с продвижением Rubin», что может обеспечить доходы в диапазоне 35–40 миллиардов долларов при стабильной средней прибыли в пределах однозначных процентов.

Evercore сохраняет рекомендацию «Покупать» и понижает целевую цену до 160 долларов.

Needham повышает рейтинг ADI на фоне улучшения спроса

Needham & Company во вторник повысила рейтинг ADI (NASDAQ:ADI) с «держать» до «покупать», объяснив это усилением операционных тенденций, стабильными недавними результатами и улучшением ключевых рынков, что, по их мнению, продолжит поддерживать прибыльность и рост акций.

Аналитик N. Quinn Bolton отметил, что после сильных результатов за первый квартал и значительно превышающих ожидания прогнозов, компания «больше не может оставаться в режиме ожидания».

Несмотря на недавний рост акций более чем на 40% с момента публикации отчёта за четвертый квартал 2025 года, в то время как индекс S&P 500 вырос всего на 2,6%, Needham считает, что есть потенциал для дальнейшего роста.

Целевая цена установлена на уровне 400 долларов, основываясь на прогнозе прибыли на 2027 год с мультипликатором 30.

Bolton отметил, что клиентские настроения, похоже, улучшаются, и «клиенты, похоже, уже прошли стадию переработки», а модель заказов стала более похожа на потребительский сегмент.

Он также подчеркнул потенциал восстановления в основном промышленном сегменте. Исключая автоматизированные тестовые системы и аэрокосмическую и оборонную промышленность, этот бизнес всё ещё «на 20% ниже пиковых значений», что указывает на значительный потенциал улучшения при росте заказов.

Аналитик дополнительно отметил, что динамика запасов может стать положительным фактором, поскольку «цикл пополнения запасов всё ещё перед компанией». Он добавил, что улучшение ценовой политики и рост экспозиции к дата-центрам и AI-решениям — сейчас примерно 20% от продаж — должны продолжать поддерживать перспективы роста.

Truist повышает рекомендацию на фоне AI-обновлений и переоценки Shopify

Во вторник Truist Securities повысила рейтинг Shopify (NASDAQ:SHOP) с «держать» до «покупать», подняв целевую цену с 110 до 150 долларов, отметив, что недавние распродажи акций, связанные с опасениями по поводу AI, создают привлекательную точку входа для долгосрочных инвесторов.

«Обвал оценки программного обеспечения, связанный с паникой вокруг AI, создал привлекательную возможность для долгосрочных инвесторов в Shopify», — заявил аналитик Terry Tillman в отчёте.

Он добавил, что «Shopify — одна из немногих компаний в области программного обеспечения, которая демонстрирует сильный ускоренный рост», и выделил несколько долгосрочных драйверов — включая международную экспансию, платежные решения, привлекательность для корпоративных клиентов, B2B и «агентские решения, которые могут поддерживать масштабируемый рост прибыли в области программного обеспечения и AI».

Отвечая на опасения инвесторов по поводу возможных революций в AI и так называемого «кода атмосферы», Tillman отметил, что риски, похоже, преувеличены. Под «кодом атмосферы» понимается использование AI-движимых, основанных на подсказках, безкодовских инструментов для быстрого создания приложений с минимальным традиционным программированием.

В противоположность этому аналитик подчеркнул масштаб, безопасность и производительность платформы Shopify. Он отметил способность платформы управлять пиковыми нагрузками, включая продажи на Черную пятницу на сумму 5,1 миллиона долларов в минуту и 148 тысяч запросов к базе данных за неделю.

Tillman заявил, что он «не считает, что Shopify пострадает от влияния безкодовских AI-стартапов, основанных на подсказках, и не ожидает, что это повлияет на её алгоритмы роста в обозримом будущем».

Платежи остаются ещё одним важным фактором роста. Tillman отметил, что Shopify «лидер по качеству процесса оформления заказов» и продолжает инвестировать в финтех-возможности.

Общий объем платежей за четвертый квартал достиг 84 миллиарда долларов, а проникновение выросло до 68% от GMV. Shopify Pay теперь обрабатывает более половины всех платежей в США, а Shopify Payments доступен более чем в 20 странах.

В перспективе Tillman выделил пять причин, почему компания хорошо подготовлена к развитию агентских решений, включая её глобальную сеть продавцов, глубокие бизнес-данные, роль в системах учета, работу по разработке протоколов (например, универсальный бизнес-протокол) и статус как операционной системы доверия бренда.

Эта статья подготовлена с помощью искусственного интеллекта. Подробнее — в наших условиях использования.