Миллиардер Стэнли Друкенмиллер все еще не покупает Nvidia. Но недавно он приобрел акции этой ИИ-акции, которая является одной из самых дешевых среди Великолепной Семерки.

Стэнли Друкенмиллер, управляющий активами на сумму 4,4 миллиарда долларов в семейном офисе Duquesne, владел акциями Nvidia (NVDA +0,94%), но продал все свои акции в 2024 году. Тогда он считал гиганта искусственного интеллекта переоцененным, хотя и выразил некоторое сожаление по поводу своего решения — и заявил, что рассмотрит возможность покупки акций снова при более низкой оценке.

С тех пор оценка Nvidia значительно снизилась. Сейчас она торгуется примерно по 24-кратным прогнозам прибыли — в 2024 году она торговалась более чем по 48-кратным оценкам.

Тем не менее, Друкенмиллер пока не вернулся к покупке акций Nvidia. Вместо этого, проявляя ориентацию на ценность, миллиардер недавно приобрел акции следующего игрока, который является одним из самых недооцененных среди технологической “Великолепной Семерки”.

Источник изображения: Getty Images.

Проверенная экспертиза

Инвесторы внимательно следят за действиями Друкенмиллера, потому что он доказал свою компетентность в долгосрочной перспективе. Этот ведущий инвестор управлял Duquesne Capital Management три десятилетия и показывал среднегодовую доходность в 30% без убыточных лет. После выхода на пенсию он начал управлять семейным офисом Duquesne — поскольку он подает квартальные отчеты 13F в регуляторы, что является обязательным для всех управляющих активами свыше 100 миллионов долларов, — мы продолжаем получать частые взгляды на стратегию этого эксперта по инвестициям.

Как уже упоминалось, Друкенмиллер получил выгоду от части истории роста Nvidia, но продал акции по мере их повышения в стоимости. Nvidia с момента основания стала одной из самых заметных компаний в области искусственного интеллекта, поскольку разрабатывает самые популярные в мире чипы для ИИ. Клиенты выбирают их за скорость и эффективность, что привело к взрывному росту прибыли гиганта ИИ. Отчеты Nvidia показывают, что спрос и рост продолжаются, а общие прогнозы рынка ИИ, который достигнет триллионов долларов в ближайшие годы, свидетельствуют о долгосрочной силе компании.

Тем не менее, в четвертом квартале прошлого года Друкенмиллер не покупал акции Nvidia. Важно помнить, что тогда акции не были так дешевы, как сегодня. Тогда они торговались примерно по 39-кратным прогнозам прибыли. Вместо этого он приобрел акции Alphabet (GOOGL +3,95%) (GOOG +3,66%), которые на тот момент были второй по дешевизне среди “Великолепной Семерки”.

Данные о коэффициенте P/E Nvidia (прогноз) по YCharts

Друкенмиллер увеличивает свою позицию

Друкенмиллер уже владел акциями Alphabet, но увеличил свою позицию на 276% и теперь имеет 385 000 акций. Это более 2,6% его портфеля.

Alphabet также является ключевым игроком в революции искусственного интеллекта и, как Nvidia, уже демонстрирует рост доходов. Компания предлагает продукты ИИ — такие как чипы для ИИ — и услуги своим клиентам через бизнес Google Cloud, и в последнем квартале доходы этого подразделения выросли на 48%, превысив 17 миллиардов долларов. Google Cloud показывает стабильный рост квартал за кварталом, что обусловлено спросом на инфраструктуру и решения ИИ. И это, вероятно, продолжится по мере развития бумa ИИ.

Расширить

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Изменение за сегодня

(3,95%) $11,96

Текущая цена

$314,81

Основные показатели

Рыночная капитализация

$3,8 трлн

Диапазон за день

$303,90 - $316,52

52-недельный диапазон

$140,53 - $349,00

Объем торгов

2,2 млн

Средний объем

37 млн

Валовая маржа

59,68%

Дивидендная доходность

0,26%

Точной причины покупки акций Alphabet Друкенмиллером мы не знаем, но можно сказать, что этот шаг предоставил ему возможность приобрести сильного игрока в области ИИ по выгодной цене.

Итак, стоит ли вам последовать примеру этого известного инвестора и сейчас вложиться в акции Alphabet? Сегодня их оценка примерно такая же, как и у других акций “Великолепной Семерки”, но другие компании стали значительно дешевле. Например, сегодня Nvidia дешевле, чем Alphabet.

Данные о коэффициенте P/E Nvidia (прогноз) по YCharts

Ваш выбор акций ИИ может зависеть от вашей толерантности к риску. Если вы осторожный инвестор, вам, возможно, предпочтительнее покупать акции Alphabet или Amazon, поскольку они менее зависят от ИИ, чем Nvidia. Инвестиции в ИИ связаны с определенными рисками, потому что, хотя перспективы кажутся многообещающими, мы до сих пор не знаем точно, насколько широко он будет применяться через несколько лет и какие компании получат наибольшую выгоду.

Но если вы готовы рискнуть сегодня, вы можете приобрести несколько акций Nvidia по очень низкой цене — и следить за действиями Стэнли Друкенмиллера в ближайшие кварталы, чтобы понять, поступит ли он так же.