Банковский кризис 2.0? ETF "Заражение", который зарабатывает 3% при каждом падении банков на 1%

Потерянный в шуме глобального финансового кризиса факт заключался в том, что в то время биржевые фонды (ETF) были еще молодыми. Они остаются таковыми в финансовых рынках, но в 2008 году State Street SPDR® S&P 500 ETF Trust, первый ETF, торгованный в США, был всего 15 лет.

Тем не менее, даже будучи относительно молодыми, одним из «звезд» кризиса стал ETF: Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ 1,76%). Этот фонд и его бычий аналог, Direxion Daily Financial Bull 3X Shares (FAS +1,80%), приобрели популярность во время кризиса, до такой степени, что их называли по тикерам в основном финансовом медиа.

Этот известный ETF — контр-инвестиция против сектора финансовых услуг. Источник изображения: Getty Images.

Эта слава пришла даже несмотря на то, что эти кредитные ETF дебютировали в ноябре 2008 года, в самом конце худших условий рынка, вызванных кризисом. На самом деле, обратный ETF Direxion был метеором, более чем удвоив свою стоимость за первые три недели на рынке.

С FAZ история важна

«Метеор» — подходящее описание этого ETF, потому что, как мы узнали в уроках науки в средней школе, метеоры в конечном итоге сгорают. Обратный ETF на финансовые услуги тоже сгорел, завершив 2008 год с потерей 50%.

Вот почему я здесь вспоминаю древнюю историю. Это напоминание о том, что кредитные ETF делают то, что должны делать, — за один день или несколько дней, — но держать эти продукты неделями или месяцами очень рискованно и может привести к полному краху.

Что касается того, что должен делать этот ETF Direxion, он стремится обеспечить 300% от ежедневной обратной динамики индекса S&P Financial Select Sector, корзины компаний финансовых услуг в S&P 500. Один из способов взглянуть на этот обратный ETF — это интересная идея для трейдеров, которые не хотят напрямую шортить отдельные акции, и для тех, у кого есть медвежьи взгляды на финансовый сектор, при этом избегая необходимости искать лучшие кандидатуры для шорта.

Расширение

NYSEMKT: FAZ

Direxion Shares ETF Trust - Direxion Daily Financial Bear 3x Shares

Изменение за сегодня

(-1,76%) $-0,78

Текущая цена

$43,61

Основные показатели

Диапазон за день

$43,57 - $45,53

52-недельный диапазон

$34,87 - $87,90

Объем

1,3 млн

Это нормально, пока конечные пользователи помнят, что кредитные ETF — это торговые инструменты, а не долгосрочные инвестиции. Причина в том, что эмитенты этих продуктов, включая Direxion, ежедневно ребалансируют эти ETF с помощью свопов для достижения цели. Благодаря ежедневным перезагрузкам, такой медвежий фонд Direxion, скорее всего, будет вести себя ожидаемо за один или несколько дней.

Тем не менее, при более длительных периодах — неделях или месяцах — результаты могут значительно отклоняться от базового индекса. Трейдеры, не учитывающие ежедневные перезагрузки, могут оказаться в положении держателей «мешков», и это никогда не бывает весело.

Для трейдеров этот ETF имеет ценность

Direxion Daily Financial Bear 3X Shares — очевидная контр-инвестиция против акций финансового сектора. Чтобы эта ставка сработала, акции банков и страховых компаний должны снизиться. Вопрос в том, когда это произойдет. Это подводит к тому, как использовать такой ETF. Один из вариантов — для ультра-тименной защиты длинных позиций в финансовых акциях.

Кроме того, обратный фонд может быть прибыльным во время сезона отчетности банков, если обновления окажутся разочаровывающими, или если Федеральная резервная система предпримет неожиданные, плохие для рынка шаги по изменению процентных ставок. Итог: этот ETF от Direxion подходит ловким трейдерам, но если вы не из их числа, лучше оставить его в покое.