Результаты по прибыли Vertiv (NYSE:VRT) за четвертый квартал 2025 года: выручка соответствует ожиданиям, акции выросли на 14,3%

Результаты по прибыли Vertiv (NYSE:VRT) за четвертый квартал 2025 года: выручка соответствует ожиданиям, акции выросли на 14,3%

Радек Стрнад

Ср, 11 февраля 2026 г., 20:13 по местному времени GMT+9 6 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор StockStory 
  

  VRT

  -1.18%

Компания Vertiv, производитель продуктов и услуг для дата-центров и коммуникационных сетей (NYSE:VRT), оправдала ожидания Уолл-стрит по выручке в четвертом квартале 2025 года, увеличив продажи на 22,7% по сравнению с прошлым годом до 2,88 миллиарда долларов. Компания ожидает в следующем квартале выручку около 2,6 миллиарда долларов, что на 1,9% выше оценок аналитиков. Ее некорректная прибыль на акцию составила 1,36 доллара, что на 4,9% превышает консенсус-прогноз аналитиков.

Стоит ли сейчас покупать акции Vertiv? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Vertiv за четвертый квартал 2025 года:

**Выручка:** 2,88 миллиарда долларов против оценки аналитиков в 2,88 миллиарда долларов (рост на 22,7% по сравнению с прошлым годом, в соответствии с ожиданиями)

**Скорректированная прибыль на акцию (EPS):** 1,36 доллара против оценки аналитиков в 1,30 доллара (превышение на 4,9%)

**Прогноз выручки на первый квартал 2026 года** — около 2,6 миллиарда долларов, что выше оценки аналитиков в 2,55 миллиарда долларов

**Прогноз скорректированной прибыли на акцию на финансовый год 2026** — 6,02 доллара, что на 12,9% превышает оценки аналитиков

**Операционная маржа:** 20,1%, в соответствии с аналогичным кварталом прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 31,6%, по сравнению с 15,4% в том же квартале прошлого года

**Органический рост выручки** — 19,3% по сравнению с прошлым годом (промах)

**Рыночная капитализация:** 76,32 миллиарда долларов

«Наши показатели за четвертый квартал демонстрируют лидерство Vertiv на все более сложном и требовательном рынке дата-центров», — заявил Джордано Альбертацци, генеральный директор Vertiv.

Обзор компании

Ранее входившая в состав Emerson Electric, Vertiv (NYSE:VRT) производит и обслуживает инфраструктурные технологические продукты для дата-центров и коммуникационных сетей.

Рост выручки

Анализ долгосрочной динамики компании может дать подсказки о ее качестве. Любой бизнес может добиться краткосрочного успеха, но лидеры рынка демонстрируют устойчивый рост на протяжении лет. К счастью, продажи Vertiv за последние пять лет выросли на впечатляющие 18,5% в годовом исчислении. Этот показатель превзошел средний по промышленному сектору и свидетельствует о том, что предложения компании находят отклик у клиентов, что является отличной отправной точкой для нашего анализа.

Квартальная выручка Vertiv

Мы в StockStory делаем особый акцент на долгосрочный рост, но в рамках промышленного сектора полугодичный исторический обзор может не учитывать циклы, отраслевые тренды или использование компанией катализаторов, таких как выигрыш нового контракта или успешная линейка продуктов. Среднегодовой рост выручки Vertiv за последние два года составил 22,1%, что выше его пятилетней тенденции, что говорит о сильном спросе и недавнем ускорении.

Годовой рост выручки Vertiv

Дополнительно можно проанализировать динамику продаж компании, изучая ее органическую выручку, исключающую разовые события, такие как приобретения и колебания валютных курсов, которые не отражают фундаментальные показатели. За последние два года органическая выручка Vertiv в среднем росла на 21,9% в год. Поскольку этот показатель совпадает с двухлетним ростом выручки, можно сделать вывод, что основные операции компании (без учета приобретений и продаж активов) обеспечили большую часть результатов.

Продолжение истории  

Органический рост выручки Vertiv

В этом квартале годовой рост выручки Vertiv составил 22,7%, что является отличным результатом, а ее выручка в 2,88 миллиарда долларов совпала с оценками Уолл-стрит. Руководство компании в настоящее время прогнозирует рост продаж на 27,7% в следующем квартале.

Дальнейшие прогнозы показывают, что аналитики ожидают рост выручки на 22% за следующие 12 месяцев, что сопоставимо с двухлетним темпом. Этот прогноз впечатляет для компании такого масштаба и свидетельствует о том, что рынок ожидает успеха ее продуктов и услуг.

Пока Уолл-стрит гонится за Nvidia на рекордных уровнях, менее заметный поставщик полупроводников доминирует в важнейшем компоненте ИИ, без которого эти гиганты не смогут обойтись. Нажмите здесь, чтобы получить наш бесплатный отчет — одну из наших любимых историй роста.

Операционная маржа

Операционная маржа — один из лучших показателей прибыльности, потому что она показывает, сколько денег компания зарабатывает после закупки и производства продукции, маркетинга и продаж, а также, что важно, поддержания актуальности через исследования и разработки.

За последние пять лет Vertiv была одной из наиболее эффективных компаний в секторе промышленности, демонстрируя среднюю операционную маржу 12,7%. Этот результат неудивителен, учитывая ее высокую валовую маржу, которая создает благоприятную базу.

Анализируя тенденцию прибыльности, можно отметить, что операционная маржа Vertiv за последние пять лет выросла на 12,7 процентных пункта, что связано с ростом продаж и высокой операционной эффективностью.

Операционная маржа Vertiv за последние 12 месяцев (GAAP)

В четвертом квартале Vertiv показала операционную маржу 20,1%, что соответствует аналогичному периоду прошлого года. Это говорит о стабильности структуры затрат компании.

Прибыль на акцию

Тенденции выручки объясняют исторический рост компании, но долгосрочные изменения в прибыли на акцию (EPS) указывают на прибыльность этого роста — например, компания могла увеличить продажи за счет чрезмерных затрат на рекламу и промоакции.

EPS Vertiv за последние пять лет росла с удивительным среднегодовым темпом 39,3%, что выше, чем рост выручки в 18,5%. Это говорит о том, что компания становилась более прибыльной на акцию по мере расширения.

EPS Vertiv за последние 12 месяцев (Non-GAAP)

Можно более подробно рассмотреть прибыль Vertiv, чтобы лучше понять драйверы ее эффективности. Как мы уже упоминали, операционная маржа Vertiv в этом квартале осталась стабильной, но за последние пять лет выросла на 12,7 процентных пункта. Это был наиболее важный фактор (помимо влияния выручки), объясняющий рост прибыли; расходы по процентам и налогам также могут влиять на EPS, но не так сильно, как фундаментальные показатели компании.

Как и с выручкой, мы анализируем EPS за более короткий период, чтобы выявить новые тенденции или развитие бизнеса.

Для Vertiv двухлетний среднегодовой рост EPS составил 53,4%, что выше его пятилетней тенденции. Мы любим, когда рост прибыли ускоряется, особенно когда он идет с уже высокого уровня.

В четвертом квартале Vertiv отчиталась о скорректированной прибыли на акцию в 1,36 доллара, что выше 0,99 доллара за тот же квартал прошлого года. Этот результат превзошел оценки аналитиков на 4,9%. За следующие 12 месяцев Уолл-стрит ожидает рост EPS за весь год до 4,19 доллара на 29,5%.

Ключевые выводы по результатам Vertiv за четвертый квартал

Нам понравилась оптимистичная прогнозируемая прибыль на акцию за весь год, которая превзошла ожидания аналитиков. Также радует прогноз по выручке на весь год, который оказался выше оценок Уолл-стрит. С другой стороны, органическая выручка немного не дотянула. В целом, это хороший квартал с несколькими ключевыми метриками, превзошедшими ожидания. Акции выросли на 14,3% и сразу достигли 228,10 долларов после публикации результатов.

Конечно, у Vertiv был хороший квартал, но если смотреть шире, стоит ли покупать эти акции? Что произошло в последнем квартале — важно, но не так существенно, как долгосрочное качество бизнеса и оценка, при принятии решения о вложениях. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который вы можете прочитать бесплатно здесь.