Если Palantir находится близко к дну, как лучше всего играть на акции PLTR?

Palantir от rblfmr через Shutterstock

Марк Р. Хейк, CFA

Воскресенье, 22 февраля 2026 г., 23:00 по местному времени +9 4 мин чтения

В этой статье:

•                                       Лучший выбор по версии StockStory 
  

  PLTR

  +0.26%

Акции Palantir Technologies Inc (PLTR) могут находиться близко к дну. Об этом я говорил в недавней статье на Barchart 18 февраля: «Достиг ли Palantir дна? Вероятно, судя по огромной и необычной активности пут-опционов в PLTR.»

К пятнице, 20 февраля, акции PLTR снизились на $135,24 за акцию. Это на $58,93 ниже недавнего пика в $194,17, достигнутого 24 декабря 2025 года, что составляет падение на 30% всего за 2 месяца. В своей статье я объяснил, почему стоимость PLTR должна быть в диапазоне от $189 до $245 за акцию, то есть на 40% — 81% выше текущей цены.

Больше новостей от Barchart

Спред субботы: использование волатильности как индикатора умных денег (TGT, AAPL, ORCL)

Акции Adobe (ADBE) сильно пострадали, но умные деньги остаются устойчивыми

Наш эксклюзивный информационный бюллетень Barchart Brief — ваш БЕСПЛАТНЫЙ дневной гид по движению акций, секторов и настроения инвесторов — доставляется в самый нужный момент. Подписывайтесь сегодня!

Акции PLTR — последние 6 месяцев — 20 февраля 2026 г.

Как обычно, трейдеры, делающие ставку на рост, увеличивают объем пут-опционов по PLTR, даже для цен страйка вне денег (OTM). Это делает их привлекательными для шорт-селлеров, особенно если акции PLTR близки к дну.

Шортинг пут-опционов с месяцем до истечения

Например, продажа пут-опциона PLTR с ценой страйка на 7% ниже текущей цены дает доход более 3,6% за следующий месяц. А пут с ценой страйка на 11% ниже дает доход 2,77%.

Это видно из следующей цепочки опционов Barchart на период, заканчивающийся 27 марта, то есть чуть более чем через месяц.

Пут-опционы PLTR с истечением 27 марта — Barchart — по состоянию на 20 февраля 2026 г.

Показано, что пут с ценой страйка $125,00, что на 7,6% ниже закрытия в пятницу, имеет среднюю премию $4,58.

Это означает, что шорт-селлер этого контракта может заработать $458, обеспечив при этом залог в $12 500. Это дает доход за месяц в 3,66%:

$458/$12 500 = 0,0366

Кроме того, для более осторожных инвесторов шортинг контракта с ценой страйка $120,00, что на 11% ниже закрытия в пятницу, дает доход 2,78%:

$333/$12 000 = 0,02775

Это при залоге в $12 000, который удерживается брокером.

Обратите внимание, что по цене страйка $120 сосредоточено большое количество пут-опционов — более 1000 контрактов. Это может свидетельствовать о том, что многие трейдеры считают, что акции PLTR могут упасть еще на 11%.

Риски снизу

Для потенциальных инвесторов, шортящих вне денег (OTM) пут-опционы, худшее, что может случиться — это покупка акций PLTR по цене страйка.

Но это произойдет только в случае падения PLTR на 7% или 11% до $125 или $120 до или на 27 марта. Уже заложенные средства будут использованы для покупки 100 акций по цене страйка.

Однако, если цена PLTR опустится ниже этой цены страйка, это может привести к нереализованному убытку. Такой риск снизу может заставить инвестора держать акции или продать их с потенциальной потерей (если он захочет).

Продолжение истории  

Но все не потеряно. Вот некоторые факторы, которые могут помочь или смягчить ситуацию.

Факторы смягчения и стратегии

Во-первых, инвестор уже получил доход от продажи пут-опционов. Это фактически снижает реальную точку безубыточности покупки:

$125 - $4,58 = $120,42 (то есть на 11% ниже)

$120 - $3,33 = $116,67 (на 13,7% ниже)

Эти точки безубыточности находятся примерно на 11% — 14% ниже закрытия в пятницу в $135,24. По сути, инвестор получает доход за ожидание покупки по значительно более низким ценам.

И для существующих инвесторов это способ снизить среднюю цену покупки — либо за счет полученного дохода, либо за счет более низкой цены при исполнении пут-опционов.

Во-вторых, коэффициенты дельты низки. Это означает, что по прошлой волатильности есть низкая вероятность, что PLTR упадет до этих цен страйка.

Например, дельта по цене страйка $120, по которой есть более 1000 контрактов, составляет менее 22% (то есть -0,2199). Это означает, что вероятность падения PLTR на 11% до $120 к 27 марта чуть больше 1 из 5.

Именно поэтому доходность в 2,77% по шорт-путу со страйком $120 так привлекательна.

В-третьих, не забывайте, что худшее, что может случиться с шорт-путом — это владение акциями PLTR. Я показал, что акции стоят значительно дороже. Поэтому стратегия покупки и удержания имеет хорошие шансы на успех.

Наконец, менее рискованные инвесторы могут покупать в деньги (ITM) колл-опционы с более длинным сроком, используя доход от шорт-путов. Об этом я напишу в новой статье на Barchart.

Главное — доходность пут-опционов PLTR сейчас очень высока, что делает их привлекательными для шорт-селлеров и потенциальных покупателей по стоимости.

_ На дату публикации Марк Р. Хейк, CFA, не имел (ни прямо, ни косвенно) позиций в упомянутых в статье ценных бумагах. Вся информация и данные в этой статье предназначены только для информационных целей. Эта статья изначально была опубликована на Barchart.com _

Правила и политика конфиденциальности

Панель управления конфиденциальностью

Подробнее