Является ли акция Novo Nordisk выгодной покупкой прямо сейчас?

Главная новость в фармацевтическом секторе — появление препаратов для снижения веса на основе GLP-1. Novo Nordisk (NVO 15,04%) был одним из первых лидеров в этой области. Однако версия GLP-1 от Eli Lilly (LLY +3,32%) быстро превзошла его, что побудило некоторых на Уолл-стрит сбросить акции Novo Nordisk и купить акции Eli Lilly. Но Novo Nordisk может оказаться более выгодной покупкой в долгосрочной перспективе.

Уолл-стрит любит хорошие истории

Инвесторы могут быть довольно иррациональны в краткосрочной перспективе, часто бросаясь, как лемминги, в горячие акции. Именно это, похоже, происходит сейчас среди инвесторов, покупающих акции GLP-1.

Источник изображения: Getty Images.

Когда Novo Nordisk представила миру Ozempic, инвесторы сразу же поддержали его, осознавая значительный потенциал этого препарата для диабетиков, ищущих помощь в снижении веса. Компания начала маркетировать препарат Wegovy специально для похудения. Когда вариации GLP-1 от Eli Lilly, Mounjaro (для диабета) и Zepbound (для снижения веса), стали более привлекательными для пациентов, акции Novo Nordisk резко упали, а акции Eli Lilly выросли.

Данные от YCharts.

В этом нет ничего удивительного. Уолл-стрит так работает постоянно. Однако есть последствия, которые стоит учитывать, когда акции резко растут или падают.

Одним из главных факторов является оценка, которая больше похожа на искусство, чем на науку. Но эффект от различных движений цен здесь был довольно очевиден.

Коэффициент цена-прибыль (P/E) Eli Lilly составляет внушительные 50, в то время как у Novo Nordisk он около 18. P/E Lilly сейчас ниже своего пятилетнего среднего значения 55, а среднее P/E Novo Nordisk за пять лет — 30. В целом, вторая компания дешевле как по абсолютной стоимости, так и относительно своей истории. Novo Nordisk предлагает щедрый дивидендный доход в 2,8%, в то время как у Eli Lilly он скромные 0,6%.

Novo Nordisk — это не только производитель GLP-1

Если быть честным, можно сказать, что Novo Nordisk не является лидером в области GLP-1. Это правда, но при этом компания остается инновационной фармацевтической фирмой.

Например, она стала первой на рынке с таблеткой на основе GLP-1. Учитывая, что потребители обычно предпочитают таблетки инъекциям, у компании есть шанс вернуть часть рыночной доли у Eli Lilly, которая тоже работает над таблетками, так что это не долгосрочное преимущество.

Все это говорит о конкурентной природе фармацевтического сектора. Eli Lilly не будет лидировать вечно. Особенно стоит отметить, что Pfizer (PFE +0,84%) работает над собственной линейкой препаратов на основе GLP-1, используя приобретения и партнерства для ускорения разработки своих продуктов.

Расширить

NYSE: NVO

Novo Nordisk

Сегодняшние изменения

(-15,04%) $-7,13

Текущая цена

$40,29

Основные показатели

Рыночная капитализация

$160 млрд

Диапазон за день

$39,97 - $41,09

52-недельный диапазон

$39,97 - $93,80

Объем торгов

31 млн

Средний объем

21 млн

Валовая маржа

80,90%

Дивидендная доходность

3,64%

Вот почему вам стоит рассмотреть покупку акций Novo Nordisk по выгодной цене. Однако настоящая ценность в том, что компания производит не только препараты на основе GLP-1.

Она также является лидером в области диабета в целом. Хотя препараты на основе GLP-1 полезны для диабетиков, историческая сила компании — в производстве и продаже инсулина. Постоянная потребность в инсулине создает повторных клиентов, что делает этот бизнес надежным источником денежного потока.

Фактически, коэффициент выплаты дивидендов составляет около 40%, что очень комфортно, благодаря сильному бизнесу, скрытому за историей GLP-1. Такой низкий коэффициент выплаты говорит о том, что высокая доходность здесь очень надежна.

Выгодная покупка, которая, вероятно, стоит того

Novo Nordisk сделала большой шаг вперед в области инноваций с таблеткой на основе GLP-1, но это не главная причина для покупки акций. Если вы инвестор, ориентированный на дивиденды, или предпочитаете ценность, акции сейчас выглядят привлекательными. Инновации будут приходить и уходить, а основа бизнеса — диабетический сегмент — остается надежной основой как для дивидендов, так и для долгосрочного роста компании.