Offerpad (NYSE:OPAD) сообщает о четвертом квартале 2025 года в соответствии с ожиданиями, но акции падают

Offerpad (NYSE:OPAD) сообщает о четвертом квартале 2025 года в соответствии с ожиданиями, но акции падают

Кайоде Омотошо

Вт, 24 февраля 2026 г., 6:52 по японскому времени, 5 мин чтения

В этой статье:

OPAD

-1.21%

Технологическая компания в сфере недвижимости Offerpad (NYSE:OPAD) оправдала ожидания Уолл-стрит по выручке за четвертый квартал 2025 года, однако продажи снизились на 34,5% по сравнению с прошлым годом и составили 114,1 миллиона долларов. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал в 82,5 миллиона долларов оказался менее впечатляющим, он на 40,3% ниже оценок аналитиков. Чистый убыток по GAAP составил 0,24 доллара на акцию, что на 12,5% выше консенсус-прогнозов аналитиков.

Настало ли время покупать Offerpad? Узнайте в нашем полном аналитическом отчете.

Основные показатели Offerpad за четвертый квартал 2025 года:

**Выручка:** 114,1 миллиона долларов против оценки аналитиков в 113,6 миллиона долларов (снижение на 34,5% по сравнению с прошлым годом, в соответствии с ожиданиями)

**Прибыль на акцию (GAAP):** -0,24 доллара против оценки аналитиков -0,27 доллара (превышение на 12,5%)

**Скорректированный EBITDA:** -6,9 миллиона долларов (-6% маржа, рост на 39,9% по сравнению с прошлым годом)

**Прогноз выручки на первый квартал 2026 года** — 82,5 миллиона долларов в средней точке, ниже оценки аналитиков в 138,1 миллиона долларов

**Операционная маржа:** -6,4%, по сравнению с -7,8% в аналогичном квартале прошлого года

**Маржа свободного денежного потока:** 44,3%, по сравнению с 16,7% в аналогичном квартале прошлого года

**Продано домов:** 312, снижение на 191 по сравнению с прошлым годом

**Рыночная капитализация:** 38,71 миллиона долларов

“В 2025 году мы превратились в полностью интегрированную платформу с четырьмя решениями,” — заявил Брайан Бэр, председатель и генеральный директор Offerpad.

Обзор компании

Известная тем, что предлагает домовладельцам наличные за 24 часа, Offerpad (NYSE:OPAD) управляет платформой с использованием технологий, специализирующейся на прямых покупках и продажах недвижимости.

Рост выручки

Долгосрочная динамика продаж компании может указывать на её общее качество. Любая компания может показать хороший квартал или два, но многие устойчивые компании растут годами. За последние пять лет спрос на Offerpad был слабым, а выручка снизилась на 11,8% в год. Это не лучший результат и свидетельство низкого качества бизнеса.

Квартальная выручка Offerpad

Мы в StockStory придаем особое значение долгосрочному росту, но в сфере потребительских товаров с возможностью выбора, расширенный исторический взгляд может упустить компанию, которая успешно внедряет новый продукт или тренд. Недавние показатели Offerpad показывают, что спрос оставался подавленным, а выручка за последние два года снизилась на 34,3% ежегодно.

Годовой рост выручки Offerpad

Также компания раскрывает количество проданных и приобретенных домов, которое в последнем квартале составило 312 и 110 соответственно. За последние два года средний ежегодный спад продаж домов составил 34,2%, а покупок — 53,4%.

Продано домов Offerpad

В этом квартале Offerpad зафиксировал довольно невзрачное снижение выручки на 34,5% по сравнению с прошлым годом, до 114,1 миллиона долларов, что соответствует оценкам Уолл-стрит. Руководство компании прогнозирует снижение продаж на 48,7% в следующем квартале.

Дальнейшие прогнозы показывают, что аналитики ожидают стабильности выручки в течение следующих 12 месяцев. Хотя это указывает на то, что новые продукты и услуги могут стимулировать рост, показатели все равно ниже среднего по сектору.

История продолжается

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — все начинали как малоизвестные компании, использующие крупные тренды. Мы выявили следующего потенциального лидера: прибыльную компанию в области AI-семикондукторов, которую Уолл-стрит все еще игнорирует. Получите доступ к нашему полному отчету здесь.

Операционная маржа

Операционная маржа — важный показатель прибыльности. Можно представить ее как чистую прибыль — итоговую прибыль — без учета налогов и процентов по долгам, которые менее связаны с фундаментальными аспектами бизнеса.

За последние 12 месяцев операционная маржа Offerpad могла немного колебаться, но в целом оставалась примерно на уровне -5,3% за последние два года. Убыточные компании в сфере потребительских товаров, не улучшающие свои убытки или быстро растущие, требуют особого внимания. Пока неясно, устойчив ли бизнес-модель Offerpad.

Offerpad за последний 12-месячный период показывает отрицательную операционную маржу в 6,4%. Постоянный убыток вызывает тревогу.

Прибыль на акцию

Мы отслеживаем долгосрочные изменения прибыли на акцию (EPS) по той же причине, что и рост выручки. Однако EPS показывает, является ли рост компании прибыльным.

Несмотря на то, что годовая прибыль Offerpad все еще отрицательна, компания сократила убытки и улучшила EPS на 47,2% ежегодно за последние пять лет. Следующие кварталы будут критическими для оценки ее долгосрочной прибыльности.

Offerpad за последний 12-месячный период показывает EPS в минусе -0,24 доллара, что лучше, чем -0,63 доллара в аналогичном квартале прошлого года. Этот результат легко превзошел оценки аналитиков, и акционеры могут быть довольны. В течение следующих 12 месяцев Уолл-стрит ожидает улучшения убытков компании. Аналитики прогнозируют, что годовой EPS в минусе, равный -1,55 доллара, улучшится до -0,53 доллара.

Ключевые выводы по результатам Offerpad за четвертый квартал

Радует, что Offerpad превзошел ожидания аналитиков по EPS в этом квартале. С другой стороны, прогноз выручки на следующий квартал был ниже, а EBITDA не достигла оценок Уолл-стрит. В целом, это был слабый квартал. Акции упали на 5,5% сразу после публикации отчета, до 0,78 доллара.

Отчет о доходах Offerpad оставил желать лучшего. Посмотрим, создаст ли этот квартал возможность для покупки акций. Последний квартал важен, но гораздо важнее долгосрочные фундаментальные показатели и оценка, при принятии решения о покупке акций. Об этом мы рассказываем в нашем полном аналитическом отчете, который доступен бесплатно здесь.