Можно ли продать при ценовом лимите? Овладейте секретами покупки и продажи в экстремальных условиях фондового рынка

Явление ежедневных лимитов и падения лимитов на фондовом рынке часто вызывает у инвесторов одновременно волнение и замешательство. Самый распространённый вопрос: «Могу ли я продавать по дневному лимиту?» Ответ проще, чем вы думаете. Давайте сегодня погрузимся в эту основную тему, чтобы помочь вам принимать более разумные решения в условиях экстремальной волатильности рынка.

Какой дневной лимит и минус? Почему цена акций «заблокирована»?

Дневный лимитЭто означает, что цена акции растёт до максимального лимита, указанного в день, и цена акции больше не может продолжать расти.Предел паденияЭто противоположное явление: цена акций упала до самой низкой границы дня и не могла продолжать падать.

Возьмём в качестве примера фондовый рынок Тайваня, нормативные акты предусматривают, что ежедневный рост или падение листинговых и внебиржевых акций не превышает 10% от цены закрытия предыдущего дня. Если предположить, что TSMC закрылся на 600 юанях вчера, то сегодняшняя дневная лимитная цена составляет 660 юаней, а лимитная — 540 юаней. Когда цена акции достигает этих лимитов, она будет заблокирована на этом уровне, и сделки можно совершать только по этой фиксированной цене.

Визуальная идентификация: как быстро определить, растёт ли акция или падает?

В программном обеспечении для торговли тайваньскими акциями дневной лимит и лимит дауна чрезвычайно легко определить —График цены акций превратится в прямую плоскую линию, никаких колебаний не будет. На рынке будут использоваться акции с дневным лимитомКрасный фонОтмечайте и используйте предел, если он падает.Зелёный фонмаркировка, чтобы сразу различить.

Подсказки можно увидеть на рынке покупки и продажи: когда дневный лимит растёт, ордера на покупку плотно зависают на дневном лимите, но ордера на продажу редки; Когда лимит падает, всё наоборот: ордеры на продажу накапливаются, а ордеры на покупку почти пустые. Эта односторонняя рыночная модель — фундаментальная причина зафиксированности цен на акции.

Могу ли я продавать с дневным лимитом? Правила торговли полностью проанализированы

Ответ: да, но ситуация с транзакцией совсем другая.

Когда акции вырастают на лимит, вы можете сделать сделку. Но вот ключевое отличие:

• Заказ на продажу: По сути, он будет закрыт немедленно. Поскольку сейчас гораздо больше людей хотят покупать, чем продавать, ваш заказ на продажу быстро будет уничтожен.
• Заказ на покупку: Возможно, сделка не будет мгновенной. Поскольку перед вами уже много покупателей стоят в очереди, чтобы повысить лимитную цену, ваш заказ, возможно, придётся отложить в очереди.

Ситуация с пределом падения противоположна:

• Заказ на покупку: Сделка немедленно. Из-за огромного давления на продажу людей гораздо больше желающих продавать, чем тех, кто хочет покупать.
• Заказ на продажу: Можно подождать. Позиция с лимитной ценой уже заполнена продавцами, которые хотят уйти, и ваш заказ на продажу должен стоять в очереди.

Короче говоря,Дневный лимит можно продать, и торговать им легко; Вы также можете продать, когда лимит снизится, но он может быть продан не сразу. Асимметрия рыночной ликвидности — типичная особенность дневного лимита.

Почему акции то растут, то падают? Пять основных триггеров

1. Прямой поток оптимистичных новостей

Объявления компании о блестящих финансовых отчётах, взрывном квартальном доходе, значительном росте EPS или заказах от крупных клиентов (например, получение крупных заказов от Apple и NVIDIA у TSMC) часто напрямую зажигают дневные лимиты цен акций. Благоприятная государственная политика также может быстро вызвать приток средств — субсидирование отрасли зелёной энергетики и поддержка производителей, связанных с электромобилями, рыночные фонды мгновенно ворвутся и спекулируют, доводя связанные акции до суточного лимита.

2. Рыночные фонды гонятся за популярными темами

Акции концептуальных ИИ взлетели из-за взрывного спроса на серверы, акции биотехнологических компаний были разрекламированы новостями о новых лекарствах, а инвестиционные трасты и основные игроки приобрели акции малых и средних электронных устройств дизайна IC на квартальном бухгалтерском рынке… Этим любимцам рынка часто нужен всего лишь небольшой Марс, чтобы напрямую вывести дневной лимит.

3. Технические прорывы запускают покупки с целью погони за ценой

Цена акций пробивает долгосрочный диапазон консолидации, взрывной объём растёт или баланс кредитования ценных бумаг становится слишком высоким, вызывая шорт-сжим, который может привлечь приток фондов, стремящихся к цене, и зафиксировать цену акции.

4. Чипы фиксируются основной силой

Когда иностранные капитальные и инвестиционные трасты продолжают скупать или когда основная сила очень строго контролирует чипы малых и средних акций, чипы в обращении на рынке редки, и легко активировать дневной лимит случайным притяжением. Розничные инвесторы не могут купить её, даже если захотят.

Анализ фундаментальных причин ограничений акций

1. Негативное влияние новостей

Финансовые отчеты (растущие убытки, резкое снижение валовой маржи), корпоративные скандалы (финансовое мошенничество, участие руководителей) или общая рецессия в отрасли вызывают рыночную панику и давление на продажи, и лимит падения часто неизбежен.

2. Рыночные спреды паники

Когда возникают системные риски (например, эпидемия COVID-19 в 2020 году) или когда международный фондовый рынок резко колеблется (крах американских акций привёл к резкому падению ADR TSMC, что, в свою очередь, привело к падению акций тайваньских технологических компаний), паника быстро распространяется и вызывает серию падения.

3. Основная сила — сброс товаров и финансирование обезглавливания

Основная сила сначала делает высшие прогнозы, а затем сбрасывает товары на высоком уровне, чтобы поймать розничных инвесторов, иначе срабатывает заказ на восстановление финансирования (типичный случай — крах акций судоходства в 2021 году), что вызовет давление на цепочку продаж и приведёт к лимиту падения.

4. Техническая ошибка

Цена акций падает ниже ключевой поддержки, такой как месячная и квартальная, или внезапно закрывается в минусе, что сигнализирует о главной силе, вленной в товары, и возникает давление стоп-лосс, которое легко может перерасти в ситуацию с понижением лимита.

Акции Тайваня имеют дневный лимит, почему в американских акциях его нет? Механизм автоматического выключателя решен

В отличие от тайваньских акций,Для американских акций вообще нет механизма лимитного лимита。 Однако Соединённые Штаты приняли другой набор регуляторных вариантов:Механизм предохранителя(автоматический остановочный механизм).

Когда цена акции резко колеблется до определённой степени, система автоматически приостанавливает торговлю, чтобы успокоить рынок, и откроется после того, как настроение утихнет.

Рыночный автоматический выключатель: если индекс S&P 500 падает более чем на 7%, он приостанавливается на 15 минут; если он падает более чем на 13%, он будет приостановлен ещё на 15 минут; Если он упадёт более чем на 20%, рынок будет закрыт сразу в тот же день.

Отдельные заводские автоматические выключатели: Если одна акция вырастет или падает более чем на 5% в течение 15 секунд, торговля будет приостановлена на определённый период. Конкретная продолжительность паузы зависит от типа запаса.

Что должны делать инвесторы, достигнув дневного лимита?

Шаг 1: Рациональный анализ и отказ слепо гнаться за взлётом и падением

Самая распространённая ошибка новичков — они гоняются, когда видят дневный лимит, и убивают, когда видят, что лимит падает. Но правильное решение — сначала разобратьсяПочему эти акции растут или падают?。

Если акции упадут до предела, но фундаментальные показатели компании не будут большой проблемой, а будут снижаться только из-за рыночных настроений или краткосрочных факторов, вероятно, они восстановятся и вырастут в будущем. На данный момент это должноУдерживать или открывать небольшую позициюВместо того чтобы продавать в спешке.

Наоборот, не спешите гнаться за выше, когда увидите дневный лимит. Сначала оценить, устойчив ли бычий тренд, и если он не может удержаться, то долженПодождите и посмотрите, а не гонитесь за ценами。 Слепое преследование подъёма часто становится началом ловушки.

Шаг 2: Торговляйте соответствующими акциями или американской версией

Когда крупные акции увеличиваются из-за хороших новостей, связанные с ними производители и акции в одной отрасли часто укрепляются. Например, когда TSMC увеличивается до предела, другие поставщики полупроводников и производители оборудования обычно следуют этому примеру.

Ещё одна стратегия — искать американские версии той же компании. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., Ltd. (TSM) может торговаться на фондовом рынке США, а иногда входить на рынок более гибко через передоверение или зарубежные брокерские фирмы.

Шаг 3: Скорректируйте своё мышление и используйте долгосрочные возможности

Настоящий победитель инвестиций зависит от того, сможете ли вы увидеть рыночные настроения и уловить долгосрочную тенденцию. Те хорошие компании, которые выпадают из-за медвежьей тенденции, часто отлично подходят для долгосрочного планирования; Те акции, которые растут и падают из-за этой темы, должны быть особенно осторожны.

Вы можете продавать её, когда цена вырастет, и покупать, когда она упадётКлюч заключается в том, насколько ясна ваша логика принятия решений и сможете ли вы устоять перед соблазном рыночных настроений. Когда эти правила освоены, экстремальные рынки перестают быть рисками, а становятся возможностями для победителей.