dormakaba за первую половину года показала слабые продажи, сохраняет прогноз по итогам года

Investing.com — dormakaba Holding AG (SIX:DOKA) во вторник опубликовала результаты за первое полугодие, которые не оправдали ожиданий, при этом выручка и скорректированный EBITDA оба на 2% ниже прогнозов, согласно данным аналитиков.

Несмотря на слабые показатели, компания сохранила свои годовые прогнозы.

Чистые продажи в первой половине финансового года 2025/26 достигли 1 363 млн швейцарских франков, что ниже консенсусной оценки в 1 384 миллиона швейцарских франков. Органический темп роста составил 2,0%, что соответствует ожиданиям аналитиков, главным образом благодаря росту цен на 2,6%.

Рост объёмов снизился на 0,6%, что отвернуло рост на 1,5%, зафиксированный во второй половине 2024 года, и рост на 3,3% в первой половине финансового года 2024/25. Колебания валютных курсов негативно повлияли на продажи на 5,0%, тогда как активность слияний и поглощений внесла отрицательный вклад в 1%.

Access Control Solutions оформила продажи на сумму 1 161 млн швейцарских франков, что на 2,6% больше, что было поддержано ростом цен на 2,6%. Европа показала сильные результаты, выиграв множество проектов в нескольких ключевых направлениях.

Северная Америка выросла органически на 1%, чего повлияла слабая гостиничная ситуация, а австралийский рынок жилья также оказал влияние на продажи.

Продажи в сегменте Key & Wall Solutions составили 228,6 млн швейцарских франков, что на 1,4 процента меньше органически. Ключевые системы внесли значительный вклад в рост, в то время как органические продажи снизились как в бизнесе подвижных стен, так и в OEM-бизнесе.

Скорректированный EBITDA Группы за первую половину года составил 212 миллионов швейцарских франков, что ниже консенсусной оценки в 217 миллионов швейцарских франков. Скорректированная маржа EBITDA составила 15,6%, что соответствует ожиданиям рынка в 15,7%, что на 40 базисных пунктов больше по сравнению с прошлым годом.

Маржа EBITDA в сегменте решений для контроля доступа составила 16,0%, что на 70 базисных пунктов больше по сравнению с прошлым годом, но на 3% ниже ожиданий рынка. Маржа в сегменте Key & Wall Solutions сократилась на 80 базисных пунктов до 20,3%, превзойдя ожидания рынка на 5%.

Скорректированный операционный денежный поток снизился на 290 базисных пунктов до 4,5%, что ниже целевого диапазона компании от 11,5% до 12,5%. Компания связала это снижение с изменениями в других активах и обязательствах, которые, как ожидается, отменятся во второй половине года. Кредитное плечо составляет 1,0x по сравнению с 0,8x в конце финансового 2025 года.

Dormakaba подтвердила свои годовые прогнозы, ожидая увеличения органических чистых продаж на 3–5%, скорректированной маржи EBITDA выше 16% и скорректированной операционной денежной маржи с 11,5% до 12,5%. Для достижения этих показателей требуется увеличение примерно на 80 базисных пунктов по сравнению с маржой в 15,6% в первой половине года.

Совокупная экономия в размере 185 миллионов швейцарских франков с момента запуска плана трансформации представляет собой увеличение на 37 миллионов швейцарских франков по сравнению с 148 миллионами в финансовом году 2024/25. Это превышает запланированную цель в 170 миллионов швейцарских франков, ожидаемую на 2025/26 финансовый год. Центры совместного обслуживания играют ключевую роль в достижении этой экономии.

_This статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования. _