Обязательно к просмотру для небольших инвесторов｜Как лучше всего продавать частичные акции? Полный разбор времени торговли и комиссий

Многие мелкие инвесторы хотят вложиться в популярные акции, но сталкиваются с ограниченным капиталом, поэтому торговля частичными лотами становится идеальным решением. Однако новички часто сталкиваются с неловкой проблемой: как лучше всего продавать частичные акции? Покупать легко, а продать — зачастую сложно. В этой статье собрана полная стратегия торговли частичными акциями, чтобы помочь вам освоить секреты успешной продажи.

Почему трудно продать частичные акции? Сначала разберёмся с базовыми понятиями

Частичные акции — это акции, количество которых менее 1000 штук (один лот), минимальная единица сделки — 1 акция. Обычно они возникают из-за неполного исполнения ордеров на покупку или продажу, либо в процессе распределения дивидендов. Торговля частичными акциями — это специально предназначенная для них деятельность, при которой объем каждого ордера не превышает 999 акций.

На первый взгляд, торговля частичными акциями кажется удобной, но в ней скрыта ловушка «легко купить — трудно продать». Основная причина — низкая ликвидность — у нерекомендуемых акций объём торговых сделок с частичными акциями относительно мал. Чтобы успешно продать, зачастую приходится ждать подходящего покупателя. Иногда при размещении ордера в течение торгового дня сделка не происходит, и приходится выставлять его заново после закрытия рынка, а иногда — ждать следующего дня.

Полный разбор времени торговли частичными акциями｜выбор между дневной и послеторговой сессией

С 26 октября 2020 года Тайваньская фондовая биржа внедрила торговлю частичными акциями в течение торгового дня, и инвесторы больше не ограничены только послеторговым временем. Понимание временных рамок — ключ к тому, как лучше всего продавать частичные акции.

Дневной торговый период для частичных акций: 09:00–13:30

• Способ подачи ордеров: электронный (через приложение брокера)
• Механизм исполнения: первая сделка — в 09:10, затем каждые 1 минуту происходит сборная аукционная торговля
• Порядок исполнения: приоритет по цене, при равных ценах — по времени подачи ордера

Послеторговый период для частичных акций: 13:40–14:30

• Способ подачи ордеров: электронный или по телефону с помощью оператора
• Механизм исполнения: в 14:30 проводится единственная сборная аукционная торговля
• Порядок исполнения: приоритет по цене, при равных ценах — случайным образом по компьютеру

Новички часто ошибаются, полагая, что ордера, не исполненные в течение дня, автоматически сохранятся до послеторговой сессии — это неправда. Неисполненные в течение дня ордера нужно заново выставлять после закрытия рынка, иначе они аннулируются. А ордера, выставленные после 14:30, автоматически отменяются и не переносятся на следующий день.

Как продавать частичные акции, чтобы их легче было продать? 3 практических совета

Совет 1: превращайте частичные акции в целые — используйте ликвидность целых лотов

Если у вас есть нерекомендуемые акции (например, 700 штук), в течение дня может не быть покупателей. В таком случае можно применить стратегию «превратить частички в целое»: сначала по рыночной цене купить 300 акций, чтобы довести их до полного лота (1000 штук), а затем продать этот лот через торговлю целыми акциями (ликвидность у них значительно выше).

Этот метод предполагает, что цена покупки не слишком высока, иначе увеличенные затраты на покупку съедят часть прибыли при продаже. Обычно его стоит использовать, когда на рынке видно большое количество нереализованных ордеров на продажу частичных акций.

Совет 2: придерживайтесь принципа «максимального объема сделки» при сборной аукционной торговле после закрытия

В 14:30 проводится только одна сборная аукционная торговля. В этот момент важно следовать правилу «приоритет по максимальному объему сделки». Умный подход:

• Если нужно быстро избавиться — выставляйте ордер по ценам ниже рыночных (например, по лимиту на цену падения). Цена падения (跌停) привлекает покупателей, и приоритет по объему сделок повышает шансы на успешную продажу.
• Если не спешите — выставляйте ордер по рыночной цене или по разумной цене, близкой к закрывающейся цене, и ждите подходящего покупателя.

Совет 3: используйте механизм многократных сделок в течение дня для повышения вероятности исполнения

В течение дня сделки совершаются каждые 1 минуту, что дает больше шансов на исполнение по сравнению с однократной послеторговой сделкой. Стратегия:

• Размещайте ордер в первые полчаса после открытия рынка (до 09:40), чтобы воспользоваться преимуществом приоритетной очереди по времени подачи.
• Если сделка не происходит, не спешите менять цену — каждая минута дает новую возможность для исполнения.

Комиссионные — ключ к успеху при продаже｜детали, влияющие на прибыль

Комиссия за торговлю частичными акциями рассчитывается так же, как и за полные — 0,1425% от суммы сделки. Например, при продаже 200 акций TSMC (по цене 1065 юаней за акцию):

200 × 1065 × 0,1425% ≈ 303,53 юаня

Однако у разных брокеров есть свои скидки и акции. Ниже сравнение предложений пяти крупнейших брокеров по скидкам на торговлю частичными акциями:

Если выбрать Fubon Securities (скидка 1.8 раза), то при продаже 200 акций TSMC комиссия составит:

303,53 × (1/1.8) ≈ 168.63 юаня

Но есть скрытая особенность — минимальная комиссия 1 юань. При очень маленьких сделках (например, продажа 10 акций), расчетная комиссия может быть меньше 1 юаня, и тогда взимается минимальный порог — 1 юань, что делает такие сделки менее выгодными.

Умный выбор для мелких инвесторов: дерево решений по продаже частичных акций

Перед тем, как решиться на продажу, задайте себе несколько вопросов:

Q1: Это популярная акция?

• Да → выставляйте ордер по рыночной цене или по разумной цене, и он легко исполнится в течение дня.
• Нет → переходим к Q2.

Q2: Хотите продать прямо сейчас?

• Да → используйте стратегию «превратить частички в целое» или выставляйте ордер по цене падения (跌停), чтобы быстро продать.
• Нет → переходим к Q3.

Q3: Размер ваших частичных акций — достаточно ли он большой (например, свыше 5000 юаней)?

• Да → можете продавать, комиссия при этом будет более оправданной.
• Нет → лучше подождать или увеличить объем.

Q4: Есть ли явные сигналы для продажи?

• Да → продавайте, чтобы не упустить прибыль.
• Нет → держите или периодически пересматривайте.

Преимущества и недостатки торговли частичными акциями для мелких инвесторов

Плюсы:

• Минимальный вход — можно купить всего 1 акцию.
• Позволяет мелким инвесторам вкладываться в популярные акции вроде TSMC, MediaTek.
• Подходит для стратегии регулярных инвестиций, помогает сохранить достаточный запас ликвидных средств.

Минусы:

• Низкая ликвидность — сделки могут долго не исполняться.
• Минимальная комиссия — при малых суммах комиссия занимает значительную часть прибыли.
• Можно выставлять только ордера на продажу, а не на покупку — продажа должна быть полностью выполнена за один раз.

Есть ли альтернативы кроме частичных акций?

Если вас беспокоит низкая ликвидность и высокие комиссии, можно рассмотреть торговлю контрактами на разницу (CFD). CFD не требует фактического владения акциями — вы торгуете только разницей цен. Обычно у CFD нет дополнительных комиссий, взимается только спред. Однако CFD требуют ежедневного закрытия позиций, и за перенос на следующий день взимается плата за удержание. Это более подходит для краткосрочной торговли.

Частичные акции лучше подходят для долгосрочного инвестирования, а CFD — для спекуляций на коротких промежутках. Выбор зависит от вашего инвестиционного стиля.

Итог

Ключ к успешной продаже частичных акций — три пункта: выбрать правильное время (многократные сделки в течение дня лучше одного послеторгового ордера), установить правильную цену (для популярных — рыночную, для нерекомендуемых — по цене падения), знать правила торговли (превратить частички в целое, придерживаться принципа максимальной ликвидности).

Покупка частичных акций — проще, чем их продажа. Новички часто нервничают из-за низкой ликвидности, но, разобравшись в механизмах торговли и применяя правильные стратегии, продать частичные акции вполне реально. Главное — заранее продумать план выхода, выбирать более ликвидные популярные акции — и это станет лучшей практикой для мелких инвесторов.