Что такое Swap на самом деле и почему устанавливается именно такой курс

Swap — это одна из скрытых затрат, которую новички часто легко игнорируют, но которая может тихо съедать вашу прибыль каждую ночь, когда вы держите ордер на следующий день. Для тех, кто еще не знает, что такое swap, — это можно представить как проценты за заемные средства для торговли. Если вы хорошо понимаете это, вы сможете планировать свои сделки более эффективно и избежать того, чтобы скрытые издержки съели всю прибыль, оставшись незаметными.

Скрытые издержки, которые могут привести к убыткам при торговле

При торговле инвесторы сталкиваются с разными затратами, например, спредом и комиссиями, которые очевидны. Но кроме них есть еще скрытые расходы — swap, который часто игнорируют, особенно начинающие трейдеры, не понимающие, что swap — важный фактор при расчете чистой прибыли.

Когда вы держите ордер на следующий день (после закрытия рынка), брокер начисляет swap. Он возникает из-за разницы в процентных ставках двух валют, которые вы торгуете, или, в случае с другими активами, — исходя из финансовых затрат на этот актив.

Процентные ставки по обе стороны — сердце реальной торговли

Истоки swap сложнее, чем кажется. Основная его идея — это так называемый «Interest Rate Differential» — разница в процентных ставках, особенно в торговле на Форекс.

Когда вы торгуете валютной парой, например EUR/USD, по сути вы «одалживаете» одну валюту, чтобы купить другую:

• Если вы открываете ордер Buy EUR/USD: вы «покупаете» евро и одновременно «одалживаете» доллары для оплаты.
• Если вы открываете ордер Sell EUR/USD: вы «продаете» евро (или «одалживаете» его) и «покупаете» доллары.

Все основные валюты мира имеют свои процентные ставки, устанавливаемые центральными банками, например, Федеральной резервной системой США (USD) или Европейским центральным банком (EUR).

Поскольку вы «одалживаете» валюту, вам нужно платить проценты за нее. Когда вы держите валюту, вы должны получать проценты за нее. Разница между этими ставками — и есть настоящий swap.

Пример расчета процентных ставок

Допустим, ставка по евро (EUR) — 4.0% годовых, а по доллару (USD) — 5.0% годовых:

• Если вы покупаете EUR/USD (Buy EUR, одалживая USD): вы «получаете» проценты по EUR (4.0%) и «платите» по USD (5.0%). Разница: 4.0% - 5.0% = -1.0% в год. Значит, вы платите swap (отрицательный).
• Если вы продаете EUR/USD (Sell EUR, одалживая EUR и покупая USD): вы «платите» по EUR (4.0%) и «получаете» по USD (5.0%). Разница: 5.0% - 4.0% = +1.0% в год. Значит, вы получаете swap (положительный).

От теории к цифрам на платформе

На практике брокеры — посредники, которые предоставляют заемные средства. Они добавляют свои комиссии или маржу к реальному swap, что влияет на итоговые цифры.

Даже если по теории вы должны получать положительный swap, брокер может уменьшить его или даже сделать отрицательным, добавляя свою маржу. Поэтому swap для длинных и коротких позиций часто отличаются.

Расчет ставки swap

Допустим, ставка по евро — 4.0%, по доллару — 5.0%:

• Buy EUR/USD: вы «получаете» EUR (4.0%) и «одалживаете» USD (5.0%). Разница — -1.0%. В год это — отрицательный swap.
• Sell EUR/USD: вы «одалживаете» EUR и «получаете» USD. Разница — +1.0%. В год это — положительный swap.

От теории к реальным цифрам на платформе

Брокеры добавляют свои комиссии, поэтому реальный swap может отличаться. Например, вместо +1.0% вы можете получить +0.2%, или даже — отрицательный swap, если комиссия слишком велика.

Это объясняет, почему swap для длинных и коротких позиций не совпадает.

Swap для других активов

• Акции и индексы: swap обычно зависит от процентных ставок валюты, в которой торгуется актив, минус комиссии брокера.
• Товары (золото, нефть): расчет сложнее, зависит от стоимости хранения или rollover фьючерсных контрактов.
• Криптовалюты: часто основывается на Funding Rate — ставке финансирования, которая очень волатильна.

Как рассчитать swap: два подхода

Понимая происхождение swap, важно уметь его посчитать на платформе.

Метод 1: по пунктам (Points) в MT4/MT5

Формула:

Swap (в валюте) = (Swap Rate в пунктах) × (стоимость одного пункта)

Пример:

• Вы держите Buy 1 лот EUR/USD.
• В спецификации указано: Swap Long = -8.5 пунктов.
• Для EUR/USD 1 лот (100 000 единиц) 1 пункт (pip) = $10.
• Значит, 1 пункт = $10, и:

Swap = -8.5 × $10 / 10 = -8.5 USD

За ночь — 1 день — вы потеряете 8.5 USD. За 3 дня (средний расчет для средних валют) — 8.5 × 3 = 25.5 USD.

Метод 2: по процентной ставке (%), отображаемой на платформе

Этот способ проще:

Swap (в валюте) = (Общая стоимость позиции) × (Swap Rate в процентах)

Например:

• Вы открыли Buy 1 лот EUR/USD по цене 1.0900.
• Размер позиции: 100 000 EUR × 1.0900 = 109 000 USD.
• Swap Rate для Buy — -0.008% (например).

Тогда: 109 000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD за ночь.

За 3 дня — примерно — 26 USD.

Важные нюансы

• Swap считается от полной стоимости позиции, а не от маржи.
• При использовании высокого кредитного плеча (leverage) сумма swap относительно маржи может казаться небольшой, но в абсолютных цифрах — это реальные деньги.
• Время начисления: обычно swap платится один раз в сутки, но в среду — за три дня (с учетом выходных), что увеличивает сумму.

3-дневный swap и особенности начисления

Многие начинающие ошибаются, думая, что swap начисляется ежедневно. На самом деле, в среду — за ночь с среды на четверг — начисляется тройной swap, потому что в этот день учитываются выходные (суббота и воскресенье), когда рынок закрыт, но проценты продолжают начисляться.

Это связано с тем, что расчетный период по валютным сделкам — T+2, то есть два рабочих дня после сделки. Поэтому, чтобы учесть выходные, брокеры начисляют тройной swap в среду.

Виды swap, которые нужно знать

• Положительный swap: когда вы получаете деньги за удержание позиции.
• Отрицательный swap: когда вы платите за удержание позиции.
• Swap Long (Buy) и Swap Short (Sell) — для длинных и коротких позиций соответственно.

Carry Trade и счета без свопов

• Carry Trade — стратегия, основанная на получении положительного swap, когда покупаете валюту с высокой ставкой и продаете с низкой.
• Swap-Free счета (Islamic Accounts) — позволяют избегать начисления swap, что важно для мусульманских трейдеров. Обычно такие счета имеют более широкий спред или фиксированную плату.

Как управлять рисками, связанными со swap

• Перед открытием сделки уточняйте размер swap.
• Не держите позиции на ночь, если swap отрицательный и это невыгодно.
• Используйте счета без swap, если планируете долгосрочные позиции.
• Планируйте свои сделки с учетом тройных начислений в среду.

Итог

Swap — это не что иное, как издержки за заемные средства, основанные на разнице в процентных ставках активов. Для краткосрочной торговли он почти не влияет, а для долгосрочной — может значительно съедать прибыль или увеличивать убытки.

Выбирайте брокера с прозрачной политикой по swap, учитывайте его влияние при планировании сделок, и используйте счета без swap, если хотите избежать этого скрытого издержки. Тогда ваш торговый план станет более предсказуемым и эффективным.