Прогноз курса австралийского доллара к юаню: интерпретация торговых возможностей в условиях экономической взаимосвязи Китая и Австралии

Австралийский доллар занимает пятое место по активным торгам на мировом рынке форекс, однако мало кто проводил глубокий анализ ключевой валютной пары относительно китайского юаня. Фактически, прогноз курса AUD/CNY особенно важен для инвесторов, которые следят как за австралийской экономикой, так и за китайским рынком. Это связано с тем, что экономика Австралии сильно зависит от экспорта таких товаров, как железная руда, уголь и медь, и Китай является крупнейшим покупателем этих товаров. Таким образом, динамика австралийского доллара по отношению к юаню часто отражает глубокое взаимодействие между китайской и австралийской экономиками.

Почему австралийский доллар называют «товарной валютой»? Почему её отношение с RMB уникально?

Австралия является одним из важнейших мировых экспортеров минеральных ресурсов, при этом экспорт стратегических товаров, таких как железная руда, уголь и сжиженный природный газ, составляет более 50% от общего экспорта страны. По этой особенности австралийский доллар обычно определяется как «товарная валюта» — его колебания обменного курса тесно связаны с изменениями мировых цен на сырьевые товары.

Австралийский доллар был относительно слабым в течение последнего десятилетия. С уровня 1,05 в начале 2013 года австралийский доллар за последнее десятилетие обесценился более чем на 35% по отношению к доллару. За тот же период индекс доллара США вырос на 28,35%, а основные валюты, такие как евро, японская иена и канадский доллар, также показали тенденцию к снижению стоимости по отношению к доллару США. Это отражает то, что мир вошёл в «сильный долларовый цикл», в котором австралийский доллар, как ориентированная на высокий риск товарная валюта, кажется относительно слабым.

Однако история AUDUSD отличается. Будучи крупнейшим потребителем австралийских товаров, экономический цикл Китая сформировал особую связь с спросом Австралии на товары. Когда экономика Китая улучшается, растёт спрос на австралийские минералы, что напрямую способствует росту австралийского доллара по отношению к юаню. Напротив, когда экономический рост Китая замедляется или рынок недвижимости замедляется, эта зависимость спроса ослабевает, и пара AUD/CNY может столкнуться с давлением вниз.

Три основных фактора прогнозов курса AUD/CNY

Во-первых: торговые отношения между Китаем и Австралией и колебания цен на сырьё

Австралия крайне зависит от экспорта сырья из Китая. В последние годы экспорт железной руды Австралии в Китай составляет более 60% от общего экспорта железной руды, а китайский рынок также обеспечивает более 50% экспорта угля. Это означает, что тенденция австралийского доллара к юаню в некоторой степени отражает основной вопрос «сколько австралийских минералов нужно Китаю».

В четвертом квартале 2024 года австралийский доллар резко упал по отношению к доллару США, снизившись примерно на 9,2% за год. Входя в 2025 год, хотя эскалация мировой торговой войны привела к падению австралийского доллара до 0,5933 по отношению к доллару США (пятилетний минимум), резкий рост цен на железную руду и золото обеспечил сильную поддержку австралийскому доллару с середины года. Когда цены на железную руду восстанавливаются от минимумов, австралийский доллар, как правило, укрепляется по отношению к юаню.

Во-вторых: политика юаня и экономические основы Китая

Изменения в политике юаня напрямую влияют на курс AUD/CNY. Обеспечение ликвидности Народным банком Китая, корректировка процентных ставок и управление курсом юаня окажут значительное влияние на эту пару.

В третьем квартале 2025 года индекс потребительских цен Китая (CPI) показал слабые результаты, что вызвало опасения по поводу замедления экономического роста. В то же время рынок недвижимости в Китае остаётся вялым, что напрямую снижает долгосрочные ожидания спроса на австралийский импорт. На этом фоне юань находится под давлением обесценивания, но это не обязательно означает, что австралийский доллар резко вырастет по отношению к юаню — потому что сама австралийская экономика замедляется, и австралийский доллар тоже находится под давлением.

Стоит отметить, что хотя официальные данные PMI в сферах услуг Китая показывали давление в октябре, некоторые корректировки торговой политики, объявленные позже, снизили давление на обесценивание юаня. Это говорит о том, что изменение политики может создать торговые возможности для AUD/CNY.

Третье: изменения в политике РБА и спредах

В ноябре 2025 года РБА оставил процентные ставки без изменений на уровне 3,6% и выпустил осторожный политический сигнал. Данные по инфляции превысили ожидания (ИПЦ составил 1,3% за кв.), что вызвало у РБА сомнения по поводу дальнейших снижений ставок. Эта политическая позиция поддерживает австралийский доллар.

В отличие от этого, Народный банк Китая сохраняет относительно свободную позицию под давлением замедления экономического роста. Такое расхождение в политике означает, что разница процентных ставок между австралийским долларом и юанем может увеличиться, что способствует относительной стоимости австралийского доллара. Однако сможет ли это преимущество в спреде сохраняться долго, зависит от последующих тенденций центральных банков обеих стран.

Анализ трендов AUD/CNY: Используйте торговые возможности из нескольких измерений

Краткосрочный прогноз тренда (1-3 месяца)

Согласно текущему техническому и фундаментальному анализу, ожидается, что AUD/CNY будет колебаться в диапазоне 4,60-4,75. Факторы, влияющие в основном включают:

Положительные стороны поддерживают австралийский доллар:

• РБА остаётся осторожно агрессивным и не будет быстро снижать процентные ставки в краткосрочной перспективе
• Цены на сырьё остаются относительно высокими, особенно при поддержке железной руды
• Данные по занятости в Австралии остаются устойчивыми

Факторы, подавляющие австралийский доллар:

• Экономический рост Китая замедляется, и спрос на австралийские товары может ещё больше снизиться
• Глобальные торговые трения увеличивают неопределённость, а риски активы сталкиваются с волатильностью
• Слабый внутренний потребительский спрос в Австралии и замедление экономического роста

Если юань ослабнет из-за внутреннего экономического давления, австралийский доллар по отношению к юаню может в краткосрочной перспективе вырасти примерно до 4,80. Напротив, если Китай запустит жёсткую политику стимулирования, AUD/CNY может проверить уровень поддержки 4,55.

Среднесрочный прогноз (1-3 недели)

Бычий сценарий AUD/CNY:

Экономика Китая демонстрирует очевидные признаки восстановления, особенно рост политической поддержки на рынке недвижимости и улучшение данных по потреблению. В этом случае спрос на австралийские минералы увеличится, и австралийский доллар по отношению к юаню может испытать диапазон 4,85-4,95. В то же время, если ФРС ещё больше снизит процентные ставки, глобальные настроения по риску улучшатся, что также принесёт пользу рискованным валютам, таким как австралийский доллар.

Медвежий сценарий AUD/CNY:

Экономика Китая продолжает слабеть, данные по импорту и экспорту не оправдывают ожиданий, а рынок недвижимости продолжает испытывать давление. Центральный банк Китая может быть вынужден ввести более смягчённые меры, и юань ослабнет. Однако это ослабление юаня не приведёт напрямую к росту австралийского доллара, поскольку экономика Австралии также находится под давлением — снижение спроса на сырьё ослабит привлекательность австралийского доллара. В этом случае австралийский доллар может упасть до 4,55-4,60.

Институциональные взгляды и рыночные ожидания

Разные финансовые учреждения имеют разные взгляды на AUD/CNY:

Morgan Stanley ожидает роста австралийского доллара до 0,72 к концу 2025 года, исходя из предположения, что РБА может сохранить ястребиную позицию, а цены на сырьё останутся относительно высокими. Если этот прогноз сбудется, AUD/CNY также может вырасти до диапазона 4,85-4,90.

UBS заняла более консервативный подход, считая, что неопределённость в мировой торговой среде и изменения в политике ФРС могут ограничить рост австралийского доллара. Они ожидают, что AUD/USD останется на уровне 0,68 к концу года, что соответствует AUD/CNY на уровне 4,70-4,75.

Команда экономистов Commonwealth Bank of Australia (CBA) осторожна и считает, что ралли австралийского доллара может быть недолговечным. Они прогнозируют, что австралийский доллар по отношению к юаню может столкнуться с большей волатильностью в среднесрочной перспективе, и необходимо следить за последними событиями в экономической политике Китая в будущем.

Относительная динамика австралийского доллара по отношению к китайскому юаню с другими крупными валютными парами

AUDUSD: Главный герой глобального цикла сильного доллара

Австралийский доллар давно находится в глобальном цикле сильного доллара и является важным ориентиром для австралийского доллара по отношению к китайскому юаню. Когда индекс доллара США (DXY) восстанавливается, AUDUSD обычно ослабевает параллельно. На данный момент индекс доллара США восстановился с примерно 96 летом, и всё более вероятно, что он преодолеет психологическую отметку в 100. Это оказывает давление на общее обесценивание австралийского доллара, что, в свою очередь, также повлияет на австралийский доллар по отношению к китайскому юаню.

AUDUSD RINGGIT: Эталон региональных валют сырьевых товаров

Малайзийский ринггит также является валютой, связанной с сырьями, и показатель эффективности австралийского доллара по отношению к ринггиту может служить ориентиром. Когда глобальная экономическая неопределённость высока, AUD/MYR обычно колеблется в диапазоне 3,0-3,15. Когда австралийские экономические данные покажут дальнейшую слабость, вероятен нисходящий тест поддержки 3.0. Это отражает общее давление на товарные валюты, и австралийский доллар по отношению к юаню также может оказаться под давлением.

Инвестиционная стратегия и предупреждение о рисках AUD/CNY

Короткие торговые стратегии (1-3 дня)

Условия для выхода на длинную позицию в AUD/CNY:

Когда AUD/CNY пробивает ключевой уровень сопротивления (например, 4.75), рассмотрите возможность занятия лёгкой длинной позиции и цели 4.85. Триггеры включают более эффективные, чем ожидалось, экономические данные из Китая (например, PMI в производстве, данные о продажах недвижимости) или более жёсткие сигналы от RBA.

Условия для шортирования AUD/CNY:

Когда пара пробивает уровень поддержки 4.60, рассмотрите короткие позиции с целью 4.50. Триггеры включают слабые данные по китайскому экспорту, ухудшение австралийских экономических данных или резкое ослабление глобального риска.

Стратегия среднесрочной позиции (1-3 недели)

В среднесрочной перспективе направление AUD/CNY будет зависеть от прогресса экономического восстановления Китая. Если вы оптимистично настроены по поводу влияния экономической политики Китая, можно открыть длинные позиции партиями в низких точках, ориентируясь на диапазон 4,90-5,00. Наоборот, будьте осторожны и избегайте погони выше на высоких уровнях.

Долгосрочные рекомендации по конфигурациям

Долгосрочные инвесторы, оптимистично настроенные по поводу экспорта австралийских товаров и торговых отношений между Китаем и Австралией, могут рассмотреть возможность занятия длинных позиций по австралийскому доллару к юаню партиями на текущем минимуме. Используйте силу времени, чтобы сгладить краткосрочные колебания. Однако следует отметить, что для этого требуется достаточная фундаментальная поддержка, особенно сигналы о продолжении экономического восстановления в Китае.

Предупреждение о риске

Обменный курс AUD/CNY отличается высокой волатильностью и включает различные факторы риска:

• Риски политики: Внезапный сдвиг политики центрального банка между Китаем и Австралией может привести к резким колебаниям валютных курсов
• Торговый риск: Обострение глобальных торговых трений может ударить по экспорту австралийских товаров
• Экономический риск: Продолжающийся экономический спад в Китае ослабит спрос на австралийские минералы
• Геополитические риски: Изменения в политических отношениях между Китаем и Австралией могут повлиять на торговые потоки

Инвесторы могут участвовать в торговле в AUD/CNY через торговлю маржинальной торговлей на иностранной валюте. Эти продукты обычно предлагают двусторонние механизмы торговли длинными и короткими позициями и инструменты кредитного плеча (обычно 1-100x), позволяя инвесторам получать прибыль как в бычьих случаях, так и в медвежьих случаях. Однако любая инвестиция связана с риском, а торговля на форекс — это инструмент с высоким риском, и инвесторы могут потерять весь свой капитал. Инвесторам рекомендуется быть осторожными в отношении краткосрочных изменений валютного курса, объединять диверсифицированную рыночную информацию, динамически корректировать позиции и строго соблюдать правила управления рисками.

Резюме: Ключевые выводы из прогноза курса AUD/CNY

Тенденция австралийского доллара к курсу юаня отражает глубокое взаимодействие между китайской и австралийской экономиками. В краткосрочной перспективе ожидается, что пара будет двигаться в диапазоне 4,60-4,75, при этом средне- и долгосрочные направления будут зависеть от прогресса экономического восстановления Китая, колебаний цен на сырьевые товары и расхождений в политике центральных банков между двумя странами. Инвесторам следует внимательно следить за CPI Китая, политикой в сфере недвижимости, данными по занятости в Австралии и мировыми ценами на сырьевые товары, чтобы гибко корректировать свои торговые стратегии. Независимо от метода инвестирования, управление рисками должно быть приоритетным, избегать чрезмерного кредитного плеча и соблюдать торговую дисциплину.