a16z: Почему AI-агенты нуждаются в стабильных монетах для осуществления B2B-платежей?

Статья: SamBroner, a16z crypto

Перевод: AididiaoJP, Foresight News

Будучи туристом, гуляющим по базару, вы увидите такую сцену: люди суетятся вокруг, смотрят на товары, сравнивают их, пробуют образцы, торгуются с продавцами и платят. Это кажется однократной сделкой, каждое взаимодействие — небольшие переговоры, доверие осуществляется наличными или через банковскую карту, чтобы обменять ценность.

Но так большинство сделок на базаре не совершается. Внимательно наблюдая: большинство людей — местные жители, они целенаправленно идут к своим любимым торговцам. Владельцы ресторанов навещают своих друзей: мясников, рыбаков и фермеров. Швеи ищут механиков, ткачей и ремесленников. Они оба работают в кредит.

Когда мы говорим о том, как умные агенты будут осуществлять платежи, мы предполагаем, что думаем как туристы.

Но умные агенты будут действовать как местные жители. Те особенности, которые отличают умных агентов от людей — бесконечное копирование, гибкое распределение ресурсов, нулевые начальные затраты — означают, что небольшое количество умных агентов может захватить нишевые рынки. Даже если создание умных агентов становится все проще, отношения, партнерства и доверие все равно помогают создавать выигрышные сценарии. Доминирующие умные агенты не нуждаются в платежных траекториях туристов. Им нужны отношения с поставщиками, оборотный капитал и кредит.

Как это будет выглядеть? По мере интеграции умных агентов в платформы, похожие на бизнес, платежи агентов должны перейти от розничных траекторий к предварительно согласованным B2B условиям и кредитам — это возможность, которую текущие системы не полностью покрывают. Это окно возможностей для следующего поколения платежных систем, например, стейблкоинов, если предприниматели смогут создать отличные решения для следующего поколения сценариев платежей (например, умных агентов, потоковых платежей и глобальных операций с высоким объемом и низкой суммой).

В этой статье мы рассмотрим три аспекта: чем умные агенты отличаются от людей и как эти различия формируют выигрышные стратегии платежей; почему текущие подходы недостаточны; и что нужно построить для победы в следующем поколении платежных систем.

Чем умные агенты отличаются от людей

Чтобы понять умных агентов и платежи, нужно ответить на два вопроса: будут ли умные агенты вести себя как люди или как компании? Будут ли они играть в долгую или в краткосрочную?

Умные агенты скорее похожи на компании, устанавливающие долгосрочные отношения с поставщиками и партнерами. Они — это экземпляры, созданные на базе более крупной структуры — как идеальный гид в туристическом агентстве с хорошими связями или франчайзи, адаптирующий операционные руководства под местные условия без пересмотра всей цепочки поставок.

Почему поведение умных агентов похоже на поведение компаний?

Во-первых, лучший опыт — это тщательно продуманный опыт. Я не хочу, чтобы агент при оплате еще бродил, сравнивал цены и торговался. Мне нужен агент, который уже сделал эти работы — знает, какие поставщики надежны, договорился о ценах заранее и может сразу завершить сделку. Это бизнес-отношения, а не туристские сделки.

На самом деле, человеческие агенты уже существуют: туристические агентства, литературные агенты, агенты по развлечениям, дилеры часов, риэлторы и так далее. Агенты строят ключевые многократные отношения — с издательствами, студиями, дистрибьюторами часов или ипотечными брокерами — каждая сделка — это результат этих отношений.

Во-вторых, умные агенты можно бесконечно копировать, но масштабируемые компании (и их преимущества) — нет. Лучшие умные агенты используют преимущества масштаба: дешевле вычислительные мощности, лучшие цены у поставщиков, более глубокая интеграция и более надежные компоненты. Масштаб дает масштаб: турагентство, бронирующее миллион рейсов в год, получит лучшие условия у авиакомпаний, чем агент, бронирующий только десять.

Мы уже видим это. Только ChatGPT имеет каналы для переговоров с такими компаниями, как Shopify, Amazon, Expedia. Малые стартапы используют автоматизированные браузеры или обратное проектирование API, платя при этом розничные цены.

Вот почему умные агенты интегрируются или строятся на больших платформах. Создать умного агента легко, но экономические законы склоняют к тому, что только немногие агенты в каждой вертикали смогут преуспеть — иметь глубокие отношения с поставщиками и прибыльные возможности для инвестиций в улучшение опыта. Вертикальные агенты с прочными связями с поставщиками могут работать вместе с пользовательскими агентами, создавая оптимальный опыт.

Два типа платежных отношений

Если умные агенты действуют как компании, то нужно проектировать два типа платежных связей: пользователь → агент и агент / платформа / «гид» → поставщик.

Пользователь платит агенту — возможно, через подписку, оплату за задачу, кредитный лимит или предоставление агенту доступа к своему аккаунту. Агент платит поставщикам по согласованным B2B условиям, оптовым ценам, счетам с оплатой через 30 дней или через субагентов. В текущей практике агент иногда использует розничные траектории для оплаты поставщикам, но даже это — лишь малая часть общего расхода.

Это фактически работает так же, как современные кредитные карты: эмитент карты имеет розничные отношения с потребителем, несет риск, создает индивидуальные программы вознаграждений и предоставляет кредит. Принимающая сторона — бизнес-отношения с торговцами, включающие согласованные условия, массовые переводы и сложные диалоги по оборотному капиталу.

Агент и кредитные карты: идеальное сочетание по модели McKinsey

Как многие отмечают, для сценариев использования агентов кредитные карты — вполне логичный платежный продукт. Они широко принимаются; платежи в диапазоне от 20 до 1000 долларов считаются разумными; и в них есть встроенные арбитраж, отмена и цифровые функции.

У них есть ежемесячные счета — важная возможность для потребителя понять, что он оплатил. По мере того, как умные агенты заменяют детей, играющих на iPad, на случайные расходы, эта концепция будет развиваться.

Но есть две проблемы: во-первых, технологически кредитные карты не подходят для агентов. Во-вторых, их модель оплаты вводит в классическую ловушку инноваций.

Технологии кредитных карт трудно обновлять

Почти все технологии кредитных карт предполагают участие человека: одобрение, пользовательский интерфейс и традиционный тип платежа (однократный, подписка). Stripe Link, Visa 3D и десятки других виртуальных продуктов — позволяющих сохранять карты на сайтах или регистрировать карты для регулярных платежей — наконец работают хорошо, но развитие этой технологии заняло более 15 лет.

Агентам приходится очень быстро внедрять эти системы, и тысячи PSP, POS-систем, торговцев и клиентов не успевают медленно обновлять интерфейсы, программируемость и системы обнаружения мошенничества.

Недостатки в низкозатратных и высокозатратных покупках

Представьте, что агент осуществляет потоковые платежи поставщикам вычислительных ресурсов или микроплатежи за API-доступ. Эти виды платежей не могут работать в рамках системы кредитных карт. Во-первых, Visa не поддерживает платежи менее одного цента; во-вторых, их модель предполагает фиксированную плату в 30 центов. Visa может создать поддержку потоковых или микроплатежей, но убедить заинтересованные стороны снизить доходы от платежей — гораздо сложнее.

Еще хуже, что кредитные карты попали в ловушку инноваций. Несмотря на схожие отношения с пользователями и требования к платежам, платежи агентов часто выходят за диапазон 20–1000 долларов. Более того, многие начальные сценарии связаны с API-платежами, которые трудно вернуть или перепродать (из-за мошенничества).

Даже если выйти за рамки кредитных карт, традиционные системы в будущем останутся актуальными.

Существующие платежи все еще важны

По мере интеграции умных агентов в платформы, похожие на бизнес, большая часть высокообъемных расходов перейдет к предварительно согласованным B2B условиям: счета, оплата через 30 дней, скидки и кредитные лимиты. В таком мире «платежная траектория» может быть любой — обычно это простая асинхронная сверка по традиционной системе. Расходы распределяются по крупным сделкам, а оборотный капитал — по договоренности между двумя компаниями.

Но агенты не ограничиваются этим сценарием. Они уже происходят и работают в областях, где традиционные платежи работают плохо: установление новых отношений, международные расчеты, упрощение сложных сверок, новые модели агент — поставщик, мгновенные платежи для снижения стоимости заимствований и микрокредиты.

В этих случаях стабильные монеты — лучший выбор для платежей, и важное преимущество — возможность построения следующего поколения функций на программируемых деньгах, что проще, чем на традиционной инфраструктуре. Новые отношения, основанные на стабильных монетах, могут стать старыми, использующими стабильные монеты. Со временем, с запуском полноценной платформы для платежей на стабильных монетах, они, скорее всего, займут значительную долю в платежных комбинациях — потому что они дешевле, быстрее и глобальнее.

Возможности новых технологий платежей

Чтобы понять, что будет дальше, нужно сосредоточиться на технологиях, наиболее подходящих для растущих сценариев.

Стейблкоины — это платформа, поддерживаемая ликвидными активами в соотношении 1:1, более быстрые, дешевле и глобальные валюты — новая платформа, способная удовлетворить потребности недостающих сегментов бизнеса, таких как международные платежи и потоковые платежи. Важные стейблкоины — это программируемые инструменты, такие как арбитраж, ежемесячные (или часовые) счета, кредитование, эскроу и условные платежи, которые могут быть гибко расширены для поддержки множества новых сценариев. В отличие от банков или карт, платежи в стейблкоинах легко интегрируются в API, базы данных и процессы сверки агентов, значительно упрощая сверку, одобрение и регистрацию — это огромный плюс для стартапов, строящих агентский бизнес.

На практике, стейблкоины решают проблему unit economics кредитных карт в экстремальных случаях. Отсутствие минимальной платы в 30 долларов делает возможными микроплатежи. Отсутствие платы, поглощающей прибыль от крупных переводов, позволяет агенту, платящему по 0.001 доллара в секунду поставщику вычислительных ресурсов, и производителю, выставляющему счет на 50 000 долларов, использовать один и тот же траекторию. Для инженеров и предпринимателей, разрабатывающих следующую платформу, эта гибкость — ключ к успеху.

Развитие инфраструктуры для стейблкоинов

Самый распространенный аргумент против использования стейблкоинов — это высокие издержки на вход и выход. Для «туристов», не разбирающихся в ситуации, это так. Но когда гидами выступают агенты, эта проблема исчезает. Гид помогает туристам обменять валюту и совершить нужные транзакции, экономя на комиссиях.

Добавляя функции выставления счетов и арбитража в систему поддержки стейблкоинов, мы приближаемся к нужной системе.

Представьте, что вы делаете покупки в магазине Dell. Вы просматриваете разные бренды, выбираете товары и оплачиваете на единой кассе. Магазин управляет сложной системой распределения платежей между брендами. Агенту нужна такая же модель: единый обзор товаров, заказанных у нескольких поставщиков, с возможностью одобрения всей партии одним кликом. Пользователь видит: «Ваш агент хочет забронировать рейс, отель и арендовать машину» — а не три отдельные процесса оплаты. Платформы агентов управляют отношениями с поставщиками, а пользователь — своими намерениями. Пользователь может одобрить, проверить или оспорить сделку.

Кредитные карты хорошо справляются с арбитражем, но новая система должна включать и этот слой. Особенно когда речь идет о дорогих товарах или товарах с возможностью возврата: рейс с 24-часовым окном отмены, незавершенные подписки, роскошные товары — поставщики могут принять отмену. Но в ранних сценариях агентов часто речь идет о низкомоментных цифровых товарах, таких как вычислительные ресурсы, API-запросы или доставка еды.

Итог

Умные агенты не будут платить как туристы. Они будут платить как местные — через отношения, кредит и повторные сделки. Это означает, что реальный объем платежей будет течь по предварительно согласованным B2B условиям, а не через кредитные карты. Честно говоря, предварительно согласованные B2B условия не требуют новых платежных систем. Расчетные слои могут быть любыми — банковский перевод, ACH или простая массовая передача. Для уже установленных отношений традиционные платежи работают хорошо.

Но мы стоим на распутье. Агенты уже происходят, предприниматели создают их сейчас, и им нужны платежные инструменты уже сегодня — а не через годы, когда технологии кредитных карт будут полностью обновлены. Карты еще не готовы: слишком дороги для микроплатежей, сложны для сверки, связаны с техническим долгом и требуют ручного вмешательства при мошенничестве. Стейблкоины уже готовы. Они программируемы, глобальны, легко сверяются с цифровыми сервисами и могут быть легко интегрированы в API и процессы сверки агентов. Даже без согласованных условий с торговцами или сложных B2B — они работают с первого дня.

Это окно возможностей. Предприниматели, строящие сейчас, ищут инструменты, которые работают уже сегодня. Платежи — это цепкий механизм. В конечном итоге, новые отношения, основанные на стейблкоинах, превратятся в старые, использующие те же стейблкоины. В ближайшие годы экосистема созреет, фрикции при входе исчезнут, а инфраструктурные пробелы — счета, арбитраж, кредитование, массовое одобрение, интероперабельность — заполнят стартапы, строящие на более мощной базе.