Известный менеджер хедж-фонда: кризис программных долгов может вспыхнуть из-за страха перед ИИ

Основатель Arini, кредитной инвестиционной организации с активами в управлении более 17 миллиардов долларов, предупредил, что даже если значительное влияние ИИ на индустрию программного обеспечения ещё не достигло, одна лишь рыночная паника достаточна, чтобы увеличить затраты на корпоративное финансирование и в конечном итоге привести к масштабным дефолтам.

Во вторник основатель Arini Хамза Лемсугер сказал:

«Нам не нужно ждать настоящего потрясения, чтобы увидеть проблему. Рынок всегда впереди. Самый непосредственный риск сейчас — рост стоимости капитала для большого числа компаний, что в конечном итоге приведёт к масштабным дефолтам, потрясениям на кредитном рынке и дислокации. ”

Это предупреждение появилось на фоне распродажи, которая длится уже несколько недель.Инвесторы обеспокоены тем, что стремительная эволюция технологий ИИ фундаментально угрожает бизнес-моделям софтверных компаний, которые, как правило, страдают от высокого уровня долгов относительно прибыльности и сильно зависят от частных кредитных учреждений в вопросах финансирования.

Прямые кредиторы сократили свою экспозицию, и последствия могут быть более сильными

Структура долга в индустрии программного обеспечения делает её особенно уязвимой в нынешних условиях. Эти компании обычно работают с высоким кредитным плечом и сильно зависят от частных кредитных рынков для финансирования. Когда настроение на рынке изменилось, Blue Owl Capital закрыла канал погашения одного из своих фондов и была вынуждена продать активы после того, как инвесторы ушли из сделки, что стало знаковым событием под давлением отрасли.

Основатель Arini Хамза Лемсугер отметил, что влияние может усилиться, поскольку прямые кредиторы активно сокращают свою привлекательность к индустрии программного обеспечения. Он верит в этоКонцентрационные ставки частной кредитной отрасли на рынок программного обеспечения были чрезмернымиОн сказал:

«Концентрация не так высока, как у программного обеспечения в области прямого кредитования. Для кредитной отрасли с посредственными результатами кредитование на таком уровне неразумно. ”

Масштаб частного кредитования достиг 1,8 триллиона долларов, и регуляторное внимание оказалось вовремя

У Arini также есть собственная стратегия прямого кредитования, но её доступ к индустрии программного обеспечения крайне ограничен. Лемсугер выразил приветствие растущее внимание регуляторов к системным рискам частного кредитования.

Он заметил,**Рынок частного кредитования быстро вырос в последние годы, достигнув 1,8 триллиона долларов, что привлекло внимание регуляторов.**Он сказал:

«Учитывая масштаб его роста, я считаю, что частный кредит сегодня достаточно велик, чтобы за ним следили, ценили и они были здоровы. Каждая отрасль проходит через такие циклы, и, думаю, это очередь частного кредитования. ”

Он также подчеркнул,Ужесточение регулирования не означает, что инвестиционные возможности уменьшатся, но отрасль должна осознать баланс между риском и доходностьюОн сказал:

«Это класс активов с рисками, возможностями, ожидаемой доходностью, ожидаемыми дефолтами и ожидаемыми потерями.»

Предупреждение о рисках и отказ от ответственности

        Рынок рискован, и инвестиции должны быть осторожны. Данная статья не является личным инвестиционным советом и не учитывает конкретные инвестиционные цели, финансовое положение или потребности отдельных пользователей. Пользователям следует учитывать, соответствуют ли мнения, мнения или выводы, содержащиеся в этой статье, их конкретным обстоятельствам. Инвестируйте соответственно на свой страх и риск.