Где выгоднее всего покупать физическое золото? Полное сравнение преимуществ и недостатков 5 основных инвестиционных каналов

Международные геополитические конфликты вновь обостряются, риски инфляции продолжают расти, и золото как традиционный актив-убежище вновь привлекает внимание. Но при упоминании инвестиций в золото у многих первым ассоциацией является физический слиток. На самом деле, помимо покупки физического золота, существует множество других способов инвестирования: золотые сберкнижки, ETF на золото, фьючерсы на золото, CFD на золото и другие. Каждый из этих способов имеет свою структуру затрат, уровень риска и подходящие сценарии использования. В этой статье подробно сравним, где выгоднее покупать физическое золото, а также преимущества и недостатки других инвестиционных каналов, чтобы помочь инвесторам выбрать наиболее подходящий способ покупки в соответствии со своими потребностями.

Есть ли сейчас возможность инвестировать в золото? Прогноз рыночной ситуации к 2026 году

За последние три года динамика золота была очень волатильной. В 2022–2023 годах цена колебалась под двойным давлением геополитических конфликтов и повышения ставок Федеральной резервной системы, снизившись с пика около 2000 долларов до менее 1700 долларов, что отпугнуло многих инвесторов.

Но с 2024 года ситуация полностью изменилась. Ожидания снижения ставок в США усилились, глобальные центральные банки начали массово покупать золото, а геополитическая напряженность возросла — все эти факторы способствовали росту цены на золото. В 2024 году чистые покупки золота центральными банками достигли впечатляющих 1045 тонн, что уже три года подряд превышает тысячу тонн, что напрямую поддержало цену на золото выше отметки 2700 долларов за унцию. В 2025 году цена продолжила расти и в сентябре превысила 3700 долларов. Аналитики Goldman Sachs даже прогнозируют, что к середине 2026 года цена достигнет 4000 долларов за унцию.

Однако важно помнить, что движение цен на золото зависит от множества факторов, и краткосрочные прогнозы очень сложны. Для новичков в инвестициях в золото главное — не точное предсказание цены, а поиск подходящего момента входа. Если ваша цель — долгосрочное удержание с ожиданием роста стоимости, то более разумным будет использовать метод усреднения стоимости или регулярные покупки. Если же вы хотите зарабатывать на краткосрочных колебаниях цен, то потребуется высокий уровень аналитических навыков и готовность к рискам.

Где лучше покупать физическое золото: в банке или в ювелирной лавке? Анализ мест покупки

Когда речь идет о покупке физического золота, наиболее распространенные варианты — банки и ювелирные магазины. Но эти два канала отличаются по стоимости, качеству и опыту покупки.

Преимущества покупки физического золота в банке:

В Тайване только Taiwan Bank предоставляет официальные услуги по продаже физического золота. Золото, реализуемое банком, поступает от швейцарского банка UBS AG и имеет международное гарантированное качество. Минимальный размер продажи — 100 граммов, есть также варианты по 250 г, 500 г и 1 кг. У банка стабильная чистота золота, низкие затраты на обработку, безопасность и гарантии. Также предоставляются профессиональные услуги по хранению и оценке.

Стоимость покупки золотых слитков составляет примерно 1–5%, что включает комиссию и плату за хранение. Если планируете держать золото долго, услуги по хранению в сейфах банка обеспечивают спокойствие, хотя за год придется платить соответствующую плату.

Особенности покупки в ювелирных лавках:

Если вы хотите приобрести небольшие количества золота (например, десятки граммов), ювелирные магазины более гибкий вариант. Там минимальный вес ниже, сделки проходят быстрее. Но качество и чистота золота в ювелирных лавках могут значительно различаться, цены — тоже, поэтому важно иметь базовые навыки оценки. Также стоит учитывать, что при продаже золота, купленного в ювелирных магазинах, зачастую взимается комиссия, и возможны износ и потеря стоимости, что создает проблему «легко купить — трудно продать».

Скрытые издержки при инвестировании в физическое золото:

Помимо стоимости покупки и хранения, есть дополнительные расходы:

• Страховка: для долгосрочного хранения необходимо страховать актив
• Проверка чистоты: периодическая проверка качества
• Обменный сбор: при конвертации в наличные возможна скидка
• Налоги: при сделках свыше 50 000 тайваньских долларов нужно задекларировать личный доход от торговли, ставка налога — 6% от прибыли

В целом, физическое золото подходит инвесторам, ценящим сохранность и коллекционную ценность, но не подходит для частых сделок. Это реальный актив, который дает психологическую безопасность, однако по ликвидности и скорости сделок уступает другим инструментам.

Золотая сберкнижка: промежуточный вариант для мелких инвестиций

Золотая сберкнижка (так называемый «бумажный» или «бумажный» золотой сертификат) — это инновационный продукт, предлагаемый банками, позволяющий инвестировать в золото без необходимости владения физическим слитком. В Тайване такие услуги предоставляют многие банки, включая Taiwan Bank, China Trust, First Bank, Hua Nan Bank, а также новые участники — E.SUN Bank и другие.

Три способа приобретения золотой сберкнижки:

Традиционно существуют два варианта — в тайваньской валюте (TWD) и в иностранной валюте. В 2023 году Taiwan Bank запустил инновационный «двухвалютный» сертификат, позволяющий одновременно получать выгоду от колебаний курса и изменения цены на золото.

При покупке в тайваньской валюте вы несете риск валютных колебаний (так как международная цена золота указывается в долларах). При покупке в иностранной валюте — платите за обмен валюты. Общие издержки составляют около 1%, что считается умеренным уровнем затрат.

Плюсы и минусы золотых сберкнижек:

Главное преимущество — возможность небольших инвестиций и простота сделок: достаточно иметь банковский счет. Также есть возможность обменять сертификат на физическое золото, если захотите в будущем.

Недостатки — нельзя зарабатывать на продаже «по низкой цене и по высокой», нельзя делать короткие продажи (шортинг). Сделки ограничены рабочим временем банка, при частых операциях расходы на комиссии могут накапливаться. Также существует валютный риск. Поэтому этот инструмент лучше подходит для долгосрочных инвесторов с низкой частотой сделок, а не для активных трейдеров.

Налоговая часть: прибыль от сделок с золотой сберкнижкой считается доходом от имущества и должна быть задекларирована в следующем году. Если в текущем году есть убытки, их можно учесть при расчете налогов, а недоиспользованный вычет можно переносить на три следующих года.

ETF на золото: ликвидность, прозрачность затрат и пассивное инвестирование

ETF на золото — это «золотой индексный фонд», который отслеживает цену на золото, не требуя физического владения активом. Инвесторы могут выбрать тайваньский ETF (например, 00635U) или американский (GLD, IAU).

Структура затрат различных ETF:

Тайваньский ETF (00635U) имеет годовые издержки около 1.15% (управляющие сборы), плюс комиссия за сделку около 0.15% и налог на сделку — 0.1%. Американский GLD — примерно 0.4% в год (управляющие сборы), комиссия за сделку — 0–0.1%, а также расходы на валютный обмен — около 0.32%. IAU — чуть дешевле: управленческие сборы 0.25%, комиссия 0–0.1%, обмен валюты — 0.32%.

По сравнению с физическим золотом и сберкнижками, ETF на золото обладает более прозрачными и низкими затратами. Кроме того, он обеспечивает высокую ликвидность: можно покупать и продавать в любой момент, без ограничений по времени — это существенное преимущество по сравнению с физическим активом.

Ограничения ETF на золото:

ETF — это инструмент только для покупки (лонг), короткую продажу (шортинг) осуществлять нельзя. Если ожидаете падения цен на золото, то заработать на этом через ETF невозможно. Для новичков и розничных инвесторов это не критично, поскольку большинство инвестируют в золото с долгосрочной перспективой.

ETF на золото идеально подходит для тех, кто ищет стабильное долгосрочное инвестирование и не хочет тратить время на постоянный мониторинг рынка. Покупка через брокера в Тайване очень удобна, а при наличии зарубежного счета — можно приобрести и американский ETF с более низкими затратами.

Фьючерсы на золото: инструмент для профессиональных инвесторов

Фьючерсы на золото — это производные контракты, основанные на международной цене золота. Прибыль инвестора формируется за счет разницы между ценой входа и выхода из позиции, а по окончании контракта необходимо произвести поставку или продлить контракт.

Ключевые преимущества фьючерсов:

Во-первых, фьючерсы позволяют двухстороннюю торговлю — как покупать (лонг), так и продавать (шорт). Во-вторых, торговля ведется практически 24 часа (особенно на зарубежных биржах), цены связаны с международным рынком и трудно манипулировать. В-третьих, для контроля больших объемов золота достаточно внести лишь небольшой залог (маржу), что обеспечивает высокий уровень кредитного плеча.

Траты на торговлю фьючерсами относительно низки: налог на прибыль по фьючерсам в Тайване отменен, взимается только налог на сделку — 0.0000025% (2,5 миллионаных процента), что практически незначительно.

Риски фьючерсов:

Каждый контракт имеет фиксированный срок — есть издержки на «перекладку» позиции (ролловинг): перед окончанием срока нужно закрыть или продлить контракт на следующий месяц. В противном случае возможна принудительная ликвидация позиции. Самая большая опасность — использование кредитного плеча: оно увеличивает как прибыль, так и убытки. При 10-кратном плечі падение цены всего на 10% приведет к полной потере вложенных средств. Поэтому фьючерсы подходят только для опытных инвесторов с хорошими знаниями по управлению рисками и опытом работы.

Торговля фьючерсами в Тайване осуществляется на Тайваньской товарной бирже, с ограничениями по времени. Но зарубежные брокеры предлагают фьючерсы на золото, которые доступны почти 24 часа, с большим объемом и высокой ликвидностью, что делает их более удобными для активных трейдеров.

CFD на золото: гибкий инструмент для небольших инвестиций

CFD (контракты на разницу цен) — это инструменты, отслеживающие текущую цену на спотовое золото. В отличие от фьючерсов, у CFD нет фиксированного срока или обязательства поставки, инвестор может закрыть позицию в любой момент, а удержание — неограниченно.

Преимущества CFD по сравнению с фьючерсами:

1. Меньший порог входа. CFD не требуют минимального объема контракта, требования к марже более гибкие. На платформах типа Mitrade можно начать торговать с примерно 18 долларов за 0.01 лота золота.

2. Отсутствие ограничений по срокам. Нет необходимости в перекладке позиций или принудительном закрытии. Можно открывать и закрывать позиции по своему графику.

3. Гибкость торговли. CFD поддерживают обе стороны — покупку и продажу (лонг и шорт), работают круглосуточно, а уровень кредитного плеча можно регулировать (например, 1X, 10X, 20X, 50X, 100X).

Практическое применение CFD:

На платформе Mitrade для торговли золотым CFD достаточно примерно 18 долларов, чтобы открыть позицию 0.01 лота по текущей цене. Платформа поддерживает ввод и вывод тайваньских долларов, есть русскоязычная служба поддержки 24/7, что очень удобно для тайваньских инвесторов. Можно гибко настраивать уровень плеча, устанавливать стоп-лоссы и тейк-профиты.

Налогообложение и риски CFD:

Доходы от торговли на международных рынках считаются зарубежным доходом. Если за год сумма превышает 1 миллион тайваньских долларов, то их нужно включать в налоговую декларацию по минимальной ставке. Высокое кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки. Поэтому новичкам рекомендуется сначала торговать без плеча, чтобы ознакомиться с платформой, а затем постепенно повышать уровень риска.

Сравнение фьючерсов и CFD на золото: инструменты для краткосрочной торговли

Для тех, кто хочет быстро зарабатывать на ценовых колебаниях, фьючерсы и CFD — наиболее эффективные инструменты. Но между ними есть важные отличия:

Проще говоря, CFD более подходит для небольших инвестиций и новичков, а фьючерсы — для крупных капиталов и профессиональных трейдеров. В любом случае, необходимо иметь базовые знания технического анализа и строго соблюдать правила управления капиталом.

Пять ключевых факторов при инвестировании в золото

Перед выбором места покупки физического золота или другого инструмента важно ответить на следующие вопросы:

1. Какова ваша инвестиционная цель?

• Долгосрочное сохранение стоимости и хеджирование — физическое золото, сберкнижки, ETF
• Краткосрочная спекуляция — фьючерсы, CFD

2. Какой уровень риска вы готовы принять?

• Низкий риск — физическое золото, сберкнижки
• Средний риск — ETF
• Высокий риск — фьючерсы, CFD

3. Какой у вас стартовый капитал?

• Мелкий (менее 1 млн TWD) — CFD
• Средний (1–10 млн TWD) — ETF, сберкнижки, CFD
• Большой (более 10 млн TWD) — все варианты

4. Сколько времени вы готовы уделять рынку?

• Низкая активность (раз в месяц или квартал) — физическое золото, сберкнижки, ETF
• Высокая активность (еженедельно или ежедневно) — фьючерсы, CFD

5. Насколько важна для вас налоговая оптимизация?

• Физическое золото — высокая налоговая нагрузка (при сделках свыше 50 000 TWD нужно декларировать)
• CFD — доходы облагаются по минимальной ставке, если превышают 1 млн TWD
• ETF — налоговая отчетность проще

Почему институциональные инвесторы активно держат золото в портфеле?

Золото — это уникальный актив, который за последние десятилетия доказал свою ценность. Это не только средство сохранения стоимости, но и инструмент диверсификации. На глобальных рынках существует развитая инфраструктура для торговли и инвестирования в золото с высокой ликвидностью и прозрачностью.

Во времена экономической нестабильности, геополитических конфликтов и угроз инфляции золото проявляет свой статус «тихой гавани». Это не просто психологический эффект — рынок подтверждает это реальными движениями. Например, после начала войны России и Украины в феврале 2022 года цена на золото резко выросла до 2069 долларов за унцию, что стало ярким подтверждением.

Практически все инвестиционные фонды и крупные институциональные инвесторы рекомендуют держать золото в портфеле. Обычно рекомендуемый минимум — 10% от общего инвестиционного портфеля. Даже если не для получения прибыли, золото служит надежным подспорьем и источником уверенности.

Последний совет по инвестированию в физическое золото:

Не ждите, пока цена достигнет исторического максимума, чтобы войти в рынок. Найдите подходящий момент для входа, сформулируйте четкий инвестиционный план и придерживайтесь его. Это — ключ к успеху в инвестировании в золото.

Если вы новичок, начните с ETF или сберкнижки, чтобы набраться опыта и знаний. Когда почувствуете уверенность и лучше разберетесь в рынке, можно перейти к более сложным инструментам — фьючерсам или CFD. Рынок всегда открыт, не спешите полностью вложиться. Постепенно стройте свой портфель, и со временем вы убедитесь, что это было правильное решение.