FOMC — это сердце финансовых решений, которые вызывают колебания на мировых рынках

Инвесторы по всему миру внимательно следят за заседаниями Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы (FOMC), потому что каждое такое заседание и решение о смене политики вызывают непредсказуемую волатильность на фондовых рынках, золоте, валютных рынках и особенно на рынке облигаций. Многие также путаются в том, что такое FOMC, почему оно так влияет на мировые финансовые рынки и что инвесторам важно понять.

FOMC — орган памяти мирового финансового рынка

FOMC — Комитет по открытому рынку Федеральной резервной системы (Federal Open Market Committee), один из важнейших органов ФРС. В его состав входят 12 высших руководителей, обладающих полномочиями принимать решения по денежно-кредитной политике: управлять процентными ставками, регулировать ликвидность в системе и поддерживать стабильность экономики США.

Основные функции FOMC включают: (1) поддержание ценовой стабильности, контролируя инфляцию, и (2) содействие занятости, что означает мониторинг уровня безработицы вне сельскохозяйственного сектора. После заседания FOMC публикует официальное заявление для общественности.

Почему FOMC влияет на мировые рынки? Потому что его меры напрямую связаны с процентными ставками и доходностью государственных облигаций США. Рынок облигаций США превышает 51 триллион долларов, и любые изменения FOMC оказывают огромное влияние на глобальные потоки капитала.

Члены FOMC: управляющие денежной массой США

Решения FOMC основаны на данных и мнениях его членов. Поэтому важно знать взгляды каждого из них. Председатель FOMC — Джером Х. Пауэлл, он из руководства Федеральной резервной системы. Вице-председатель — Джон С. Уильямс из Нью-Йоркского филиала ФРС.

Всего в FOMC 12 членов:

• 7 — из руководства ФРС: Майкл С. Барр, Мишель В. Боуэн, Лиза Д. Кук, Филип Н. Джексон, Адриана Д. Куглер, Кристофер Дж. Уоллер и председатель Пауэлл.
• 1 — из Нью-Йоркского филиала: Джон С. Уильямс.
• 4 — из других филиалов: Аустан Д. Гулсби (Чикаго), Патрик Харкер (Филадельфия), Нил Кашкари (Миннеаполис), Лори К. Логан (Даллас).

Каждый из них занимает пост на один год, после чего меняется, что обеспечивает разнообразие мнений при принятии решений.

Частота и структура заседаний FOMC

FOMC собирается примерно каждые 6 недель, всего 8 раз в год, чтобы постоянно отслеживать и оценивать политику. Заседания длятся два дня, а итоговое заявление публикуется в последний день, обычно не позднее 14:00 по времени Вашингтона (около 02:00 по тайландскому времени).

Инвесторам рекомендуется подготовиться к этим заседаниям, поскольку заявления часто вызывают рыночную волатильность.

Инструменты денежно-кредитной политики FOMC

Для достижения целей политики FOMC использует три основных инструмента, называемых Операциями на открытом рынке (OMO):

Покупка государственных облигаций

Когда FOMC хочет увеличить ликвидность, оно покупает облигации у банков и финансовых институтов, что увеличивает их наличность для кредитования и инвестиций. Обычно эта мера применяется для стимулирования экономики, но она может привести к росту инфляции и расширению баланса ФРС.

Продажа государственных облигаций

Продажа облигаций или их изъятие из баланса ФРС — это способ уменьшить ликвидность. Используется для охлаждения экономики и борьбы с инфляцией. В результате баланс ФРС сокращается, а инфляция замедляется.

Изменение ставки по федеральным фондам (FFR)

FFR — ставка по overnight-кредитам между банками и ФРС. Когда FFR повышается, банки реже берут кредиты, что снижает денежную массу. При понижении FFR — наоборот, кредиты растут, и в системе появляется больше денег.

Эти инструменты позволяют FOMC управлять ликвидностью, что влияет на стоимость кредитов, цены активов и направление финансовых рынков.

Dot Plot — прогнозы будущей политики

Помимо заявлений, инвесторы следят за Dot Plot — графиком точек, показывающим прогнозы каждого члена FOMC по будущим ставкам. Каждая точка — мнение одного участника.

Dot Plot помогает понять тенденции: если большинство точек движется вверх — ожидается повышение ставок, вниз — снижение.

Почему FOMC важен для инвесторов

FOMC — главный фактор, определяющий направление мировых рынков. Его решения влияют на:

• Фондовые рынки: рост ставок делает акции менее привлекательными, цены падают.
• Золото: при низких ставках золото становится более привлекательным из-за низких издержек на хранение.
• Валютные рынки: политика FOMC влияет на силу доллара.
• Рынок облигаций: цены на государственные облигации напрямую зависят от решений FOMC.

Понимание того, что такое FOMC и как оно принимает решения, — ключ к стратегическому инвестированию. Следить за его заседаниями и заявлениями поможет лучше прогнозировать рыночные движения и принимать более обоснованные решения.