Стоит ли инвестировать в австралийский доллар по отношению к доллару США? Глубокий анализ и прогноз тенденций австралийского доллара к доллару США на 2026 год

Торговая пара австралийского доллара на доллар США была в центре внимания, но продолжала слабеть в течение последнего десятилетия. Для инвесторов, желающих понять тенденцию австралийского доллара, ключевой вопрос: стоит ли вводить австралийский доллар по отношению к доллару США? Ответ не прост, так как он включает множество экономических факторов и изменений в политике. Хотя австралийский доллар по отношению к доллару США (AUD/USD) входит в пять крупнейших валютных пар мира по объёму торгов, с сильной ликвидностью и низкими спредами, его фундаментальная динамика долгое время находилась под давлением.

Почему австралийский доллар продолжает слабеть как валюта с высокими процентами

Австралийский доллар когда-то рассматривался как прокси валют с высокими процентами, привлекая большое количество керри-сделок и горячих денежных потоков, но фактические результаты за последнее десятилетие были неудовлетворительными. Если рассчитывать с уровня 1,05 в начале 2013 года, австралийский доллар обесценился более чем на 35% всего за десять лет, тогда как индекс доллара США вырос на 28,35% за тот же период. Это не уникальная проблема для австралийского доллара, поскольку евро, иена и канадский доллар также ослабли по отношению к доллару США, что отражает глобальное вступление в продолжающийся сильный цикл доллара.

Основная причина ослабления австралийского доллара заключается в трёх дисбалансах. Во-первых, преимущество спреда постепенно сокращается — разрыв в процентных ставках между РБА и ФРС уже не так велик, как раньше, а стимул привлекать кэрри-фонды значительно снизился. Во-вторых, атрибуты товарной валюты холодны — экспорт Австралии сильно зависит от таких товаров, как железная руда и уголь, а замедление экономического роста Китая привело к слабому спросу, что затрудняет поддержку австралийскому доллару. В-третьих, мировая экономическая обстановка стала консервативной — когда рискованные активы остывают, а инвесторы склонны избегать рисков, процикличные валюты, такие как австралийский доллар, естественно находятся под давлением.

Хотя во время пандемии в 2020 году произошёл подъём (австралийский доллар вырос примерно на 38% по отношению к доллару США за год), это было исключение, а не аномалия. С тех пор австралийский доллар большую часть времени консолидировался или падает. Лишь во второй половине 2025 года произошло краткосрочное восстановление благодаря восстановлению цен на сырьевые товары и снижению процентных ставок Федеральной резервной системой США, поднявшись до 0,6636 в какой-то момент, но с долгосрочной перспективы слабая динамика австралийского доллара фундаментально не изменилась.

Три основных фактора, определяющих перспективы австралийского доллара

Чтобы определить, есть ли у австралийского доллара условия для устойчивого роста по отношению к доллару США, инвесторам необходимо внимательно обращать внимание на три ключевые переменные.

Первый фактор: направление политики процентных ставок Резервного банка Австралии (RBA)。 Суть привлекательности AUD как высокодоходной валюты заключается в структуре дифференциальной процентной ставки. Денежная ставка РБА сейчас составляет около 3,60%, а рынок ожидает ещё одного повышения ставки примерно до 3,85% в 2026 году. Если внутренняя инфляция в Австралии будет стабильной, а рынок труда останется устойчивым, ястребиная позиция РБА поможет австралийскому доллару восстановить преимущество в спреде и стать поддерживающей силой. Напротив, если ожидание повышения процентных ставок не будет реализовано, восходящий импульс австралийского доллара значительно ослабнет.

Второй фактор: экономический импульс Китая и динамика цен на сырьевые товары。 Экспортная структура Австралии сильно сосредоточена в железной руде, угольной и энергетической сферах, что делает австралийский доллар по сути типичной товарной валютой. Китайский спрос — основной внешний двигатель: когда инфраструктура и производственная активность Китая восстанавливаются, цены на железную руду обычно растут одновременно, а австралийский доллар быстро дороже. Однако если импульс восстановления Китая недостаточен, даже если товары восстанавливаются в краткосрочной перспективе, австралийский доллар подвержен хрупкой тенденции «роста и падения».

Третий фактор: тенденция доллара США и глобальное отношение к риску。 Цикл политики Федеральной резервной системы остаётся центром мирового валютного рынка. В условиях снижения ставок более слабый доллар США обычно выгоден для рискованных валют, а австралийский доллар получает относительную выгоду. Однако если уклонение рынка усилится, а средства вернутся в доллар США, австралийский доллар будет испытывать давление, даже если фундаментальные показатели не ухудшаются. Хотя настроение на рынке немного улучшилось в последнее время, инвесторы по-прежнему предпочитают активы-убежища австралийскому доллару из-за слабого мирового спроса и неопределённых тенденций цен на энергоносители.

Важные наблюдения: Чтобы австралийский доллар вышел из реального средне- и долгосрочного восходящего тренда, необходимо одновременно выполнить три вышеуказанных условия, включая жёсткую позицию РБА, значительное улучшение китайского спроса и структурное ослабление доллара США. Если присутствует только один или оба этих фактора, австралийский доллар, скорее всего, останется в пределах диапазона, а не в одностороннем росте.

Прогноз и анализ AUD/USD 2026 несколькими учреждениями

Текущие рыночные взгляды на перспективы австралийского доллара явно разделены, что отражает неопределённость самого его движения.

Оптимисты предсказываютВыглядите более позитивно. Morgan Stanley ожидает, что пара AUD/USD вырастет до 0,72 к концу 2026 года, при этом центральный банк сохраняет ястребиную позицию и поддержку цен на сырьевые товары. Прогноз, данный статистической моделью Торгового союза, идёт ещё дальше — среднее значение составит около 0,6875 (диапазон 0,6738-0,7012) к концу 2026 года, а к концу 2027 года оно ещё вырастет до 0,725, что подчёркивает устойчивость австралийского рынка труда и восстановление спроса на сырьевые товары. Общей основой для этих оптимистичных прогнозов является сценарий мягкой посадки экономики США и отката индекса доллара США.

Консервативные взглядыотносительно осторожна. UBS считает, что, несмотря на устойчивость внутренней экономики Австралии, неопределённость в глобальной торговой среде и возможные изменения политики Федеральной резервной системы всё равно будут ограничивать потенциал роста австралийского доллара, и ожидается, что курс останется около 0,68 к концу года. Экономическая команда CBA даже дала предупреждение: восстановление австралийского доллара может быть кратковременным явлением, предсказывающим, что австралийский доллар достигнет максимума по отношению к доллару США в марте 2026 года, но может снова упасть к концу года. Аналитики Уолл-стрит обычно предупреждают, что если США избежат рецессии, но останутся сильными (поскольку разница процентных ставок сохраняется), австралийскому доллару будет сложно преодолеть уровень сопротивления 0,67.

Суждение по фактическим тенденциям: Входя в февраль 2026 года, рыночная реальность, с которой сталкивается австралийский доллар, заключается в том, что в краткосрочной перспективе он, вероятно, консолидируется в диапазоне 0,65-0,68, что зависит от колебаний китайских экономических данных и числа занятости в несельскохозяйственных секторах США. В долгосрочной перспективе австралийский доллар вряд ли сильно обвалится (из-за относительно крепких австралийских фундаментальных индексов и относительно жёсткого РБА), но также сложно сразу перейти к 0,75 или выше (структурное преимущество доллара всё ещё существует). Краткосрочное давление в основном связано со слабыми данными Китая, тогда как средне- и долгосрочные выгоды исходят от экспорта ресурсов Австралии и возможного восстановления в товарном цикле.

Инвестиции в австралийский доллар требуют понимания рисков и возможностей

Характеристики инвестирования в австралийских долларахСильная ликвидность, чёткие торговые правила и очевидная техническая регулярность позволяют относительно легко оценить средне- и долгосрочный тренд австралийского доллара по сравнению с другими валютными парами. Инвесторы могут участвовать в двусторонних операциях с длинными и короткими позициями через торговлю на форекс, используя кредитное плечо для увеличения доходности.

Однако,Риски тоже нельзя игнорировать。 Торговля на форекс по своей сути является высокорискованной инвестицией, а австралийский доллар, как товарная валюта, волатильен и зависит от взаимодействия множества внешних факторов — долларового цикла, цен на сырьевые товары, китайского спроса, геополитики и т.д. Инвесторы могут быстро потерять деньги, особенно при чрезмерном использовании кредитного плеча. Любая инвестиция требует чёткого определения стоп-лосса и стратегий управления рисками.

В целомОтвет таков: всё зависит от вашего суждения будущего экономического цикла. Если вы оптимистично настроены относительно сочетания восстановления цен на сырьевые товары, восстановления спроса со стороны Китая и ослабления доллара США, австралийский доллар может стать возможностью. Однако если возникнут опасения по поводу замедления глобальной экономики и роста геополитических рисков, австралийский доллар может оказаться под давлением в ближайшем будущем. Важно полностью оценить свою толерантность к риску и разработать чёткий торговый план перед выходом на рынок.

Заключительные мысли об австралийском долларе

Долгосрочная слабость австралийского доллара фундаментально отражает изменения в мировой экономической структуре — продолжение сильного долларового цикла, неопределённость спроса в Китае и снижение привлекательности традиционных товарных валют. Хотя австралийский доллар может восстановиться в краткосрочной перспективе из-за восстановления товаров или цикла снижения ставок, для достижения устойчивого средне- и долгосрочного восходящего тренда необходимо фундаментальное улучшение макросреды.

Как валютная пара с достаточной ликвидностью и очевидными колебаниями, австралийский доллар предоставляет трейдерам пространство для анализа и участия. Но инвесторам следует помнить:Колебания валютного курса трудно полностью предсказать, технические аспекты — лишь ориентиры, а фундаментальные факторы — основа долгосрочного направления。 При сделке австралийских долларов к долларам США понимание экономической логики гораздо важнее, чем слепо следовать за трендом.