Акции Samsung выросли почти на 200%, ускоряя спрос на AI-чипы

Investing.com - Акции Samsung Electronics (KS:005930) выросли до рекордных 200 000 вон, завершив сильный шестимесячный рост с кумулятивным ростом почти в 200%, вызванным ростом спроса на чипы памяти.

Южнокорейская группа, являющаяся одним из крупнейших производителей памяти в мире наряду с Micron Technology (NASDAQ:MU) и SK hynix (KS:000660), всё больше выигрывает от создания инфраструктуры искусственного интеллекта. Серверы стали основным драйвером спроса: около 70% текущих поставок памяти Samsung связаны с серверными приложениями на базе искусственного интеллекта.

Аналитики ожидают, что этот импульс сохранится. По мере того как стратегия Samsung на высоком уровне набирает узнаваемость, считается, что компания возвращает своё технологическое преимущество, особенно с планами начать поставки продуктов HBM4 для видеокарт Vera Rubin от Nvidia во второй половине 2026 года. Ожидается, что продукты HBM4 будут обеспечивать скорость 11,7 гигабит в секунду, что сделает компанию более конкурентоспособной в сфере высокопроизводительной памяти.

Более широкий контекст спроса остаётся поддерживающим. Ожидается, что Google, Microsoft, Amazon и Meta увеличат совокупные капитальные вложения на 76% в годовом выражении в 2026 году, что отражает продолжающиеся агрессивные инвестиции в инфраструктуру ИИ. Поскольку спрос на облако всё ещё превышает предложение, у гиперскейлеров мало стимулов откладывать расходы, что должно поддерживать высокий спрос на серверную память до конца года.

Потоки капитала инвесторов также более поддерживают южнокорейский фондовый рынок. За последнюю неделю iShares MSCI Korea ETF (NYSE:EWY) зафиксировал примерно 1 миллиард долларов притоков — это самый высокий уровень за последнее десятилетие.

Джефф Ким, аналитик KB Securities, отметил, что этот сдвиг отражает уникальное позиционирование Южной Кореи на развивающихся рынках. «Мы считаем, что это связано с тем, что корейский фондовый рынок — единственная развивающаяся страна, которая предлагает как рост прибыли (+90% в годовом выражении), так и преимущество в оценке (10-кратное соотношение цена-прибыль)», — сказал он.

Ким ожидает, что прибыль полупроводников будет основной частью роста прибыли. Ожидается, что Samsung Electronics и другие производители чипов увеличат свою совокупную операционную прибыль на 224 триллиона вон в годовом выражении в 2026 году, что составит 84% от ожидаемого роста общей операционной прибыли KOSPI на 267 триллионов вон.

На передовой технологий достижения в производстве DRAM также улучшают перспективы. Согласно отраслевым отчётам, мощность DRAM шестого поколения Samsung класса 10 нм (известная как 1c) превысила 80%, что знаменует стабильный этап массового производства. Поскольку узел 1c является основой следующего поколения HBM4, ожидается, что этот этап будет поддерживать конкурентоспособность и прибыльность в условиях постоянного ускорения спроса на память ИИ.

_This статья была переведена с помощью искусственного интеллекта. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, ознакомьтесь с нашими Условиями использования. _