Акрамі акции снизились на 50%, но новая ставка $49 миллионов сигнализирует о вере в разворот

Irenic Capital Management LP раскрыла новую долю в Alkami Technology (ALKT 9,45%) в своей отчетности SEC за 17 февраля 2026 года, приобретя 2 106 448 акций, что оценивается примерно в 48,60 миллиона долларов на основе средних квартальных цен.

Что произошло

Согласно отчету SEC от 17 февраля 2026 года, Irenic Capital Management LP открыла новую позицию в Alkami Technology (ALKT 9,45%), приобретя 2 106 448 акций. Стоимость позиции на конец квартала составляет примерно 48,60 миллиона долларов.

Что еще важно знать

• Основные активы после отчета:
  • NYSE: ITGR: 99,109 миллиона долларов (13,7% активов под управлением)
  • NASDAQ: SHC: 66,997 миллиона долларов (9,3% активов под управлением)
  • NASDAQ: TBPH: 51,657 миллиона долларов (7,1% активов под управлением)
  • NASDAQ: ALKT: 48,60 миллиона долларов (6,7% активов под управлением)
  • NYSE: WK: 47,611 миллиона долларов (6,6% активов под управлением)
• По состоянию на 17 февраля 2026 года акции Alkami стоили 16,28 долларов, что на 50% меньше за последний год и значительно отстает от роста S&P 500 примерно на 13% за тот же период.

Обзор компании

Обзор компании

• Alkami Technology предлагает облачную платформу для цифрового банкинга, включая Alkami Platform, решения для розничного и корпоративного банкинга, предоставляя комплексное программное обеспечение для финансовых учреждений.
• Компания обслуживает региональные банки, кредитные союзы и клиентов как в розничном, так и в корпоративном банкинге по всей территории США.

Alkami Technology, Inc. — технологическая компания, специализирующаяся на облачных решениях для цифрового банкинга для финансовых учреждений. Благодаря масштабируемой платформе и ориентированности на доходы по подписке, Alkami помогает клиентам повышать вовлеченность пользователей и операционную эффективность. Конкурентное преимущество компании заключается в полном ассортименте продуктов и способности обслуживать разнообразные банковские учреждения.

Что означает эта сделка для инвесторов

Когда платформа цифрового банкинга показывает рост выручки более чем на 30%, а при этом ее акции сокращаются вдвое, возникает интересный вопрос о том, что рынок видит за пределами основных показателей.

Результаты Alkami за третий квартал показали рост выручки на 31,5% в годовом выражении до 113,0 миллиона долларов, а годовая повторяющаяся выручка достигла 449 миллионов долларов, также выросла на 31%. Скорректированный EBITDA почти удвоился по сравнению с прошлым годом и составил 16,0 миллиона долларов, а за квартал было запущено 13 новых финансовых учреждений.

Тем не менее, акции торгуются около 16 долларов, что примерно на 50% ниже за последний год. Разрыв между операционной динамикой и рыночной ценой — именно тот тип дислокации, который ищут инвесторы, ориентированные на события.

В портфеле новая позиция занимает меньшую долю по сравнению с крупными ставками в Integer Holdings и Shockwave, но при этом составляет 6,7% активов (за исключением тех, что связаны с опционами пут), что делает ее значимой. Это не просто доля для отслеживания индекса, а инвестиционная гипотеза.

Для долгосрочных инвесторов ключевым является исполнение. Рост ARR, улучшение EBITDA и устойчивое внедрение банками важнее квартальных колебаний. Если руководство продолжит масштабировать платформу и повышать маржу, сегодняшняя цена может выглядеть гораздо привлекательнее в перспективе. Следующий тест — отчет о доходах за четвертый квартал, который выйдет позже на этой неделе.