Как лучше продавать мелкие доли — полный гид по времени торговли, стратегиям и затратам

Многие мелкие инвесторы начинают входить на фондовый рынок, но сталкиваются с реальной проблемой: как продать свои мелкие акции? По мере совершенствования системы торговли мелкими акциями в Тайване, понимание как продавать мелкие акции становится обязательным уроком для каждого новичка-инвестора. В этой статье мы подробно разберем основные механизмы продажи мелких акций, лучшие стратегии и скрытые издержки, которые часто игнорируются.

Почему трудно продать мелкие акции? Реальные проблемы мелких инвесторов

Торговля мелкими акциями кажется очень удобной, но на практике многие инвесторы сталкиваются с одной и той же проблемой: размещают ордер, но он долго не исполняется. Это не исключение, а распространенная ситуация на рынке мелких акций.

Минимальный объем сделки для целой акции — один лот (1000 акций), а мелкие акции — это акции, количество которых менее 1000, минимальный объем — 1 акция. Мелкие акции обычно возникают при неполной или частичной продаже, например, из-за слишком быстрой волатильности цен или недостижения объема сделок.

Почему трудно продать мелкие акции? Основных причин две: во-первых, не все акции подходят для торговли мелкими партиями. Популярные акции (например, TSMC) торгуются активно и ликвидны в мелких объемах, а малоликвидные или менее популярные акции имеют слабый спрос, что значительно усложняет сделку. Во-вторых, лимит на объем ордера — не более 999 акций за раз — ограничивает крупные вложения и влияет на ликвидность.

Например, возьмем Xinjin (1582.TW). Предположим, у вас есть 700 акций, и вы хотите их продать. Поскольку Xinjin не является популярной акцией, при размещении ордера в течение торгового дня его могут не принять, и вам придется ждать после закрытия рынка или размещать новый ордер в последующие дни, что затягивает процесс.

Внутридневная торговля vs торговля после закрытия: правильное время — залог успешной продажи

С 26 октября 2020 года в Тайване произошли важные изменения в системе торговли мелкими акциями: теперь инвесторы могут торговать ими не только после закрытия рынка, но и в обычное торговое время. Понимание различий между этими двумя периодами — ключ к успешной продаже мелких акций.

Торговое время (9:00–13:30)

• Способ размещения ордеров: через электронные платформы (приложения или сайт брокера)
• Способ исполнения: первая селекция — в 9:10, далее каждые 1 минуту — сборная аукционная торговля
• Порядок исполнения: по цене, при равных ценах — по времени подачи ордера

Преимущество внутридневной торговли — больше сделок и выше вероятность исполнения. Но важно помнить, что ордера, не исполненные в течение дня, не переносятся автоматически на послеобеденную сессию — их нужно размещать заново.

Торговое время после закрытия (13:40–14:30)

• Способ размещения: через электронные платформы или по телефону у брокера
• Способ исполнения: один раз — в 14:30 — сборный аукцион
• Порядок исполнения: по цене, при равных ценах — случайным образом

Послеобеденная торговля — это один шанс. Если ордер не исполнен в 14:30, он автоматически отменяется и не переносится на следующий день — нужно размещать заново.

Стратегия выбора времени: для популярных акций внутридневная торговля обычно более эффективна; для менее ликвидных — лучше подготовить оба варианта, чтобы повысить шансы на сделку.

Как продавать мелкие акции, чтобы они успешно исполнились? Три практических совета

Совет 1: Объединяйте мелкие акции в целую

Когда применять: если у вас есть почти целая акция, и ликвидность мелких партий низкая.

Допустим, у вас 700 акций Xinjin, а по рыночным данным есть много заявок на продажу по низкой цене. Тогда можно применить стратегию «объединения мелких в целую»: сначала купить дополнительно 300 акций, чтобы получить 1000 (один лот), а затем продать его как целую акцию на более ликвидном рынке.

Плюсы: ликвидность целых акций выше, сделка быстрее и по более выгодной цене.

Минусы: нужны дополнительные средства для покупки, возможные комиссии. Подходит инвесторам с достаточным капиталом и желанием быстро избавиться от акций.

Совет 2: Используйте стратегию «покупка по ценам лимит-цена» и «продажа по лимит-цене»

Это особенно актуально для торговли после закрытия. В аукционе максимальное количество сделок — по принципу «максимум исполненных заявок». При продаже можно выставить ордер по цене лимит-цена, равной цене «предельной» (например, цена на грани снижения — лимит-цена), чтобы повысить шансы на исполнение.

Обратите внимание: не все акции имеют ограничение по цене «跌停» (предельное снижение). Этот метод подходит для быстрого выхода из позиции без особых требований к цене.

Совет 3: Распределяйте ордера по разным датам

Если ордер не исполнился за один день, не отчаивайтесь. Можно разместить его снова на следующий день — внутридневные и послеобеденные сессии дают новые возможности. Время и спрос меняются, и акции, которые вчера не нашли покупателя, сегодня могут стать более привлекательными.

Правила и особенности системы торговли мелкими акциями

Понимание правил помогает планировать продажу более эффективно.

Дивиденды и акции: мелкие акции дают право на дивиденды и участие в распределении прибыли, даже если у вас менее одной акции. Неполные акции можно обменять на деньги или объединить с другими.

Минимальный объем: 1 акция, покупка и продажа — кратные 1 акции. В реальности рекомендуется покупать на сумму не менее 10 000 юаней, чтобы минимизировать влияние комиссий.

Законность: Тайваньский рынок признает торговлю мелкими акциями легальной и поддерживает их торговлю после закрытия. Для мелких инвесторов это — хорошая возможность.

Сравнение затрат: комиссии, ликвидность и скрытые издержки

Многие привлекает низкий порог входа, но скрытые издержки могут быть значительными.

Явные издержки: комиссии

Комиссия за сделку — 0,1425% от суммы покупки или продажи. Некоторые брокеры устанавливают минимальную комиссию — 1 юань. Также есть скидки за онлайн-торговлю.

Пример: покупка 200 акций TSMC по цене 1065 юаней:

• Базовая комиссия: 200 × 1065 × 0,1425% ≈ 303.5 юаней
• со скидкой 50% — около 152 юаней

Обзор брокеров:

Скрытые издержки: потеря ликвидности

Даже при низких комиссиях, низкая ликвидность может привести к значительным потерям при продаже. В случае с менее популярными акциями, чтобы продать мелкие партии, придется снижать цену, что может привести к убыткам, превышающим комиссионные расходы.

Многократные попытки продажи, ожидание и связанные с этим издержки тоже важны.

Мелкие акции vs CFD vs регулярные инвестиции — выбор для мелких инвесторов

Помимо традиционной торговли мелкими акциями, есть альтернативы:

Мелкие акции

• Плюсы: владение реальными акциями, участие в дивидендах, долгосрочное инвестирование, психологическая привязанность
• Минусы: низкая ликвидность, скрытые издержки, сложность продажи, комиссии могут съедать прибыль
• Подходит: инвесторам, уверенным в компании и планирующим держать долго

Контракты на разницу (CFD)

• Механизм: торговля разницей цен, без владения активом, с минимальным залогом
• Пример: покупка 5 акций Google — для целой акции нужно около 2000 долларов, для CFD — всего 100 долларов (залог 5%)
• Плюсы: очень низкий порог входа, отсутствие комиссий, высокая ликвидность, подходит для краткосрочной торговли
• Минусы: ежедневные расчеты, проценты за перенос позиций, повышенные риски
• Подходит: трейдерам, чувствительным к ценовым колебаниям

Регулярные инвестиции (долгосрочный план)

• Механизм: ежемесячные фиксированные вложения в выбранные акции, можно комбинировать с мелкими и крупными
• Плюсы: диверсификация, дисциплина, снижение психологического давления
• Минусы: требует долгосрочной приверженности, не гибкий, возможны проблемы с ликвидностью
• Подходит: работающим с постоянным доходом мелким инвесторам

Практические советы для новичков и мелких инвесторов по продаже

1. Перед продажей проверьте ликвидность акции — для менее ликвидных заранее планируйте время выхода.
2. Используйте внутридневную и послеобеденную торговлю для повышения шансов исполнения.
3. Следите за статусом ордеров — если не исполняются два дня подряд, попробуйте «объединить в целую» или скорректировать цену.
4. Оценивайте не только комиссии, но и скрытые издержки — потерю из-за низкой ликвидности.
5. Установите стоп-лосс и не ждите, пока цена продолжит падать, если не можете быстро выйти.

Итог

Как продавать мелкие акции — не один универсальный способ. В условиях совершенствования системы торговли в Тайване, у мелких инвесторов появляется больше возможностей, но и новые вызовы — как быстро и выгодно реализовать активы.

Освоение различий между внутридневной и послеобеденной торговлей, умение «объединять мелкие в целую» и тщательный расчет скрытых издержек — три ключа к успешной продаже мелких акций. Вместо слепого следования трендам лучше понять свои риски и выбрать наиболее подходящий инструмент.

Напоследок напоминаем: мелкие акции лучше держать долго, а для краткосрочной торговли лучше выбрать CFD или другие инструменты с высокой ликвидностью. В любом случае, разумное инвестирование и избегание паники — залог стабильных доходов для мелких инвесторов.